Sääntelyviranomaiset sulkivat vaikeuksissa olevan Silicon Valley Bankin talletusten ulosvirtauksen ja epäonnistuneen pääomankeräyksen romahdettua maan 16. suurin kriisissä oleva pankki, jyllää suurempaa laina-alaa.
Siitä tuli suurin kaatunut pankki sitten Seattlen Washington Mutualin vuoden 2008 finanssikriisin pahimmillaan, ja Washington Mutualin jälkeen se oli Yhdysvaltain historian toiseksi suurin pankkien kaatuminen. Se on myös ensimmäinen pankki, joka on kaatunut vuoden 2020 jälkeen. Valtiovarainministeri Janet Yellen myönsi alan myllerryksen perjantaina, Sanoen, että osasto seuraa tarkasti "muutamia" pankkeja.
"Viimeaikainen kehitys koskee muutamia pankkeja, joita seuraan erittäin tarkasti ja kun pankit kokevat taloudellisia tappioita, se on ja sen pitäisi olla huolenaihe", Yellen sanoi lainsäätäjille perjantaina.
Silicon Valley Bankin loppu tuli perjantaina, kun Kalifornian osavaltion sääntelyviranomaiset takavarikoivat Santa Claran laitoksen ja nimittivät Federal Deposit Insurance Corporationin pesänhoitajaksi, mikä tarkoittaa, että FDIC voi myydä omaisuuttaan ja palauttaa rahaa vakuutetuille tallettajille.
Pankilla oli 209 miljardia dollaria varoja ja 175.4 miljardia dollaria talletuksia. FDIC, joka toimii suojana yhdysvaltalaisiin pankkeihin talletuksiin 250,000 XNUMX dollariin asti, sanoi, että kaikki vakuutetut tallettajat pääsevät käyttämään varojaan "viimeistään" maanantaiaamuna.
Noin 87 % Silicon Valley Bankin talletuksista oli sen vuosikertomuksen mukaan vakuuttamattomia joulukuussa 2022. FDIC sanoi, että vakuuttamattomat tallettajat saavat ennakkoosinon ensi viikon aikana ja selvitystodistuksen jäljellä olevista vakuuttamattomista varoistaan. Se voisi maksaa tulevaisuudessa osinkoja myyessään Silicon Valley Bankin omaisuutta.
Pankin emoyhtiön SVB Financialin osakkeita (SIVB), keskeytettiin kaupankäyntiä varten sen jälkeen, kun ne olivat menettäneet 60 % torstaina ja vielä 60 % ennen markkinaa perjantaina. Bloombergin raportin mukaan SVB etsii nyt ostajaa ja toivoo saavansa kaupan päätökseen maanantaihin mennessä.
Pankkihuolet pahenevat
Huoli pankkialasta levisi perjantaina, kun myös useiden muiden aluepankkien osakkeet pysähtyivät niiden kurssien romahtaessa.
Pysähdyksiin kuului Signature Bank (SBNY), New Yorkin instituutio, joka palvelee joitain kryptovaluutta-asiakkaita sen jälkeen, kun sen osakkeet putosivat yli 16 prosenttia. First Republic Bank (SPR), joka palvelee joitakin pääomasijoitusalan yrityksiä ja on suunnattu myös varakkaille teknologia-alan asiakkaille, näki osakekurssin putoavan jopa 40 % alkuperjantaista. Sen osakkeet pysäytettiin myös muiden alueellisten pankkien Western Alliance Bancorpin osakkeiden kanssa.WAL) ja PacWest Bancorp (PACW). Kaupankäynti näissä neljässä pankissa jatkui päivän aikana, ja kaikkien neljän osakkeet sulkivat kaksinumeroisia. PacWestin pudotus oli suurin, lähes 38 %.
Toinen kryptovaluutta-asiakkaita palveleva kalifornialainen pankki, Silvergate Capital (SI), ilmoitti "vapaaehtoinen selvitystila”Keskiviikko. Data-analytiikkayritys S3 Partners havaitsi, että Silvergate oli perjantaina pörssin oikosuljetuin yhtiö kelluvien prosenttiosuuksien perusteella, ja yli 84 % sen lainattavissa olevista osakkeista myytiin lyhyeksi.
Vertailun vuoksi vedot Silicon Valley Bankia, kryptoystävällistä Signature Bankia ja muita alueellisia pankkeja, kuten First Horizon Nationalia (FHB) ja Bank OZK (OZK).
Myllerrys oli merkki siitä, että sijoittajat ovat yhä enemmän huolissaan siitä, miten pankit, etenkin pienemmät, pärjäävät nyt, kun Federal Reserve nostaa korkoja aggressiivisesti. Sijoittajat rankaisivat perjantaina pankkeja, joilla on havaittu olevan altistumista ongelmallisille asiakaskunnille tai suurille joukkovelkakirjoille, jotka voisivat tuottaa tappioita, jos pankit joutuisivat myymään ne.
