Fayez Sarofim, Buffett-tyylinen sijoittaja ja taiteenkeräilijä, on kuollut 93-vuotiaana

Sarofim aloitti kokoelmansa 1960-luvulla ja piti sitä piilossa yleisöltä aina näyttely viime vuonna Houston Museum of Fine Artsissa, jonka suuri hyväntekijä hän oli. Näyttelyn julkistamisen yhteydessä museo totesi Sarofim-kokoelman "laajuuden, mittakaavan ja laadun" vuoksi "harvinaisuuden" yksityisesti pidettyjen joukossa.

Yksi Houstonin rikkaimmista miehistä ja kaupungin liike- ja kulttuuriyhteisön pitkäaikainen tukipilari, Sarofim perusti Fayez Sarofim & Co:n Houstoniin vuonna 1958 ja pysyi sen puheenjohtajana ja sijoitusjohtajana kuolemaansa asti. Tämä poikkeuksellinen juoksu on harvoin onnistunut sijoitustoiminnassa.

Hänet tunnettiin "sfinksinä" tästä egyptiläisestä taustasta ja rajallisista mutta hyvin valituista julkisista kommenteistaan.  

Verkkosivustollaan yritys ilmoittaa: "Olemme ennemminkin yritysten omistajia kuin osakekauppiaita." Tämä buffettimainen filosofia heijastui Sarofimin halussa omistaa blue-chip-yrityksiä, kuten Coca-Cola (ticker: KO), Philip Morris,

Procter & Gamble

(PG) ja

Exxon Mobil

(XOM) vuosikymmeniä 1960-luvulta alkaen.

Yritys siirtyi johtaviin teknologia franchising-sopimuksiin, kuten

Microsoft

(MSFT),

omena

(AAPL) ja

Amazon.com

(AMZN) viimeisen 10 vuoden aikana.

Fayez Sarofim & Co:lla oli 31.6 miljardin dollarin osakkeita ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa, Bloombergin tiedot osoittavat. Sarofimin tiedottajalla ei ollut välitöntä kommenttia yrityksen hallinnoitavista kokonaisvaroista.

Suuri osa Sarofimin varallisuudesta tuli sijoituksista, joita hän teki asiakkaiden kanssa Philip Morrisin kaltaisiin yrityksiin – nyt

Altria

(MO) – ja

Philip Morris Internationalin

(PM) ja koksi.

Hän antoi haastatteluja harvoin ja yksi harvoistaan ​​viimeisen vuosikymmenen aikana oli kanssa Barron n vuonna 2013, kun hän pohti pitkää uraansa ja sijoitusfilosofiaansa. "Vaatii ulkomailla syntyneen ihmisen arvostamaan Yhdysvaltoja ja amerikkalaisten kykyä sopeutua", Sarofim sanoi lounaalla tämän toimittajan kanssa puupaneloidussa Coronado Clubissa Houstonissa.

Hän nautti sikarista ja espressosta ja ilmoitti inhoavansa kauppaa. "Hermoenergia on suuri vaurauden tuhoaja", hän sanoi.

Tuolloin hän halusi jatkaa työskentelyä. "Olen kuin Buffett", hän sanoi. "Eläkkeelle jääminen ei kuulu sanavarastooni."

Yrityksen Houstonin keskustassa sijaitsevan toimiston seinillä oli satoja maalauksia hänen kokoelmastaan. Omassa toimistossaan Sarofim ripusti yhden arvokkaimmista teoksistaan, pienen El Grecon mestariteoksen 16-luvun lopulta, Ristiinnaulitsemisen, joka on yksi harvoista taiteilijan yksityisissä käsissä olevista teoksista.

Suurin osa yrityksen rahoista ohjataan institutionaalisille sijoittajille ja varakkaille asiakkaille. Yrityksen tärkein vähittäiskaupan väline on 2.2 miljardin dollarin BNY Mellon Appreciation Fund (DGAGX).

