Verkkosisällöntuottajien yritys on kokenut useiden tekijöiden yhteisvaikutuksen, jotka ovat jäähdyttäneet sen liiketoimintaa. Ilman lisärahoitusta FaZe Clan saattaa katsoa Game Overia.
Wkana Snoop Dogg astui lavalle vuoden 2022 Super Bowlin puoliajassa FaZe Clanin kultaketjulla. Se oli tärkeä hetki nuorisokulttuurin esikuvaksi kokevalle esports-organisaatiolle, joka kokee itsensä nuorisokulttuurin esikuvaksi: FaZe Clan oli saapunut.
Korut olivat merkki siitä, että Snoopista oli tullut FaZe-klaanin "jäsen", joka liittyi ammattipelaajien, verkkosisällöntuottajien ja muiden julkkisten, kuten Lil Yachtyn, Kyler Murrayn ja Bronny Jamesin, joukkoon, jotka muodostavat äärimmäisen tavoitteellisen coolin lastenkerhon. FaZen käyntikortti on sen kyky tehdä yhteistyötä näiden kykyjen kanssa viedäkseen sekä kilpailevan e-urheilun että satunnaisen pelaamisen valtavirtaan. Olipa kyseessä Super Bowl, kannessa Sports Illustrated FaZe on työskennellyt kovasti mainetta rakentaakseen yrityksen Los Angelesin pääkonttorissa järjestettävillä vilkkailla juhlilla.
Mutta Snoop Doggin saaminen klubiin ei ollut halpaa. Hänen kaltaisensa ja maineensa vuoksi FaZe suostui antamaan hänelle 1.9 miljoonaa dollaria osakkeita ja paikan yhtiön hallituksessa sekä 248,000 2024 dollarin arvosta osakkeita kullekin hänen pojalleen ja yrityksille, joita hänen puolisonsa ja johtajansa kontrolloivat. Osakkeet tulevat täyteen oikeuteen, kun niiden ensimmäinen kaksivuotinen kumppanuus päättyy vuoden XNUMX alussa. Snoop Doggin edustajat eivät vastanneet kommenttipyyntöihin.
Kuten muidenkin e-urheiluyritysten kohdalla, on löydettävä tapa muuttaa Internetin vaikutus lailliseksi liiketoiminnaksi on ollut perushaaste FaZelle, joka ansaitsee rahaa esport-voittojen kautta, tulojen jakautumisesta lahjakkuuksiensa ja brändikumppanuuksien avulla McDonald'sin ja DoorDashin kaltaisten yritysten kanssa. Paineet kasvoivat, kun yritys päätti mennä pörssiin SPAC-fuusiolla B. Riley Principal 150:n kanssa heinäkuussa. NASDAQ-debytoimisen jälkeen FaZen osakkeet ovat menneet kuoppaiseen nousuun, joka kuitenkin piti sen 10 dollarin debyyttihintansa yläpuolella kuukausia. Osake oli huipussaan 20.08 dollarissa elokuussa, mikä kannatti sen ylpeilyä siitä, että se on ensimmäinen e-urheiluorganisaatio, jonka arvo oli miljardi dollaria pitkälle syyskuun lopulle.
Sitten 26. syyskuuta tehty viranomaisilmoitus paljasti, että noin 71.4 miljoonaa dollaria 100 miljoonan dollarin PIPE-sijoituksesta, jota käytettiin toimintojen rahoittamiseen, oli laiminlyöty ja B. Riley tarvitsee sen. Uutiset myös kertoivat, että 92 % SPAC:n osakkeenomistajista oli päättänyt lunastaa osakkeensa käteisellä sulautumisen aikana sen sijaan, että muuttaisi ne uudeksi FaZe-kantaosakkeeksi, mikä tyhjensi lähes 159 miljoonaa dollaria yhtiön sijoitustililtä.
Osakkeet putosivat. Hieman yli viikossa FaZen osakkeet laskivat 14.75 dollarista alle 5 dollariin ja putosivat edelleen 1.78 dollariin yhdessä vaiheessa marraskuussa yhtiön kolmannen vuosineljänneksen tulosten julkistamisen jälkeen.
Nyt hinta liikkuu 2 dollarin tuntumassa, mikä antaa yritykselle markkina-arvon hieman yli 150 miljoonaa dollaria.
