"Inflaatio on aivan liian korkea ja ymmärrämme sen aiheuttamat vaikeudet", sanoi keskuspankin puheenjohtaja Jerome Powell suorana viestinä amerikkalaiselle yleisölle. "Toimimme ripeästi saadaksemme sen takaisin alas."
Keskuspankki nostaa odotetusti viitekorkoaan 0.75–1 prosenttiin, minkä odotetaan olevan sarja nousuja. Äänestys oli yksimielinen.
Se on toinen koronnosto tänä vuonna ja suurin sitten vuoden 2000. Powell sanoi myös, että tulevissa kokouksissa käsitellään vielä 1/2 pisteen koronkorotuksia
"Keskuspankkiirit haluavat vakuuttaa amerikkalaiset siitä, että vaikka he eivät voi tehdä paljon lievittääkseen tämän vuoden hintapaineita, heidän ei pitäisi odottaa kohonneen inflaation jatkuvan seuraavina vuosina", sanoi pääekonomisti Avery Shenfeld CIBC Economicsista. "Aggressiivisempi vaellus edessä on osa tätä viestiä."
Yhdysvaltain varastot
DJIA,
SPX,
nousi sen jälkeen, kun Powell sulki pois suurempien koronnostojen mahdollisuuden tulevaisuudessa. Joukkovelkakirjat
TMUBMUSD10Y,
muuttuivat vähän. Nousevat korot ovat painaneet Yhdysvaltain osakemarkkinoita vuoden 2022 alussa ja herättäneet kysymyksiä siitä, voivatko ne saada vauhtinsa takaisin.
Fed pyrkii nostamaan vertailukorkonsa 2.5 prosenttiin tai jopa korkeammalle vuoden loppuun mennessä pitäessään sen lähellä nollaa suurimman osan pandemiasta. Pankki laski korkoja vuoden 2020 virusepidemian jälkeen tukeakseen lamaantunutta taloutta.
Fedin tase puolestaan nousi kaksinkertaiseksi pandemian aikana menestyksekkäästi pyrkiessään laskemaan pitkiä korkoja. Tavoitteena oli auttaa taloutta tekemällä kuluttajille halvemmalla asunnon tai auton ostaminen tai yritysten lainan saaminen.
Aluksi Fed suunnittelee vähentävänsä omistustaan 47.5 miljardilla dollarilla kuukaudessa. Kolmen kuukauden jälkeen Fed alentaa omaisuuttaan jopa 95 miljardiin dollariin kuukaudessa, mikä saattaa viedä likviditeettiä rahamarkkinoilta tulevina vuosina.
Keskuspankin lausunto säännöllisen kaksipäiväisen strategiaistunnon jälkeen osoitti suurempaa huolta inflaatiosta, mukaan lukien näkymä siitä, että se ei ehkä ole vielä saavuttanut huippuaan.
Powell sanoi, että Covidiin liittyvät rajoitukset Kiinassa voivat pahentaa toimitusketjun pullonkauloja, jotka ovat estäneet yrityksiä hankkimasta tarpeeksi materiaalia ja joilla on ollut suuri rooli nykyisessä korkean inflaation jaksossa.
"Valiokunta on erittäin tarkkaavainen inflaatioriskien suhteen", totesi Fedin lausunto, joka ilmestyi ensimmäistä kertaa.
Taloustieteilijät sanovat, että Fedin helpon rahan lähestymistapa aiemmin pandemian aikana yhdistettynä massiivisiin hallituksen elvytystoimiin auttoi osaltaan inflaation kiihtymistä.
- Elinkustannukset ovat nousseet 8.5 prosenttia viimeisen vuoden aikanakuluttajahintaindeksin mukaan. Vertailun vuoksi, inflaatio nousi keskimäärin alle 1.4 % vuodessa pandemiaa edeltäneen vuosikymmenen aikana.
Toinen merkittävä tekijä, analyytikot huomauttivat, on laaja maailmanlaajuinen toimituspula sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja muut maat alkoivat toipua pandemiasta.
Yritykset eivät kyenneet selviytymään valtion elvytysmaksujen vauhdittamasta äkillisestä kysynnän tulvasta, koska ne eivät pystyneet hankkimaan tarpeeksi materiaaleja kaikkien asiakkaiden toivomien tavaroiden ja palveluiden tuottamiseen.
