Fed nostaa korkoa 0.75 prosenttiyksikköä hillitäkseen inflaatiota ja näkee aggressiivisia nousuja. Mitä se tarkoittaa sinulle?

WASHINGTON – Federal Reserve nosti keskiviikkona kolmatta peräkkäistä ylimitoitettua koronnostoa pyrkiessään hillitsemään korkeaa inflaatiota – mutta ekonomistit pelkäävät, että kampanja uhkaa yhä enemmän taantumaa ensi vuoteen mennessä.

Fed nosti ohjauskorkoaan kolme neljäsosaa prosenttiyksiköllä 3–3.25 %:iin, mikä on normaalia korkeampi taso, jonka tarkoituksena on hidastaa inflaatiota hidastamalla taloutta. Se myös nosti merkittävästi ennustettaan koron tasosta sekä tämän vuoden että 2023 lopussa.

Fedin virkamiehet ennustavat nyt, että ohjauskorko päättyy vuonna 2022 4.25–4.5 %:iin, mikä on täysi prosenttiyksikkö yli kesäkuussa ennakoimansa 3.25–3.5 %, ja päättävät ensi vuoden 4.5–4.75 prosentissa. heidän mediaaniarvionsa. Tämä viittaa siihen, että keskuspankki voisi hyväksyä uuden kolmen neljäsosan pisteen noston marraskuun kokouksessaan ja sitten puolen pisteen koronnousun joulukuussa.

Mutta seuraavan vuoden tai kahden sisällä, kun korkeammat korot rajoittavat taloudellista toimintaa, Fedin päättäjät odottavat kasvun heikkenevän merkittävästi. Keskuspankki odottaa laskevansa syöttörahastokorkoa noin kolme neljäsosaa vuonna 2024, oletettavasti vastauksena talouden hidastumiseen tai mahdollisesti taantumaan.

Hinnankorotuksen vaikutus sinuun: Näin se voi osua lompakkoosi ja portfolioosi

Näin Fed toimii: Miksi Fed nostaa korkoja? Ja miten nuo nousut hidastavat inflaatiota?

Lehdistötilaisuudessa puheenjohtaja Jerome Powell sanoi, että Fedin päätavoite on korkean inflaation alentaminen. "Emme voi olla tekemättä sitä", hän sanoi.

Mutta hän sanoi, että sen saavuttaminen merkitsee todennäköisesti tuskaa taloudelle ja miljoonille amerikkalaisille.

"Luulen, että on erittäin todennäköistä, että meillä on … paljon hitaamman kasvun kausi ja se voi lisätä työttömyyttä", hän sanoi.

Tarkoittaako se taantumaa?

"Kukaan ei tiedä, johtaako tämä prosessi taantumaan tai kuinka merkittävä taantuma se on", Powell sanoi. "En tiedä todennäköisyyksiä."

Hänen kommenttinsa merkitsevät huomattavaa muutosta sävyssä vain muutaman kuukauden takaisesta, kun hän ilmaisi luottamuksensa, että Fed voisi nostaa korkoja torjuakseen inflaatiota ilman, että se laukaisi laskusuhdanteen.

Tarina jatkuu

Silti hän sanoi: "Emme ole luopuneet ajatuksesta, että meillä voi olla hyvin vaatimaton työttömyyden kasvu."

Talous vetää jo takaisin. Fed sanoi kaksipäiväisen kokouksen jälkeen antamassaan lausunnossa: "Viimeaikaiset indikaattorit viittaavat vaatimattomaan menojen ja tuotannon kasvuun", mutta "työllisyys on lisääntynyt voimakkaasti... ja työttömyysaste on pysynyt alhaisena".

Se lisäsi, että se "ennustaa, että jatkuvat korotukset" liittovaltion rahastojen korossa "on tarkoituksenmukaista".

2 vuoden Treasury-tuotto ja osakkeet reagoivat

Osakkeet päättivät päivän laskussa, kun Dow Jones Industrial Average, S&P 500 ja Nasdaq Composite laskivat kaikki noin 1.7 %. Osakkeet kokivat suurta volatiliteettia Fedin ilmoituksen jälkeen, heilahtelen voittojen ja tappioiden välillä useita kertoja viimeisen kaupankäyntitunnin aikana.

Kahden vuoden valtion joukkovelkakirjalainojen tuotot olivat yli 2 %, korkeimmalla tasolla sitten vuoden 4, mikä osoittaa, että sijoittajat uskovat, että taistelu inflaation hillitsemiseksi jatkuu.

Mikä oli Fedin koronnosto tänään?

Keskiviikon 0.75 prosenttiyksikön koronnousun odotetaan heijastuvan talouteen nostaen luottokorttien, asuntolainojen ja muiden lainojen korkoja. Kiinteät 30 vuoden asuntolainat ovat nousseet yli 6 prosentin tämän vuoden alun 3.22 prosentista. Samaan aikaan kotitaloudet, varsinkin eläkeläiset, saavat vihdoin korkeampia pankkien säästöjen tuottoja vuosien heikentyneen tuoton jälkeen.

