Fed nostaa korkoja 75 peruspisteellä – tässä on syy, miksi se ei ole vain tuhoa ja synkkyyttä sijoittajille

Keskiviikkona laajalti odotetulla toimenpiteellä Federal Reserve päätti kaksipäiväisen politiikkakokouksensa mennessä ilmoitettiin kolmas peräkkäinen 75 pisteen koronnosto, joka nosti lainakustannukset korkeimmalle tasolle sitten suuren laman.

Osakkeet tyrehtyivät välittömästi epävakaaseen kaupankäyntiin uutisten jälkeen, ja joukkovelkakirjalainojen tuotot ovat jatkaneet nousuaan enemmän koronnostoa odotettaessa. 2 vuoden valtionlainan tuotto ylitti keskiviikkona 4 % ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2007, kun taas 10 vuoden valtionlainan korko ylitti 3.6 % aiemmin tällä viikolla, mikä on korkein taso sitten vuoden 2011.

Mitä tämä kaikki merkitsee sijoittajille? Lyhyesti sanottuna, ei paljon, jos he ajattelevat pitkän aikavälin näkymiä. "Vaikka pitkän aikavälin kertoimet ovat tulossa suotuisammiksi osakkeiden laskeessa parempaan arvoon, lyhyen aikavälin kertoimet suosivat korkeaa riskiä", kun Fed jatkaa korkojen nostamista "myrskyisen meren" ollessa vielä edessä, sanoo presidentti James Stack. InvesTech Research and Stack Financial Management -johtaja.

Kun sijoittajat yrittävät selvittää, kuinka korkealle keskuspankki nostaa korkoja ja miten se voi vaikuttaa talouteen, monet katseet ovat "päätekorossa" tai pisteessä, jossa keskuspankin virkamiehet ajattelevat voivansa lopettaa korkojen nostamisen. Keskuspankki ennustaa nyt liittovaltion rahastokoron nousevan 4.4 prosenttiin tämän vuoden loppuun mennessä ja 4.6 prosenttiin vuoden 2023 loppuun mennessä. Se on enemmän kuin sen aiempi ennuste 3.4 ja 3.8 prosenttia.

"Tässä kiristysprosessin vaiheessa katsomme, että katto on paljon tärkeämpi kuin vauhti - markkinat haluavat tietää, mihin Fed on menossa, ei kuinka nopeasti se aikoo päästä sinne", sanoo Adam Crisafulli, Vital Knowledge -yrityksen perustaja. .

Asiantuntijat sanovat, että on hyviä uutisia sijoittajille, jotka kestävät lyhyen aikavälin volatiliteetin ja keskittyvät pitkän aikavälin mahdollisuuksiin. Lisäksi välivaalien jälkeinen vuosi on historiallisesti paras markkinoiden kannalta, sillä S&P 500 nousi keskimäärin 16 prosenttia CFRA:n tietojen mukaan.

Vaikka markkinoilla saattaa jatkua kamppailu vuoden loppuun asti, "historia osoittaa, että markkinat ovat parantuneet välivaalien jälkeen, joten kannustamme sijoittajia säilyttämään kohdennettuja allokaatioita", sanoo Comerica Wealth Managementin sijoitusjohtaja John Lynch.

Vaikka hän ennustaa, että osakkeet todennäköisesti testaavat uudelleen kesäkuun alimmansa - varsinkin kun otetaan huomioon hälyttävät uutisotsikot vaalien ja Ukrainan sodan ympärillä, sijoittajien pitäisi silti ymmärtää, että on tärkeää noudattaa pitkän aikavälin kohdennettuja allokaatioita, Lynch väittää. "Markkinat voivat olla epävakaat, mutta ne osoittautuvat usein kestäviksi kärsivällisille sijoittajille", hän lisää.

Lyhyellä aikavälillä sijoittajat voivat kuitenkin odottaa markkinoiden historiallisesti epävakaata ajanjaksoa, sillä marraskuussa on edessään välivaalit. Presidentinvaalisyklin toinen vuosi tuottaa alhaisimman keskimääräisen S&P 500 -tuoton, vain 4.9 %, ja keskimääräinen lasku toisella ja kolmannella neljänneksellä oli 1.8 % ja 0.5 %, CFRA Researchin mukaan. Markkinoiden volatiliteetti on tyypillisesti 70 % korkeampi kuin neljän vuoden presidentinvaalisyklin kaikkien muiden neljännesten keskiarvo.

Stackin neuvoja sijoittajille: Ole kärsivällinen, säilytä positiot ja keskity puolustaviin sektoreihin, kuten yleishyödyllisiin palveluihin, joilla on pienempi riski laskusuhdanteessa. "On tärkeää keskittyä pitkällä aikavälillä ja pysyä optimistisena – tällä laaksolla on toinenkin puoli, mutta olisi myös vaarallista jättää huomiotta lähiajan riski tiukemmasta Fedin politiikasta sekä taloudessa että ylipaisuneilla asuntomarkkinoilla. "Stack sanoo. Sillä välin sijoittajien tulisi "ylläpitää puolustus ja pitää jauhe kuivana" tulevia mahdollisuuksia varten.