Fed haluaa "oleellisesti" alentaa inflaatiota ennen korkojen laskemista – ja jotkut viranomaiset tukivat aggressiivisempia nousuja

Kärkilinja

Kun inflaatio jatkuu odotettua kiihkeämpänä, Federal Reserve ei osoita merkkejä perääntymisestä aggressiivisesta rahapolitiikasta Fedin politiikkaa määrittävän komitean keskiviikkona julkaistujen muistiinpanojen mukaan, mikä on epämiellyttävä merkki sijoittajille, jotka takertuvat toiveisiin vähemmän haukkaamisesta. keskuspankki.

Key Facts

Jotkut Fedin virkamiehet kannattivat jyrkempää puolen pisteen koronkorotusta liittovaltion rahastojen korkoon aiemmin tässä kuussa. pöytäkirja liittovaltion avomarkkinakomitean kokouksesta 31. tammikuuta - 1. helmikuuta, jossa paneeli sovittu neljännespisteen koronkorotus liittovaltion rahastojen korkoon.

Pöytäkirjassa lukee, että Fed haluaa nähdä "oleellisesti enemmän todisteita edistymisestä laajemmalla hintaluokassa... olla varma siitä, että inflaatio oli jatkuvassa laskusuunnassa".

Työmarkkinat ovat edelleen "erittäin tiukat", Fed:n mukaan, joka väittää, että kohonneet palkat nostavat kuluttajahintoja, kun yritykset reagoivat korkeampiin tuotantopanoskustannuksiin.

Koska osakkeet olivat herkkiä kaikille keskuspankin korkotiedoille, osakkeet putosivat pöytäkirjan julkistamisen jälkeen, ja Dow Jones Industrial Average putosi 0.6 % eli 2000 pistettä.

Osakkeet nousivat aiemmin keskiviikkona sen jälkeen, kun Fedin St. Louisin haaratoimiston johtaja James Bullard kertoi Hän odotti CNBC:n mukaan liittovaltion rahastokoron huippunsa 5.4 prosenttiin. linjassa konsensusennusteilla, huomattava ottaen huomioon Bullard on yksi Fedin virkamiehistä, jotka ovat kiinnostuneempia aggressiivisista koronkorotuksista.

"Bullard on yksi haukkaisimmista [Fed-virkailijoista], joten jos hän uskoo, että meillä on vain vähän matkaa tähän, korkojen huippu saattaa olla kunnolla hinnoiteltu" osakekursseihin, Oandan analyytikko Ed Moya selitti keskiviikon muistiinpanossa.

Avaintaustaa

Aiemmin tässä kuussa tapahtunut 25 peruspisteen nousu seurasi puolen pisteen nousua joulukuussa, jota edelsi neljä peräkkäistä 75 peruspisteen nousua, joista jokainen on suurin yksittäinen hyppy lähes kolmeen vuosikymmeneen. Hidastuminen tuli, kun tiedot osoittivat, että inflaatio oli itse asiassa hidastumassa, vaikka hinnat jäähtyivät odotettua hitaammin viime kuussa. Tuorein inflaatioluku aiheutti Bank of America ja Goldman Sachs nostavat ennusteitaan siitä, että keskuspankki nostaa korkoa 25 peruspisteellä seuraavassa kolmessa kokouksessaan 5.25–5.5 prosentin huippuun Bullardin ennusteen ollessa tämän vaihteluvälin puolivälissä.

Kriittinen tarjous

"Meillä on hyvä mahdollisuus voittaa inflaatio vuonna 2023", Bullard kertoi CNBC keskiviikkona. Kuluttajahintaindeksin laajalti mainittu "ydinosa" oli viime kuussa 5.5 %. alas 40 vuoden huipusta syyskuussa, 6.6 %, mutta silti paljon korkeampi kuin Fedin tavoittelema 2 % vuotuinen kasvu.

Yllättävä tosiasia

The Dow kärsi vuoden 2023 pahin päivittäinen lasku tiistaina, pudoten lähes 700 pistettä, kun sijoittajat reagoivat kahteen muuhun merkittävään tulosraporttiin, joita heikensivät haaleat näkymät, kun yritykset käsittelevät kohonneita lainakustannuksia, jotka vaikuttavat tulokseen.

Kirjallisuutta

Kuinka korkealle Fed nostaa korkoja? Goldman, BoA:n vaellusennusteet kuuman inflaatiotietojen jälkeen (Forbes)

FOMO-ralli ohi: Dow Falls 700 pistettä – vuoden 2023 suurin syöksy (Forbes)

"Vahinko on tehty": Pörssi on todennäköisesti uusi romahdus, koska talouden varoitusmerkkejä on runsaasti, JPMorgan varoittaa (Forbes)