Fed hyväksyy uuden suuren koronnoston, mutta osoittaa myös hitaamman strategian

Fedin näennäisesti pehmeämpi kielenkäyttö lausunnossaan antoi aluksi vauhtia osakkeille
DJIA,
-1.55%

SPX,
-2.50%,
mutta osakkeet kääntyivät laskuun puheenjohtaja Jerome Powellin kovemman puheen jälkeen koronnoston jälkeisessä lehdistötilaisuudessa.

Yksimielisellä äänestyksellä Fed nosti korkoaan 0.75 prosenttiyksiköllä 3.75–4 prosenttiin. Se on korkein taso 15 vuoteen.

Uudella kielellä Fed sanoi, että se odottaa jatkavansa lisäkoronnostoja "kunnes ne ovat riittävän rajoittavia" palauttaakseen inflaation pitkään tavoitellulle 2 prosenttiin "ajan mittaan".

Lausunto: Kuinka Powell kääntyi pois Fedin ällöttävästä viestistä ja tuhosi markkinat

Fed sanoi myös "ottavansa huomioon rahapolitiikan kumulatiivisen kiristymisen, viiveet, joilla rahapolitiikka vaikuttaa taloudelliseen toimintaan ja inflaatioon, sekä talous- ja rahoituskehityksen".

Monet sijoittajat ja ekonomistit pitivät kieltä askeleena taaksepäin Fedin aggressiivisesta strategiasta tänä vuonna.

"Nämä kaksi huomautusta yhdessä antavat viranomaisille alustan lopettaa korkojen nousu, kun inflaatio on edelleen korkea", sanoi ekonomisti Katherine Judge CIBC Economicsista.

Powell myönsi kokouksen jälkeisessä lehdistötilaisuudessa, että jossain vaiheessa "on tarkoituksenmukaista hidastaa nousuvauhtia".

Mutta hän sanoi myös, että korot todennäköisesti päätyvät "aiemmin odotettua korkeammaksi". Fedin viimeisin ennuste arvioi sen nousevan noin 4.6 prosenttiin.

Jotkut sanovat, että Fed ei ole oikeastaan ​​muuttanut lähestymistapaansa.

"Ei ole juurikaan yllätystä tai muutosta siihen, mitä Fed on sanonut koko ajan", sanoi vanhempi ekonomisti Will Compernolle FHN Financialista. "He ottavat huomioon, kuinka korkeat korot jo ovat, tunnustavat, että rahapolitiikan vaikutukset eivät ole välittömiä, ja toimivat sen mukaan, miltä talous laajemmin näyttää kussakin kokouksessa."

Kaksi kuukautta sitten Fed esitti puolen prosenttiyksikön koronnoston joulukuussa, mutta se voi muuttua.

Sen jälkeen, kun Fed nosti korkoja nopeimmin 40 vuoteen, jotkut kriitikot varoittivat keskuspankkia voivan liioitella koronnostoja ja vahingoittaa taloutta.

Taloustieteilijät sanovat, että muutoksen lopullinen suuruus seuraavassa Fedin rahapoliittisessa kokouksessa 13. ja 14. joulukuuta riippuu taloustiedoista. Ennen kokousta julkaistaan ​​kaksi työttömyysraporttia ja kaksi kuluttajahintaindeksitulostetta.

Perinteinen viisaus on, että Fed laskee nousun nopeuden 50 peruspisteeseen ensi kuussa ja toteuttaa sitten viimeisen neljännespisteen nousun vuoden 2023 alussa.

Tämä nostaisi liittovaltion rahastojen huippukoron 4.5–4.75 prosentin alueelle. Silti, kuten Powell huomautti, inflaatio on ollut viime aikoina niin vahvaa, että korot voivat nousta korkeammalle. Jotkut taloustieteilijät asettavat nyt 5 prosentin "päätekorkoa", ellei korkeampaa.  

Vuoden viimeisin luku Kuluttajien perusinflaatio oli syyskuussa korkeimmillaan 6.6 %, voimakkain kasvu sitten vuoden 1982.

Useat taloustieteilijät vaativat taantumaa ensi vuonna.

Jos taantuma tulee, taloustieteilijät varoittavat, Fed ei todennäköisesti ratsastaa avuksi. Keskuspankki on ilmoittanut haluavansa pitää ohjauskoron korkealla tukahduttaakseen inflaation. 

Toistaiseksi talous näyttää vielä runsaasti elonmerkkejä. Talous kasvoi kolmannella neljänneksellä 2.6 prosentin vuosivauhtia. Taloustieteilijät odottavat lokakuun työllisyysraportin osoittavan työpaikkojen kasvun olevan perjantaina yli 200,000 XNUMX.

MarketWatch Livenä: MarketWatchin suora ja syvällinen kattavuus rahoitusmarkkinoista