(Bloomberg) - Federal Reserve varoitti maanantaina julkaistussa puolivuotisraportissa likviditeettitilanteen heikkenemisestä keskeisillä rahoitusmarkkinoilla Ukrainan sodan, rahapolitiikan kiristymisen ja korkean inflaation aiheuttamien riskien kasvaessa.
Useimmat luetut Bloombergilta
"Joidenkin mittareiden mukaan markkinoiden likviditeetti on laskenut vuoden 2021 lopusta äskettäin liikkeeseen laskettujen Yhdysvaltain valtion velkasitoumusten ja osakeindeksifutuurien markkinoilla", Yhdysvaltain keskuspankki sanoi Financial Stability Report -raportissaan.
"Vaikka likviditeetin viimeaikainen heikkeneminen ei ole ollut yhtä äärimmäistä kuin joissakin aikaisemmissa jaksoissa, äkillisen merkittävän heikkenemisen riski näyttää normaalia suuremmalta", raportissa todetaan. "Lisäksi Venäjän Ukrainan miehityksen jälkeen likviditeetti on ollut ajoittain kireällä öljyn futuurimarkkinoilla, kun taas joidenkin muiden hyödykkeiden markkinat ovat olleet huomattavia toimintahäiriöitä."
Raportin julkaisuun liitetyssä lausunnossa Fedin kuvernööri Lael Brainard sanoi, että sota "on herättänyt suuria hintamuutoksia ja marginaalivaatimuksia hyödykemarkkinoilla ja korosti mahdollista kanavaa, jonka kautta suuret rahoituslaitokset voivat altistua tartunnalle".
"Rahoitusvakauden näkökulmasta, koska useimmat osallistujat pääsevät hyödykefutuurimarkkinoille suuren pankin tai välittäjäkauppiaan kautta, joka on asianomaisen selvitysyhteisön jäsen, nämä selvitysosapuolet ovat alttiina riskeille, kun asiakkaat kohtaavat epätavallisen korkeat marginaalipyynnöt", Brainard sanoi. . "Fed työskentelee kotimaisten ja kansainvälisten sääntelyviranomaisten kanssa ymmärtääkseen paremmin hyödykemarkkinoiden toimijoiden altistumista ja heidän yhteyksiään perusrahoitusjärjestelmään."
Yhdysvaltain osakkeiden S&P 500 -indeksi putosi maanantaina alimmille tasoille yli vuoteen ja on nyt lähes 17 % alle 3. tammikuuta asetetun ennätyskorkean. Varallisuushintojen lasku on osunut samaan aikaan, kun rahapolitiikkaa on kiristetty keskuspankit ympäri maailmaa, mukaan lukien Fed, puuttuakseen jatkuviin inflaatiopaineisiin.
"Kohonnut inflaatio ja nousevat hinnat Yhdysvalloissa voivat vaikuttaa kielteisesti kotimaan taloudelliseen toimintaan, omaisuuserien hintoihin, luottojen laatuun ja rahoitusolosuhteisiin yleisemmin", raportissa todetaan. Se ilmoitti myös Yhdysvaltojen asuntojen hinnoista, jotka sen mukaan "saavat olla erityisen herkkiä häiriöille" korkeiden arvostuksen vuoksi.
Fed hyväksyi viime viikolla puolen prosenttiyksikön vertailukoron nousun, mikä merkitsee suurinta yksittäistä nousua sitten vuoden 2000, ja sen puheenjohtaja Jerome Powell kertoi toimittajille jälkeenpäin, että se aikoi seurata muutosta puolen pisteen lisäkorotuksilla. kumpikin sen kahdesta seuraavasta politiikkakokouksesta kesä- ja heinäkuussa.
Raportissa Fed toisti myös huolensa stabiilien kolikoiden aiheuttamista taloudellisista riskeistä, nopeasti kasvavasta kryptovaluuttatyypistä, joka on suunniteltu ylläpitämään vakaata arvoa suhteessa kovaan valuuttaan, kuten Yhdysvaltain dollariin. Kolikot ovat "alttiita juoksuille", ja rahakkeiden tukemiseen käytettyjen omaisuuserien läpinäkyvyys puuttuu, se sanoi.
"Lisäksi stabiilien kolikoiden lisääntyvä käyttö muiden kryptovaluuttojen vipullisen kaupankäynnin marginaalivaatimusten täyttämiseksi voi lisätä stabiilien kolikoiden kysynnän volatiliteettia ja lisätä lunastusriskejä", raportissa todetaan.
(Päivityksiä Fed-kuvernöörin Lael Brainardin lausunnossa neljännessä kappaleessa.)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/fed-warns-worsening-financial-liquidity-200000011.html