fastly
FSLY-NYSE
Vahva osta • Hinta 11.60 $ 13. heinäkuuta
kirjoittanut Raymond James
Säilytämme Strong Buy -luokituksen ennen toisen vuosineljänneksen tulosta. Oma seurantatyökalumme ennustaa jälleen, että Fastlyn neljännesvuosittainen liikevaihto ylittää ohjeistuksen. Vaikka toukokuun liikennetrendit olivat suuntaa antavia olettamuksiamme, kesäkuun liikennetiedot olivat huomattavasti ennakoitua vahvemmat. Nopeasti [jonka pilvipohjaisen alustan avulla kehittäjät voivat luoda, suojata ja käyttää sovelluksia ja verkkosivustoja] kaupat noin neljä kertaa uudessa 2023 arvioidussa yrityksen arvo-/tuloarviossamme, mikä on noin kolme kertaa korkeampi kuin vastaavien. Säilytämme 35 dollarin hintatavoitteemme, joka perustuu noin 10-kertaiseen vuoden 2023 EV/tulokertoimemme verrattuna yhtiön 200 päivän liukuvaan keskiarvoon, joka on noin kahdeksankertainen.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
Ostaa • Hinta 29.70 $ 13. heinäkuuta
Seaport Research Partnersin toimesta
Lentoyhtiöiden toimintaympäristössä on paljon epäselvyyttä, vaikka lähdemmekin pois Deltan toisen vuosineljänneksen tulostiedotteesta ja päätämme, että yhtiö on edelleen vakuuttava monivuotinen osakekohtainen tulos, mutta että osake tuskin toimi lyhyellä aikavälillä kunnes toiminnalliset haasteet ja taantuman riski väistyvät. Leikkaamme arvostusta huolimatta korkeammasta vuoden 2022 EPS:stämme [arviosta], kun otetaan huomioon vuoden 2023 makroriski. tästä syystä tarkistettu 44 dollarin hintatavoitteemme (verrattuna aikaisempaan 56 dollariin). Tämä perustuu osakkeiden kauppaan seitsemän kertaa (verrattuna yhdeksänkertaiseen edelliseen) vuoden 2023 osakekohtaiseen tulokseemme [ennuste]. Osake on 4.7-kertainen vuoden 2023 masentuneeseen osakekohtaiseen tulokseemme [arvio], joten se on erittäin houkutteleva ja käy nyt selvästi alle 32.82 dollarin hinnan syyskuun 2020 aloitushetkellä, mikä on 33 % alennus 52 viikon huipputasosta. Emme kuitenkaan odota osakkeiden kurssikehitystä ennen kuin sijoittajat ovat tyytyväisiä sulkemaan pois taantuman. Johto [sanoo, että] rakenteelliset muutokset Deltan liiketoimintamallissa jättäisivät sen todennäköisesti kannattavaksi [jopa taantuman aikana]. Ja seuraamiemme hintahakutietojen perusteella emme voi muuta kuin päätellä, että tarjonta/kysyntädynamiikka pysyy tiukkana niin pitkälle kuin näemme.
Netflix
NFLX-Nasdaq
Myydä • Hinta 176.56 $ 13. heinäkuuta
kirjoittanut Benchmark
Pysymme varovaisina Netflixin suhteen ja odotamme pidennettyä aikajanaa, ennen kuin AVOD [ad-based video on demand] on ehdoton positiivinen, huolimatta yllättävästä
Microsoft
[ticker: MSFT] mainostekniikka- ja myyntikumppanikseen. Siitä huolimatta Netflixin ensimmäisen osapuolen (käyttäytymisen) ja nollan osapuolen (vapaaehtoisesti annetut) tiedot ovat yhä arvokkaampia, kun markkinoijat, mainostoimistot ja mediayritykset pyrkivät täydentämään ja joskus syrjäyttämään kolmannen osapuolen [tietojen tarjoajia]. Netflix on saattanut suosia kumppania, joka ei asu YouTuben tai Peacockin kaltaista suoratoistokilpailijaa, kun taas Microsoft on saattanut olla joustava sopimuksen ehdoilla edistääkseen mainosteknologian tavoitteitaan. Tavoitehinta: 157 dollaria.
Kiinnitys
NOPEA-Nasdaq
Pitää • Hinta 49.99 $ 12. heinäkuuta
kirjoittanut Edward Jones
Teollisuus- ja valmistustoiminta ovat Fastenalin liiketoiminnan suurimpia tekijöitä. Vaikka kasvu keskeisillä loppumarkkinoilla (valmistus, rakentaminen) on parantunut, myynti saattaa silti vaikuttaa lähitulevaisuudessa esimerkiksi toimitusketjun häiriöiden vuoksi. Uskomme, että yhtiön osakkeen kehitys tulee olemaan linjassa sen teollisuuden kanssa. Kaiken kaikkiaan Fastenal [joka jakelee kiinnikkeitä sekä muita teollisuus- ja rakennustuotteita] keskittyy edelleen uusiin myyntialoitteisiin ja kustannusten hallintaan, mikä auttaa lisäämään myyntiä kannattavuuden säilyttäen. Fastenal käy kauppaa noin 25 kertaa vuoden 2023 tulosarviomme, sen historiallisen keskiarvon, verran. Näkemyksemme mukaan osakkeet ovat kasvuennusteemme perusteella asianmukaisesti arvostettuja pitkän aikavälin sijoittajille.
Tärkeät apuohjelmat
WTRG-NYSE
Ostaa • Hinta 46.26 $ 13. heinäkuuta
kirjoittanut Janney
Bucks County Water & Sewer Authorityn johtokunta on valinnut Essential Utilitiesin Aqua Pennsylvanian tytäryhtiön edetäkseen lopullisempiin keskusteluihin BCWSA:n jätevesiomaisuuden myynnistä, josta Aqua Pennsylvania on tarjonnut yli 1.1 miljardia dollaria. Viranomainen palvelee noin 75,000 1.5 kotitaloutta, pääosin Bucksin piirikunnassa. Palkinnon ehtona oli useita asioita, mukaan lukien BCWSA:n hallituksen lopullinen äänestys. Aqua Pennsylvania palvelee jo noin 32 miljoonaa ihmistä 267.5 läänissä eri puolilla osavaltiota. [Kauppa auttaisi] Essential Utilities jatkaa suuren mahdollisten yritysostojensa rakentamista Pennsylvaniassa, mukaan lukien Delcora (300 miljoonaa dollaria) ja Chester Water Authority (ehkä 400–XNUMX miljoonaa dollaria). Kuten BCWSA, nämä sijaitsevat Philadelphian ympäristön esikaupunkialueilla.
Emme mallinna näitä liiketoimia ennen kuin sulkemispäivät on ilmoitettu, mutta tulosten harha on selvästi ylöspäin. Toistamme WTRG-osakkeiden ostoluokituksen ja 70 dollarin käyvän arvon perustuen hinta/tulossuhteeseen, joka on 37 kertaa vuoden 2023 1.91 dollarin EPS-arviomme.
Tämän osan huomioon ottamiseksi materiaali tulee lähettää osoitteeseen [sähköposti suojattu].