"Kuten kuvailimme kolmannen vuosineljänneksen ilmoituksessamme, FaZe näkee vahvan liikevaihdon brändien, lahjakkuuksien ja peliyhteisön myötä julkisille markkinoille tulomme jälkeen, ja liikevaihtomme ja koko vuoden odotuksemme heijastavat tätä", FaZen toimitusjohtaja Lee Trink kertoi. Forbes kirjallisessa lausunnossa. "Kun otetaan huomioon talous laajemmin sekä odotettua pienemmät julkisen kaupankäynnin tuotot, siirrymme aggressiivisesti hallitsemaan pääomaamme samalla kun etsimme tapoja parantaa tasettamme saavuttaaksemme edessämme olevat kasvumahdollisuudet." Trink kieltäytyi kommentoimasta enempää.
Kolmannen vuosineljänneksen taloudellinen raportti maalaa kuvan yrityksestä nopeasti loppumassa rahat. Koska FaZe ei ole koskaan ollut kannattava, se on aina käyttänyt ulkopuolisia investointeja toimintansa rahoittamiseen. Osakkeiden massamyynti tarkoitti, että FaZe Holdings keräsi noin 100 miljoonan dollarin pääomaa SPAC-fuusion kautta, mikä on alle puolet viime syksynä ennakoidusta 218 miljoonasta dollarista.
Syyskuun 30. päivänä FaZe raportoi, että sillä oli 43.9 miljoonaa dollaria käteistä, mikä riittää nykyisten toimintojen rahoittamiseen vasta marraskuuhun 2023 asti.
"Nämä olosuhteet ovat herättäneet merkittäviä epäilyksiä kyvystämme jatkaa jatkuvaa liiketoimintaa", yhtiö sanoo tiedotteessa neljännesvuosittainen viranomaisilmoitus, "joka riippuu kyvystämme tuottaa merkittäviä tuloja ja kyvystämme kerätä lisävaroja velka- ja osakerahoitusponnisteluillamme."
Tätä tarkoitusta varten FaZe on ilmoittanut kumppanuuksista Xfinityn ja The Sandbox metaversen kanssa sekä uudistetusta sopimuksesta McDonald'sin kanssa viime kuukausina, ja se on nostanut hattua 11 aktiiviselle sponsoroinnille, joiden arvo oli yli 500,000 XNUMX dollaria kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana, kun viime vuonna niitä oli kahdeksan.
Ensisijainen myyntivaltti, jota FaZe Clan käyttää houkutellakseen uusia sijoittajia ja mainostajia, on sen laaja Z-sukupolven seuraajien yleisö. Mutta myös nuo luvut näyttävät lähemmin tarkasteltuna vähemmän edullisilta brändille. Yleisin yrityksen mainostama tilasto on sen "kokonaiskattavuus" – kaikkien FaZe-jäsenten seuraajien yhteenlaskettu määrä kaikilta sosiaalisilta ja videoalustoilta –, joka on uskomaton 526 miljoonaa. Vertailun vuoksi, Yhdysvaltojen koko väkiluku on 332 miljoonaa.
Silti lähes 200 miljoonaa FaZen seuraajaa tulee suosituilta julkkiksilta, kuten Snoop Doggilta, jonka tilejä FaZe on sopimuksessa suostunut olemaan rahallistamatta suoraan. Jäljellä oleva kokonaissumma on edelleen paisutettu yrityksen oman myöntämän mukaan, koska jokainen fani, joka seuraa useita sisällöntuottajia useilla alustoilla – esimerkiksi Instagramissa, YouTubessa ja Twitchissä – voidaan laskea useita kertoja.
Tarkempi arvio FaZen fanijoukosta voisi olla sen yhteenlaskettu YouTube-tilaaja, joka syyskuun 30. päivänä oli hieman alle 136 miljoonaa, vaikka tämä mittari laskee myös kaksinkertaisesti kaikki useat FaZe-liittyvät kanavat tilaaneet henkilöt.
