Fed valtuutti suurimman koronnousun 22 vuoteen taistellakseen inflaatiota vastaan ​​"väkivaltaisen" osakemyynnissä

Kärkilinja

Federal Reserve ilmoitti keskiviikkona suurimmasta koronnostosta sitten vuosisadan vaihteen ja julkisti lisätietoa siitä, kuinka se aikoo edelleen keventää rahapoliittista elvytysjärjestelmää, mikä lisää taisteluaan korkeinta inflaatiota vastaan ​​40 vuoteen, kun osakemarkkinat pyörivät mahdollisista seurauksista. talouskasvua varten.

Key Facts

Kaksipäiväisen politiikkakokouksensa päätyttyä Federal Open Markets Committee sanoi Keskiviikkona iltapäivällä se nostaisi liittovaltion rahastojen korkoa, joka on tavoitekorko, jolla liikepankit lainaavat ja lainaavat varantoja, 50 peruspisteellä 0.75–1 prosentin tavoitealueelle. vaellus 25 peruspistettä 16. maaliskuuta.

Korotus – suurin sitten toukokuun 2000 – hyväksyttiin yksimielisesti, ja se tulee Fedin puheenjohtajan Jerome Powellin jälkeen. tunnustettu inflaatio on "paljon liian korkea" maaliskuun lopulla ja lupasi "liikkua ripeästi... hintavakauden palauttamiseksi".

Fedin päättäjät ilmoittivat kuukausien ajan alkavansa nostaa korkoja maaliskuussa, mutta odotettujen koronnostojen vauhti ja intensiteetti ovat kasvaneet hellittämättömän voimakkaan inflaation ja keskuspankin kritiikin vuoksi. odotti liian kauan aloittaa korkojen nostaminen.

Fed pyrkii edelleen helpottamaan talouden elvytystoimiaan ilmoitti se alkaisi pienentää taseensa kokoa jopa 47.5 miljardilla dollarilla kuukaudessa 1. kesäkuuta alkaen ja jopa 95 miljardilla dollarilla kuukaudessa syyskuusta alkaen.

Huolimatta epävakaasta kaupankäyntipäivästä, osakkeet nousivat heti ilmoituksen jälkeen, ja Dow Jones Industrial Average nousi 138 pistettä eli 0.4 % 33,266 2 pisteeseen klo 10 ET mennessä, kun taas S&P nousi myös 0.4 %.

Kriittinen tarjous

”Vaikka yleinen taloudellinen toimeliaisuus hidastui ensimmäisellä neljänneksellä, kotitalouksien kulutus ja yritysten kiinteät investoinnit pysyivät vahvoina. Työpaikkojen lisäys on ollut voimakasta viime kuukausina, ja työttömyysaste on laskenut huomattavasti”, Fed-viranomaiset sanoivat keskiviikkona ja vetosivat jatkuvaan hintapaineeseen jatkuvana taloudellisena huolenaiheena ja lisäsivät, että he odottavat inflaation – joka oli huhtikuussa 8.5 prosenttia – palautuvan. 2 prosentin tavoitteeksi "kunnostetaan asianmukaisesti rahapolitiikan viritystä".

Avaintaustaa

Hallituksen elvytystoimenpiteet ja historiallisen alhaiset korot pandemian aikana auttoivat ruokkimaan yhtä kaikkien aikojen vahvimmista härkämarkkinoista, mutta osakkeilla on ollut tänä vuonna vaikeuksia, kun Fed nostaa korkoja ja purkaa taloudellista tukea helpottaakseen vuosikymmeniä korkealla inflaatio. Epävarmuus on noussut päähän viime viikkoina teknologia-raskas Nasdaqin myötä komennus Huhtikuussa pahin kuukausi sitten vuoden 2008, ja Yhdysvaltain talous yllättäen kutistuu 1.4 % viimeisellä neljänneksellä. "Parhaillaan tapahtuu osakkeiden uudelleenhinnoittelua nousevien korkojen vuoksi, mikä tekee osakkeista matemaattisesti vähemmän houkuttelevia", selittää David Bahnsen, Bahnsen Groupin 3.6 miljardin dollarin neuvonantajan sijoitusjohtaja.

Yllättävä tosiasia

Noustuaan 27 prosenttia vuonna 2021, S&P on tänä vuonna laskenut 13 prosenttia. Nasdaq on pudonnut lähes 22 prosenttia.

Pääkriitikko

"Väkivaltaiset alaspäinliikkeet, joita olemme nähneet tietyissä osakkeissa, puhuvat paljon kuplamaisista olosuhteista, joita Fed aiheutti ärsykkeillään", Danielle DiMartino Booth, Dallasissa toimivan Quill Intelligencen toimitusjohtaja ja päästrategi, sanoi keskiviikkona sähköpostikommenteissaan. "Fedin ikkuna suunnitella pehmeä lasku on todennäköisesti sulkeutunut, koska talous alkaa jo heikentyä ennen kuin suurin osa Fedin inflaatiota torjuvista kiristystoimista on tapahtunut."

Mitä katsella

Perjantain asiakkaille osoittamassaan muistiinpanossa Bank of America -ekonomisti Ethan Harris sanoi, että talouden tärkein riski on se, että inflaatio pysyy korkeana ensi vuonna. "Taantumariskit ovat nyt alhaiset, mutta kohonneet vuonna 2023, koska inflaatio voi pakottaa Fedin nousemaan, kunnes se sattuu", hän sanoi. Viime kuun kuluttajahintaindeksiraportti julkaistaan ​​11. toukokuuta, ja Fedin seuraava politiikkakokous päättyy 15. kesäkuuta.

Kirjallisuutta

Onko inflaatio saavuttanut huippunsa? Fedin suosikkiindikaattori sanoo ehkä niin - huolimatta toisesta "hätkähdyttävästä" lukemisesta (Forbes)

Osakkeet voisivat pudota vielä 15 % Fed:n kannustaman myynnin jälkeen – putoaako talous taantumaan? (Forbes)

Federal Reserven kauan odotettu koronnosto on täällä: Powell ilmoittaa 0.25 prosentin korotuksen (Forbes)