Fed nosti ohjauskorkoaan 0.75 prosenttiyksikköä, mikä on suurin nousu sitten vuoden 1994

Federal Reserve aloitti keskiviikkona tähän asti suurimman inflaatiota vastaan ​​nostamalla ohjauskorkoa kolme neljäsosaa prosenttiyksikköä, mikä vastaa aggressiivisin vaellus sitten vuoden 1994.

Päätettyään viikkoja kestäneen spekulaation korkoa asettava Federal Open Market Committee nosti vertailurahastokorkonsa 1.5–1.75 %:iin, mikä on korkein sitten juuri ennen Covid-pandemian alkamista maaliskuussa 2020.

Osakkeet luopuivat osan voitoistaan sen kaksipäiväisen poliittisen kokouksen jälkeen tehdyn päätöksen jälkeen.

"On selvää, että tämän päivän 75 peruspisteen nousu on epätavallisen suuri, enkä odota tämän kokoisten siirtojen olevan yleisiä", Fedin puheenjohtaja Jerome Powell sanoi kokouksen jälkeisessä tiedotustilaisuudessa. Hän lisäsi kuitenkin, että hän odottaa heinäkuun kokouksen nousevan 50 tai 75 peruspistettä. Hän sanoi, että päätökset tehdään "kokous kokoukselta" ja Fed "jatkaa aikeistamme viestimistä mahdollisimman selkeästi".

Lisäksi jäsenet ilmoittivat, että korkojen nousu on paljon voimakkaampaa ennen kuin inflaatio liikkuu nopeimmalla vauhdilla joulukuuhun 1981, yhden yleisesti mainitun toimenpiteen mukaan.

Fedin viitekorko päättää vuoden 3.4 %:ssa yksittäisten jäsenten odotusten tavoitealueen keskipisteen mukaisesti. Sitä verrataan 1.5 prosenttiyksikköä ylöspäin maaliskuun arviosta. Valiokunta näkee sitten koron nousevan 3.8 prosenttiin vuonna 2023, mikä on täysi prosenttiyksikkö korkeampi kuin maaliskuussa odotettiin.

Viranomaiset myös leikkaavat merkittävästi näkemyksiään vuoden 2022 talouskasvusta, sillä he odottavat nyt vain 1.7 prosentin BKT:n kasvua maaliskuun 2.8 prosentista.

Myös henkilökohtaisilla kulutusmenoilla mitattu inflaatioennuste nousi tänä vuonna 5.2 prosenttiin 4.3 prosentista, vaikka perusinflaatio, jossa ei ole huomioitu nopeasti nousevia ruoka- ja energiakustannuksia, on 4.3 prosenttia, vain 0.2 prosenttiyksikköä edellisestä ennusteesta korkeampi. PCE-inflaatio oli huhtikuussa 4.9 %, joten keskiviikon ennusteet ennakoivat hintapaineiden lieventyvän tulevina kuukausina.

Komitean lausunto maalasi pitkälti optimistisen kuvan taloudesta jopa korkeammalla inflaatiolla.

"Yleinen taloudellinen toimeliaisuus näyttää piristyneen ensimmäisen vuosineljänneksen laskun jälkeen", lausunnossa todetaan. ”Työpaikat ovat lisääntyneet voimakkaasti viime kuukausina, ja työttömyysaste on pysynyt alhaisena. Inflaatio on edelleen korkea, mikä heijastaa pandemiaan liittyvää tarjonnan ja kysynnän epätasapainoa, korkeampia energian hintoja ja laajempia hintapaineita."

Itse asiassa komitean talousennusteiden yhteenvedossa ilmaistujen arvioiden mukaan inflaatio hidastuu jyrkästi vuonna 2023 2.6 prosenttiin ja 2.7 prosenttiin ydinvoimasta. Ennusteet eivät juuri muuttuneet maaliskuusta.

Pidemmällä aikavälillä komitean politiikkanäkymät vastaavat suurelta osin markkinaennusteita, jotka näkevät sarjan nousun, joka nostaisi rahastokoron noin 3.8 prosenttiin, korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2007 lopun.