Olipa todellinen luku mikä tahansa, FaZella on silti huomattava fanikunta. Sen liike-elämän kamppailut ovat osoitus jatkuvasta trendistä pelialalla, jossa huippuorganisaatiot ja tarkemmin sanottuna niiden palveluksessa olevat kyvyt ovat valloittaneet suuria yleisöjä verkossa, mutta eivät ole vielä löytäneet tapaa tuottaa merkittäviä tuloja suhteista. Sen sijaan he ovat luottaneet suuriin ulkopuolisiin investointeihin. FaZen varhaisten sijoittajien listalla oli julkkiksia, kuten Pitbull ja Offset, sekä ammattiurheilijoita, kuten Jamal Murray.
"Se on melkein seurannut teknistä mallia urheilumallin sijaan, jossa kerätään varoja ja mietitään, kuinka kaupallistaa alaspäin", sanoo Malph Minns, esports-konsulttiyrityksen Strive Sponsorshipin toimitusjohtaja. ”Nyt rahat ovat vuotaneet sille tasolle, jossa sijoittajat sanovat nyt, okei, miten aiomme nähdä tuoton? Ja luulen, että esports-alalla ei ole vieläkään selvää vastausta tähän."
Perinteisistä urheilulajeista poiketen e-urheiluorganisaatiot eivät yleensä osallistu esports-lähetysten mediaoikeussopimuksiin, ja sisällöntuottajat ovat täysin riippuvaisia kolmansien osapuolien alustoista sisältönsä jakamisessa. YouTubessa neljännesvuosittaisen raportin mukaan FaZe-verkon keskimääräinen tulo tilaajaa kohti oli vain 36 senttiä.
Sitten on kysymys siitä, kuinka paljon 36 sentistä FaZe saa pitää. Prosenttiosuus neuvotellaan yksilökohtaisesti itsenäisinä urakoitsijoina toimivien talenttien kanssa, mutta vuonna 2019 yritys sanoi turnausvoittojen ja sisältötulojen maksimimäärä oli 20 %.
Se on tärkeä ero taseessa. Vuoden 48.6 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana raportoiduista 2022 miljoonan dollarin kokonaistuloista yhtiö itse toi vain 14 miljoonaa dollaria.
Marraskuun tulospyynnössä uusi talousjohtaja Christoph Pachler ilmoitti 7 miljoonan dollarin vuotuisista säästöistä, mutta raportissa vahvistetaan FaZen aikomus "lisätä kulut ja kulut tulevina kausina", kun se etenee kasvustrategiaansa mukaan lukien yritysostot. Tämä on merkki lisärahoituksen tarpeesta lähitulevaisuudessa. Uusien osakeosakkeiden myynti näyttää tässä vaiheessa epätodennäköiseltä, koska niiden mahdollinen arvo on laskenut yli 80 % viime kuukausina.
"Jos hankimme lisävelkarahoitusta, meitä voidaan vaatia hyväksymään ehtoja, jotka rajoittavat kykyämme ottaa lisävelkaa, pakottavat meidät säilyttämään tietyt likviditeetti- tai muut suhdeluvut tai rajoittavat kykyämme maksaa osinkoja tai tehdä yritysostoja", neljännesvuosittaisessa raportissa sanotaan. .
Viime vuosina Netflixin kaltainen yhtiö, jolla on suunnitelmia tulevaisuuteen ja kunnianhimoinen kasvustrategia, joka toimii valtavilla tappioilla, oli paradoksaalinen menestyksen resepti. FaZe kuitenkin lanseerasi julkisesti osakemarkkinaympäristöön, jossa rahaa menettäneet teknologiayritykset joutuivat äkillisesti takaisin maan pinnalle, varsinkin jos kannattavuutta ei voitu selittää helposti.
FaZe on edelleen sitoutunut pitkän aikavälin visioonsa. Trink julkisti kolmannen vuosineljänneksen tuloksensa, ja se kutsui kykyjen ensisijaista malliaan "viihteen tulevaisuudeksi". Tämän optimismin seuraava testi tulee tammikuun puolivälissä, kun FaZen osaajat, työntekijät ja omistajat vapautetaan kuuden kuukauden "lukitussopimuksistaan" sulautumisen ehdoksi ja he saavat mahdollisuuden myydä osakkeensa.
"On havaittu, että he yrittävät rakentaa jotain arvokasta, ja sinun on investoitava ennen kuin voit saada tuottoa", Minns sanoo. "Mutta suuri kysymys on, kuinka paljon panostat, ennen kuin voit odottaa saavasi tuottoa?"
LISÄTIETOJA
Lähde: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/