Fed tarvitsee puolen pisteen koronkorotuksen palauttaakseen uskottavuuden: Ackman

(Bloomberg) - Tilaa New Economy Daily -uutiskirje, seuraa meitä @economics ja tilaa podcastimme.

Useimmat luetut Bloombergilta

Miljardöörisijoittaja Bill Ackman sanoo, että Federal Reserve on häviämässä taistelunsa inflaatiota vastaan ​​ja sen pitäisi nostaa ohjauskorkoaan odotettua enemmän 50 peruspistettä maaliskuussa "palauttaakseen uskottavuutensa".

"50 bp:n alkusiirrolla olisi heijastava vaikutus inflaatio-odotusten alentamiseen, mikä lieventäisi tarvetta aggressiivisempiin ja taloudellisesti kipeämpiin toimiin tulevaisuudessa", Ackman sanoi Twitterissä.

Kongressin ja yleisön painostuksen hillitsemiseksi kuumimpaan inflaatioon sitten 1980-luvun virkamieskuoro nosti tässä kuussa korkoja maaliskuussa ja mahdollista tarvetta nostaa neljä tai jopa viisi kertaa tänä vuonna, mikä merkitsee selvää muutosta näkymissä. muutama viikko sitten.

Joulukuussa Yhdysvaltain keskuspankkijohtajat ennustivat nostavansa korkoja kolme kertaa tänä vuonna ja kiihdyttävänsä omaisuuserien ostojen supistamista saadakseen ohjelman päätökseen maaliskuun puolivälissä. Fed ei ole nostanut korkoja enempää kuin 25 peruspistettä kerrallaan toukokuun 2000 jälkeen.

"Huoneessa oleva ratkaisematon norsu on menetys Fedin uskottavuudesta inflaation taistelijana", Ackman sanoi ja lisäsi, että ensimmäinen puolen pisteen koronnosto "järisyttäisi ja kunnioittaisi markkinoita, mikä osoittaisi sen päättäväisyyttä inflaatiota vastaan".

Lue: Puolen pisteen syöttökoron nousu maaliskuussa on järkytys ja kunnioitus, jota tarvitsemme

Henry Kaufman, Salomon Brothersin pääekonomisti, lempinimeltään "Dr. Doom", sanoi haastattelussa, että jos hän neuvoisi Jerome Powellia, hän kehottaisi Fedin puheenjohtajaa olemaan "drakonia" alkaen välittömästä 50 pisteen korotuksesta lyhytaikaisissa koroissa ja osoittaen nimenomaisesti lisää tulevaa.

Tarina jatkuu

JPMorgan Chase & Co:n toimitusjohtaja Jamie Dimon kertoi analyytikoille perjantaina, että Fed voisi nostaa viitekorkoaan jopa seitsemän kertaa taistellakseen nousevaa inflaatiota vastaan, vaikka hän ei täsmentänyt, kuinka nopeasti se voisi tapahtua.

Mahdollisuus neljään nousuun vuonna 2022 näyttää yhä todennäköisemmältä, kun kasvava joukko pankkeja muuttaa virallisia ennusteitaan vastaamaan tätä. Ja vaikka markkinat eivät ole vielä siirtyneet täysin hinnoittelemaan täydellä prosenttiyksiköllä tämän vuoden noususta, se on lähentynyt ja kauppiaat ovat olleet erittäin aktiivisia suojautuessaan odotettua nopeamman syklin riskeiltä. Fedin järjetön retoriikka ja kuuma kuluttajahintaindeksin lukeminen ovat tällä viikolla keskeisessä asemassa, joten kysyntä Eurodollari-optiorakenteille, jotka suojaavat Fedin nousuilta, on ollut tuntuvaa, ja jotkut jopa harkitsevat puolen pisteen nousua maaliskuussa.

Karkeistetut valtiovarainmarkkinat on nyt varauduttava tarjonnan muutoksiin

Powell lupasi aiemmin viikolla tehdä sen, mikä on tarpeen inflaation hillitsemiseksi ja kasvun pidentämiseksi. "Jos meidän on nostettava korkoja enemmän ajan myötä, niin nostamme", Powell sanoi senaatin pankkikomitealle tiistaina, jota kuulusteltiin hänen vahvistuskuulemisessaan toiselle kaudelle keskuspankin pääjohtajana. "Käytämme työkalujamme saadaksemme inflaation takaisin."

Yhdysvaltain kuluttajahinnat nousivat viime vuonna eniten lähes neljään vuosikymmeneen, mikä heikensi amerikkalaisten perheiden ostovoimaa ja loi pohjan koronkorotuksille.

Kuluttajahintaindeksi nousi 7 % vuonna 2021, mikä on suurin 12 kuukauden nousu sitten kesäkuun 1982, työministeriön keskiviikkona julkaistujen tietojen mukaan. Laajasti seurattu inflaatiomittari nousi 0.5 % marraskuusta ylittäen ennusteet.

Fedin on vaikea puhua tulevasta polusta maaliskuun vaelluksen jälkeen

(Lisää markkinoiden odotuksia 8. kappaleeseen.)

Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä

© 2022 Bloomberg LP