Kaikki FOMC:n jäsenet hyväksyivät lausunnon paitsi Kansas Cityn keskuspankin presidentti Esther George, joka piti pienempää puolen pisteen korotusta.

Pankit käyttävät korkoa vertailukohtana sille, mitä ne veloittavat toisiltaan lyhytaikaisesta lainasta. Se kuitenkin syöttää suoraan lukuisiin kulutusvelkatuotteita, kuten säädettäväkorkoisia asuntolainoja, luottokortteja ja autolainoja.

Varojen korko voi myös nostaa säästötilien ja CD-levyjen korkoja, vaikka niiden läpivienti kestää yleensä kauemmin.

Fedin siirto tulee mukaan inflaatio on nopeimmillaan yli 40 vuodessa. Keskuspankkiviranomaiset käyttävät rahastokorkoa yrittääkseen hidastaa taloutta – tässä tapauksessa hillitäkseen kysyntää, jotta tarjonta pääsee kuromaan kiinni.

Kokouksen jälkeisestä lausunnosta kuitenkin poistettiin pitkään käytetty lause, joka osoitti, että FOMC "odottaa inflaation palaavan 2 prosentin tavoitteeseensa ja työmarkkinoiden pysyvän vahvoina". Lausunnossa todettiin vain, että Fed "on vahvasti sitoutunut" tavoitteeseen.

Politiikan kiristyminen tapahtuu talouskasvun hiipuessa jo hintojen noustessa, mikä tunnetaan nimellä stagflaatio.

Ensimmäisen vuosineljänneksen kasvu hidastui 1.5 prosentin vuosivauhtia, ja Atlantan keskuspankin keskiviikkona päivitetty arvio GDPNow-seurannan kautta piti toisen neljänneksen tasaisena. Kaksi peräkkäistä neljännestä negatiivista kasvua on laajalti käytetty peukalosääntö taantuman määrittelemiseksi.

Fedin virkamiehet osallistuivat julkiseen käsien vääntelyyn kohti keskiviikon päätöstä.

Päättäjät olivat viikkojen ajan vaatineet, että puolen pisteen – tai 50 peruspisteen – korotukset voisivat auttaa pysäyttämään inflaation. Viime päivinä CNBC ja muut tiedotusvälineet ilmoittivat kuitenkin, että olosuhteet olivat kypsiä, jotta Fed voisi mennä tätä pidemmälle. Lähestymistapa muuttui, vaikka Fedin puheenjohtaja Jerome Powell oli toukokuussa vaatinut, ettei 75 peruspisteen vaellusta harkittu.

Äskettäinen sarja hälyttäviä signaaleja laukaisi kuitenkin aggressiivisemman toiminnan.

Kuluttajahintaindeksillä mitattu inflaatio nousi toukokuussa 8.6 % vuositasolla. Michiganin yliopiston kuluttajien mielipidetutkimus saavutti kaikkien aikojen pohjan, mikä sisälsi jyrkästi korkeammat inflaatio-odotukset. Myös keskiviikkona julkistetut vähittäismyyntiluvut vahvistivat, että tärkein kuluttaja on heikkenemässä, kun myynti laski 0.3 % kuukaudessa, jolloin inflaatio nousi 1 %.

Työmarkkinat ovat olleet talouden vahvuus, vaikka toukokuun nousu 390,000 2021 oli alhaisin sitten huhtikuun 3. Keskimääräinen tuntipalkka on noussut nimellisesti, mutta inflaatiokorjattu on laskenut XNUMX % viimeisen vuoden aikana.

Keskiviikkona julkaistujen komitean ennusteiden mukaan työttömyysaste, joka on tällä hetkellä 3.6 prosenttia, nousee 4.1 prosenttiin vuoteen 2024 mennessä.

Kaikki nämä tekijät ovat yhdessä vaikeuttaneet Powellin toiveita "pehmeästä tai pehmeästä" laskeutumisesta, joita hän ilmaisi toukokuussa. Menneisyyden kiristyssyklit ovat usein johtaneet taantumiin.

Tämä on uutinen. Tarkista päivitykset täältä.