Monet jättiläispankit ohittivat verilöylyn perjantaina, mikä on mahdollinen merkki siitä, että sijoittajat pitävät niitä vahvempina ja kykenevämpinä kestämään korkeampien korkojen aiheuttamia ongelmia. JP Morgan Chasen osakkeet (JPM), USA:n suurin pankki, nousi 2.5 %. Amerikan pankki (BAC) ja Citigroup (C) olivat suunnilleen tasaisia. Goldman Sachs Groupin osakkeet (GS) laskivat yli 4 %.
SVB:n nousu ja lasku
Silicon Valley Bankin perustivat vuonna 1983 Bill Biggerstaff ja Robert Medearis pokeripelissä. Pankki aloitti strategiallaan kerätä talletuksia pääomasijoittajien rahoittamilta yrityksiltä ja selviytyi dot-com-kuplasta huolimatta osakekurssin 50 prosentin laskusta. Vuoteen 2011 mennessä Santa Clara pankki oli auttanut rahoittamaan yli 30,000 XNUMX startup-yritystä.
SVB:n viimeaikaiset ongelmat alkoivat Fedin kampanjasta inflaation alentamiseksi, mikä puristi monia sen startup- ja teknologia-asiakkaita. Talletusten ulosvirtaus pakotti sen myymään varoja, joukkovelkakirjoja, tappiolla.
Pankit ovat suuria joukkovelkakirjasijoittajia, koska ne tarvitsevat paljon turvallisia paikkoja pysäköidäkseen kätensä. Monet maan suurimmista rahoituslaitoksista panostivat näihin sijoituksiin historiallisen alhaisten korkojen aikana, jotka kattoivat pandemian alkuvuodet, kun pankit ottivat vastaan tonnia uusia talletuksia ja luotonanto oli jonkin verran hillittyä.
Mutta nyt Fed nostaa korkoja nopeasti, kun Fedin puheenjohtaja Jerome Powell varoitti aiemmin tällä viikolla, että keskuspankki saattaa joutua nopeuttamaan korotuksia talouden jäähdyttämiseksi edelleen. Pankeille aiheutuva ongelma on yksinkertainen: korkeammat korot alentavat niiden olemassa olevien joukkovelkakirjojen arvoa.
Kaikkien yhdysvaltalaisten pankkien realisoitumattomat tappiot myytävissä olevista ja eräpäivään asti pidettävistä arvopapereista olivat yhteensä 620 miljardia dollaria vuoden 2022 lopussa, mukaan Federal Deposit Insurance Corp. FDIC:n puheenjohtaja Martin Gruenberg korosti tätä riskiä 6. maaliskuuta pitämässään puheessa. kansainväliseen pankkikonferenssiin.
Pankkien ei tarvitse realisoida näitä tappioita, jos ne eivät myy omaisuuttaan. Mutta SVB Financialilla ei ollut tätä vaihtoehtoa. Talletusten ulosvirtaukset pakottivat kätensä. Torstaina osake laski 60 prosenttia, koska pankki oli ilmoittanut 1.8 miljardin dollarin tappion joukkovelkakirjojen myynnistä ja suunnitelmista kerätä 2.25 miljardia dollaria myymällä kanta- ja etuoikeutettuja osakkeita.
CNBC:n David Faber raportoi varhain perjantaina, että SVB:n suunniteltu pääomankorotus ei ollut tyhjentänyt markkinoita ja että yritys pyrkii nyt myymään itsensä. Sitten sääntelijät takavarikoivat SVB:n pankin. SVB:llä on myös yksityinen pankki- ja varallisuusosasto, riskipääoma- ja luottosijoitusosasto sekä investointipankkitoimintaa.
”Tämä on aggressiivisin Fedin koronnostosykli sitten 80-luvun. Kun korot nousevat niin nopeasti, jokin asia väistämättä menee rikki", Principal Asset Managementin globaali strategi Seema Shah kertoi Yahoo Financelle.
”Yhdysvalloissa tulee aina olemaan pankkeja, jotka ovat heikompia, mutta yleisesti ottaen Yhdysvaltain pankkiala on melko hyvin pääomitettu. Emme siis tarkastele suurta rahoitusjärjestelmän romahdusta millään tavalla”, Shah lisäsi.
Useat analyytikot sanoivat perjantaina, etteivät he odota SVB Financialin haasteiden lamauttavan muita alueellisia pankkeja. Morgan Stanley totesi huomautuksessaan, että "SIVB:n rahoituspaineet ovat erittäin omituisia, eikä niitä pitäisi pitää vertailuna muihin alueellisiin pankkeihin".
"Emme usko, että pankkialalla on likviditeettipula, ja useimmilla kattavuudessamme olevilla pankeilla on runsaasti likviditeettiä", pankki sanoi.
Bank of America analyytikot sanoivat perjantaina julkaisemassaan muistiossa, että "uskomme, että pankkien osakkeiden jyrkkä myynti" torstaina oli todennäköisesti liioiteltua, kun sijoittajat ekstrapoloivat yksittäisten pankkien omituiset ongelmat laajempaan pankkisektoriin.
Korkojen nousu on kuitenkin haaste kaikille pankeille, Bank of America analyytikot totesivat. Ne vaikuttavat nettokorkomarginaaliin, joka on keskeinen pankkien kannattavuuden mittari, ja heikentävät asiakkaiden luottokelpoisuutta.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-fdic-closed-largest-failure-financial-crisis-182643368.html