Sijoitusrahaston suurimmat omistukset ovat Microsoft, Apple,

Aakkoset

(GOOGL), Amazon.com,

Hihamerkki

(CVX) ja Visa (V). Sarofimin osta ja pidä -lähestymistapaa heijastaen vuotuinen kiertonopeus, 4 %, on rahastotoimialan alhaisimpia. Rahasto on S&P 500:a edellä kolmen ja viiden vuoden aikana, mutta indeksin jäljessä viimeisen 10 vuoden aikana.

Sarofim kertoi halustaan ​​suuriin franchising-sopimuksiin Barron n: "Ihmiset etsivät aina neulaa heinäsuovasta. Mikset osta heinäsuovasta?"

Sarofimin isänmaallisuus heijasteli hänen ainoaa Amerikassa -menestystarinaansa. ”Tässä on egyptiläinen, joka tuli tänne ilman mitään, meni Harvard Business Schooliin ja ansaitsi omaisuuden Houstonissa. Ei New York, Houston, Byron Wien, Blackstone Advisory Partnersin varapuheenjohtaja, kertoi Barron n Sarofimin ja hänen yrityksensä vuoden 2013 profiilistaan. ”Hän on lämmin ja ihana ihminen. Hänellä on liiketoiminnassa kriittinen ominaisuus, joka on saada sinut tuntemaan olosi tärkeäksi.

Sarofim kertoi Barron n että houstonilaiset kutsuivat häntä perhoksi yöllä sen jälkeen, kun hän avasi yrityksensä vuonna 1958. Tuolloin oli vain vähän riippumattomia osakeyhtiöitä, puhumattakaan yhdestä, jota johti 30-vuotias egyptiläinen maahanmuuttaja, jolla ei ollut todellista kokemusta. Sijoitustoimintaa hallitsivat silloin New Yorkin pankit ja bostonilaiset yritykset, kuten Loomis Sayles ja Scudder Stevens & Clark.

Sarofimin omaisuus kääntyi 1960-luvun alussa, kun hän meni naimisiin Louisa Studen kanssa, Herman Brownin perustajan adoptoidun tyttären kanssa.

Ruskea & Root

Rakennusliike. Tuolloin Brown & Rootilla oli läheiset siteet Teksasin vaikutusvaltaisimpaan mieheen, varapresidentti Lyndon Johnsoniin, ja tämä suhde on kuvattu yksityiskohtaisesti Robert Caron LBJ:n elämäkerroissa.

Brownin perheellä oli hyvät yhteydet Houstonissa, ja Sarofim käytti pian rahaa Rice Universityn lahjoitukseen, joka oli yrityksen asiakas vuoden 2013 profiilimme aikaan. Sarofimilla oli kolme avioliittoa ja kaksi sotkuista avioeroa, joista kerrottiin Houstonin lehdistössä. Hän meni naimisiin kolmannen vaimonsa Susan Krohnin kanssa vuonna 2015.

Sarofimin poika Christopher Sarofim on varapuheenjohtaja yrityksessä, jolla on monia pitkäaikaisia ​​sijoitusjohtajia. Fayez Sarofimin aikomuksena vuonna 2013 oli, että yritys pysyisi yksityisomistuksessa hänen kuolemansa jälkeen. Yrityksen tiedottaja ei kommentoinut välittömästi yrityksen tulevaisuutta.

Sarofim oli myös osa ryhmää, joka toi ammattilaisjalkapallojoukkueen Houston Texansin takaisin kaupunkiin vuonna 2002 sen jälkeen, kun Oilers lähti kaupungista Tennesseen.  

Tämä investointi, jota hän nauravasti kutsui "kansalaisvelvollisuudeksi", on toiminut hyvin, ja joukkueen arvo on 3.7 miljardia dollaria Forbesin mukaan. Ryhmä maksoi franchisingoikeuksista 500 miljoonaa dollaria.

Sarofimin suosikkiurheilulaji oli tennis, ja hän sponsoroi Yhdysvaltain miesten savikenttien mestaruuskilpailuja huhtikuussa River Oaksissa, Houstonin naapurustossa, jossa hän asui.

Kirjoita Andrew Barylle osoitteessa [sähköposti suojattu]