Kaikki mitä sinun tulee tietää Instacart IPO:sta

• Instacart myy 22 miljoonaa osaketta aluksi maanantaina ja aloittaa kaupankäynnin tiistaina 19. syyskuuta.
• Yhtiö nosti alkuperäistä osakekurssiaan 2 dollarilla 28-30 dollariin.
• Yrityksen arvo on 9.3–9.9 miljardia dollaria.
• Tilausmäärät ovat tasaantuneet vuonna 2023.
• Instacart käy kauppaa tunnuksella CART.

Ensimmäinen asia, joka tiedetään Instacartin listautumisannista (IPO) – joka alkaa teknisesti maanantaina, kun varakkaat yksityishenkilöt ja institutionaaliset sijoittajat hankkivat osakkeensa, mutta alkavat käydä kauppaa tiistaina – on, että yleinen mielipide kutsuu tätä varsin kohtuuhintaiseksi. IPO.

Maailman suurimmilla osakemarkkinoilla listautumisannit tulevat tyypillisesti markkinoille tunnetuille yrityksille kovilla arvostoilla. Verkkokaupan päivittäistavaroiden toimitusalusta Instacart näyttää kuitenkin olevan poikkeava. 

Vaikka yritys nosti osakekurssiaan viime perjantaina 2 dollarilla 28–30 dollariin osakkeelta, listautumisanti näyttää aliarvostetulta verrattuna muihin digitaali- tai teknologiayrityksiin. Instacart ansaitsi 114 miljoonaa dollaria nettotuloja kesäkuussa päättyneellä toisella neljänneksellä. Jos käytämme tätä lukua 456 miljoonan dollarin vuotuisen ajonopeuden saavuttamiseen, Instacart tulee markkinoille alle 22:n hinta-tulosuhteella. 

Jos sen sijaan haluat keskittyä liikevaihtoon, toisen vuosineljänneksen 716 miljoonan dollarin myyntiluku (15 % enemmän kuin vuosi sitten) antaa meille 2.86 miljardin dollarin vuosittaisen myynti-odotuksen. Tämä tarkoittaa, että Instacart IPO arvostaa yritystä jopa luokkansa huipulla kohtuullisella 3.5-kertaisella tulolla.

Instacartin odotetaan keräävän 616–660 miljoonaa dollaria myytyään 22 miljoonaa osaketta maanantaina. Tämä tulee arvostamaan yritystä 9.3–9.9 miljardin dollarin välillä. Tämä arvostus voisi näyttää hieman korkeammalta, jos Wall Streetin kirjanpitäjät päättävät ostaa 3.3 miljoonaa lisäosaketta seuraavien 30 päivän aikana.

Yrityksen kanssa katsomassa miten Arm Holdings's (ARM) Listautumisanti ylimerkittiin viime viikolla jossain 10-1, ei olisi yllättävää, jos hinta liikkuisi ylärajaa kohti maanantaina tai jopa korkeammalle. Arm Holdings tuotti yli 19 % ensimmäisellä kaupankäyntiviikolla ja nousi yhdessä vaiheessa jopa 35 %. Tämä on erityisen hyvä kypsälle yritykselle, joka tulee markkinoille, jonka arvo on yli 50 miljardia dollaria, ja Instacartin kannattajat toivovat voivansa voittaa Arm Holdingsin hinnoittelemalla itsensä vähemmän aggressiivisesti.

Arvostus näyttää melko hyvältä, kun huomaa, että Instacart keräsi rahoitusta 39 miljardin dollarin arvosta vain muutama vuosi sitten, kun Piilaakson yksisarvisten markkinat olivat huipussaan. Huolestuttavaa on, että liikkeelle laskettavasta 22 miljoonasta osakkeesta noin kolmasosa on olemassa olevia osakkeita, jotka ovat peräisin myyneiltä osakkeenomistajilta, jotka ostivat osakkeita yhtiöstä aikaisemmilla rahoituskierroksilla. Se ei välttämättä pidä paikkaansa, mutta jotkut myyjistä ostivat todennäköisesti paljon korkeammilla arvoilla ja ovat innostuneita Instacartin pitkän aikavälin näkymistä. 

Instacart perustettiin San Franciscossa vuonna 2012, ja se toimii nyt 1,400 223 eri jälleenmyyjän kanssa toimittaakseen ruokaa sopimustyöntekijöiden kautta. Kokonaistilausmäärä kasvoi 263 miljoonasta 2021 miljoonaan vuosina 2022–2023, mutta on tasaantunut vuoden XNUMX ensimmäisellä puoliskolla huolimatta liikevaihdon kasvusta. Instacart käy kauppaa emoyhtiönsä nimimerkillä MapleBear ja debytoi tunnuksella CART.