Joka tapauksessa Fed on nyt valmis nostamaan korkoja nopeasti yrittääkseen hidastaa kysyntää ja kääntää inflaation nousuveden.
Ennen Fedin ilmoitusta rahoitusfutuurimarkkinat ennustavatKeskuspankki nostaisi lyhyen koron 3 prosenttiin vuoden 2022 loppuun mennessä, mikä ylittää Fedin viimeisimmän noin 2.5 prosentin ennusteen.
Sijoittajat uskoivat myös, että keskuspankki nostaisi korkoja 75 peruspisteellä kesäkuun kokouksessaan. Tämä oli ensimmäinen samansuuruinen korotus sitten vuoden 1994. Mutta Powell kaatoi kylmää vettä ajatukseen ja sanoi, että Fed todennäköisesti pysyy 1/2 pisteen korossa. vaelluksia toistaiseksi.
Kasvava määrä ekonomisteja ja entisiä Fed-virkamiehiä kuitenkin pelkäävät, että keskuspankki todennäköisesti saa aikaan USA:n taantuman nostamalla korkoja niin nopeasti inflaation hillitsemiseksi. Toisen maailmansodan jälkeisenä aikana Fed ei ole koskaan vähentänyt inflaatiota niin korkealla tasolla käynnistämättä taantumaa.
Powell ja muut korkeat Fed-virkailijat väittävät, että he voivat saavuttaa niin sanotun pehmeän laskeutumisen, keskuspankin kielen alentaakseen inflaatiota säilyttäen samalla talouden kasvun ennallaan.
"Uskon, että meillä on hyvät mahdollisuudet palauttaa hintavakaus ilman taantumaa", sanoi Powell, mutta myönsi, että neulan pujotus "ei tule olemaan helppoa".
Yleisesti ottaen talous on kasvanut nopeasti koronaviruksen aiheuttaman lyhyen laman jälkeen keväällä 2020 vahvan kulutuksen vetämänä. Vaikka taloudellinen toimeliaisuus "hientyi ensimmäisellä neljänneksellä, Fed sanoi, että kotitalouksien menot ja yritysten kiinteät investoinnit pysyivät vahvoina".
Vuosikymmeniin tiukimmat työmarkkinat ovat lisäksi auttaneet Yhdysvaltoja saamaan takaisin lähes kaikki pandemian alussa menetetyt 22 miljoonaa työpaikkaa ja synnyttänyt suurimman palkkojen nousun neljään vuosikymmeneen. Sen ansiosta amerikkalaiset voivat kuluttaa enemmän.
"Työpaikkojen lisäys on ollut voimakasta viime kuukausina, ja työttömyysaste on laskenut huomattavasti", Fed sanoi.
Kiihtyvä inflaatio alkaa kuitenkin pureutua taloudesta.
Yritykset ja kuluttajat kohtaavat valtavia hinnankorotuksia, ja asiakkaat alkavat olla maksamatta ylimääräistä. Talot, autot, elektroniikka ja perustarvikkeet, kuten päivittäistavarat ja kaasu, ovat kallistuneet paljon.
Työvoimasta on myös pulaa, ja Fed on yhä enemmän huolissaan siitä, että se voi lisätä inflaatiota.
Pahin skenaario on 1970-luvun kaltainen palkka-hintakierre, jossa työntekijät, kuluttajat ja yritykset odottavat hintojen jatkuvan nousevan, mikä tekee kroonisesta korkeasta inflaatiosta itsensä toteuttavan ennustuksen.
Fedin johtajat väittävät, että nykyinen tilanne ei ole 1970-luvun kaltainen ja että se saa inflaation takaisin hallintaan.
"Emme näe palkka-hintakierteitä nyt", Powell sanoi.
Futuurimarkkinat näyttävät uskovan Fedin menestymiseen. Joukkovelkakirjafutuurit eivät ole nousseet tasolle, joka viittaa siihen, että korkea inflaatio on tullut jäädäkseen.
Keskuspankin tavoitteena on hidastaa inflaatiovauhti alle 3 prosenttiin ensi vuoden alkuun mennessä. Sen pitkän aikavälin tavoite on inflaatio, joka on keskimäärin 2–2.5 prosenttia.
Source: https://www.marketwatch.com/story/fed-lifts-interest-rates-by-1-2-point-and-to-start-sell-off-of-9-trillion-bond-stockpile-in-june-11651687306?siteid=yhoof2&yptr=yahoo