Morgan Stanleyn analyytikko Devin McDermott arvioi tiistaina julkaisemassaan muistiossa 50 miljardin dollarin vapaata kassavirtaa tänä vuonna investointien jälkeen.
Osake (ticker: XOM) osui maanantaina muiden energiaosakkeiden kanssa tämän vuoden voimakkaan nousun jälkeen.
Exxon
Mobil laski 7.9 % 84.46 dollariin, mutta on edelleen 37 % nousussa tänä vuonna. Osake nousi 0.7 % 85.05 dollariin myöhään tiistaiaamuna ja tuotto oli 4.2 %.
Kuten muutkin suuret energiayhtiöt, Exxon kukoistaa voittoja. Se ansaitsi 8.8 miljardia dollaria ensimmäisellä neljänneksellä öljyn ja kaasun hintojen nousun ansiosta tänä vuonna.
Ja se on hyvissä asemissa tulevia vuosia varten, koska se on investoinut voimakkaasti ydinliiketoimintoihinsa, kun taas toiset ovat supistuneet. McDermott, jonka ylipainoluokitus ja osakkeen hintatavoite on 103 dollaria, kirjoitti, että johdon "suhdanteita vastaan suunnattu kasvustrategia kannattaa markkinoiden elpymisen myötä".
Esimerkiksi Exxon on investoinut jalostusliiketoimintaansa, mukaan lukien hankkeet Antwerpenissä ja Rotterdamissa Alankomaissa ja Beaumontissa Teksasissa, kun "monet alalla rajoittivat investointeja", McDermott huomautti. Jalostusmarginaalit mitattuna crack spreadeillä – raakaöljytynnyrin ja bensiinin ja muiden siitä valmistettavien tuotteiden arvon erotus – ovat nyt lähellä ennätyskorkeuksia.
"Maailman suurimpana öljytuotteiden jalostajana ja markkinoijana XOM on suurempi edunsaaja verrattuna integroituihin yrityksiin", McDermott kirjoitti.
Exxon on myös johtava operaattori yhdessä suurimmista raakaöljyn löydöistä vuosikymmeniin Guyanan rannikolla. Se on sanonut, että valtava kenttä sisältää 11 miljardia tynnyriä öljyä.
Yhtiö suunnittelee 21–24 miljardin dollarin pääomamenoja tälle vuodelle, ja suurin osa sen öljy- ja kaasutoiminnasta. "Kun otetaan huomioon löytöjen läheisyys, useiden kohdealueiden läsnäolo ja suuri resurssikoko, saattaa olla mahdollisuuksia optimoida kehityssuunnitelmia edelleen ajan myötä", Morgan Stanleyn analyytikko kirjoitti.
Exxonin vähähiilinen strategia on keskittynyt ydinosaamisen alueille, mukaan lukien hiilidioksidin talteenotto ja biopolttoaineet. Tämä on ristiriidassa eurooppalaisten jättiläisten kanssa
Kuori
(SHEL) ja
BP
(BP), jotka investoivat useisiin hankkeisiin, mukaan lukien tuulipuistot, joissa niillä on vain vähän kilpailuetua.
McDermott suosii Exxonia yhdysvaltalaisen kilpailijansa sijaan
Hihamerkki
(CVX). Hän näkee Exxonin tarjoavan kokonaistuoton – osingot ja osakkeiden takaisinostot – tänä vuonna noin 8.5 %, korkeamman kuin Chevronin.
Osinko- ja takaisinostonäkymät näyttävät hyviltä, hän lisäsi. "Ennustamme XOM:n tuovan seuraavien kahden vuoden aikana noin 40 miljardia dollaria ylimääräistä kassavirtaa nykyisten osinko- ja takaisinostosuunnitelmien yläpuolelle, mikä tarjoaa nousevan vaihtoehdon nykyisille kassatuottoohjeille."
Kirjoita Andrew Barylle osoitteessa [sähköposti suojattu]
Exxonin sijoitukset kannattavat. Odota suuria osinkoja, takaisinostoja.
Tekstin koko
Lähde: https://www.barrons.com/articles/exxon-stock-dividends-buybacks-51652201225?siteid=yhoof2&yptr=yahoo