Barclays sanoo, että Fedin päättäjillä ei ollut muuta vaihtoehtoa kuin nostaa korkoja jälleen jyrkästi sen jälkeen, kun viime viikolla julkaistu raportti paljasti, että kuluttajahintaindeksillä mitattu inflaatio nousi elokuussa 8.3 prosenttia vuosittain eli alle kesäkuun 40 vuoden huipputason 9.1 prosenttia. yli odotetun 8 prosentin.

Lisäksi työnantajat lisäsivät elokuussa terveitä 315,000 5.2 työpaikkaa ja keskimääräinen tuntipalkka nousi XNUMX % vuosittain. Tämä voi lisätä hintojen nousua, kun yritykset kamppailevat säilyttääkseen voittomarginaalit.

Markkinat, jotka yrittävät ennustaa korkojen suuntaa, arvioivat, että 18 prosentin mahdollisuus Fedin päättäjien nostaa korkoja täyden prosenttiyksikön keskiviikkona.

Olemmeko lamassa vuonna 2022?

Mutta Goldman Sachsin ekonomisti David Mericle sanoo, että vain vähän on muuttunut sen jälkeen, kun Powell kertoi toimittajille heinäkuun lopulla, että koronnostovauhti todennäköisesti hidastuu taantuman lisääntyneen riskin vuoksi. Pikemminkin, hän sanoo, Fed yrittää osittain välittää viestin osakemarkkinoille, jotka olivat viime aikoihin asti olleet itsetyytyväisiä koronnousun mahdollisuuksiin.

Kasvu hidastuu, kun Fed nostaa lainakustannuksia. Fed sanoi keskiviikkona odottavansa talouden kasvavan vain 0.2 prosenttia tänä vuonna ja 1.2 prosenttia vuonna 2023, mikä on alle sen kesäkuun 1.7 prosentin arvionsa molemmille vuosille, virkamiesten mediaaniarvion mukaan.

Se ennustaa 3.7 prosentin työttömyyden nousevan 4.4 prosenttiin ensi vuoden loppuun mennessä, mikä on selvästi korkeampi kuin aikaisempi 3.9 prosentin ennuste.

Ja Fedin ensisijainen vuotuinen inflaatiomittari – joka on eri kuin kuluttajahintaindeksi – odotetaan laskevan elokuun 6.3 prosentista 5.4 prosenttiin vuoden loppuun mennessä, mikä on hieman yli Fedin virkamiesten aiemman 5.2 prosentin ennusteen ja 2.8 prosenttiin vuoden loppuun mennessä. Se olisi hieman yli Fedin 2023 prosentin tavoitteen.

Jopa ilman suuria Fedin koronnousuja, inflaation odotetaan hidastuvan, kun toimitusketjun pullonkaulat helpottuvat, hyödykkeiden hinnat laskevat, vahva dollari alentaa tuontikustannuksia ja vähittäiskauppiaat tarjoavat suuria alennuksia paisuneiden varastojen ohentamiseen. Powell on kuitenkin sanonut, että on kriittistä, että Fed nostaa korkoja hillitäkseen kuluttajien inflaatio-odotuksia, mikä voi vaikuttaa todellisiin hinnankorotuksiin.

Hän sanoi myös keskiviikkona, että toistaiseksi paranevat tarjontaongelmat eivät ole hillinneet hintojen nousua, kuten Fed odotti. "Inflaatio ei todellakaan ole laskenut" näiden voittojen seurauksena.

Yhä useammat ekonomistit uskovat, että Fedin aggressiivinen kampanja – sen ohjauskorko alkoi vuonna 2022 lähellä nollaa – kallistaa talouden taantumaan. Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicatorsin tutkimuksen mukaan taloustieteilijät sanovat, että ensi vuonna taantuman todennäköisyys on 54 %, kun se kesäkuussa oli 39 %.

Fedin pääjohtaja Jerome Powell sanoi kuukausien ajan uskovansa keskuspankin voivan kesyttää inflaation aiheuttamatta taantumaa. Mutta puheessaan viime kuussa Fedin vuotuisessa konferenssissa Jackson Holessa, Wyomingissa, hän myönsi, että korkeammat hinnat ja hitaampi kasvu "tuovat myös tuskaa kotitalouksille ja yrityksille. Nämä ovat inflaation vähentämisen valitettavat kustannukset."

Kansallinen taloustieteilijä Ben Ayers sanoo: "Fed lähetti syyskuussa toisen selkeän viestin, että sen taistelu inflaatiota vastaan ​​ei ole päättynyt."

Tämä artikkeli ilmestyi alun perin USA: ssa TÄNÄÄN: Fed nostaa jälleen korkoa inflaation hillitsemiseksi. Mitä se tarkoittaa sinulle