(Bloomberg) - Maanantai toi jyrkän varoituksen Wall Streetin urheilijoille: Osakkeet ovat edelleen vapaassa pudotuksessa ja laskeva ilmapiiri ei ole läheskään uupunut - varsinkin kun taantuman pakkomielteisiä markkinoita kolisevat näin.
Useimmat luetut Bloombergilta
S&P 500 putosi juuri alimmalle tasolle sitten joulukuun 2020, mikä nosti tämän kuun tappiot lähes 8 prosenttiin punnan heikentyessä ennätysten tasolle hyödykkeiden taipuessa jyrkän dollarin painon alla. Yhdysvaltain valtion velkasitoumusten korot jatkoivat nousuaan ja 10 vuoden korko nousi jopa 21 peruspistettä 3.898 prosenttiin, korkeimmalle tasolle sitten huhtikuun 2010.
Euroopan ja Yhdysvaltojen rahapoliittiset päättäjät eivät antaneet apua riskiomaisuuksille, jotka jatkavat surkeita virstanpylväitä, kun korot nousevat yhtenäisesti maailmanlaajuisesti.
Päätös: Ned Davis Research näkee nyt 98 %:n todennäköisyyden uhkaavan maailmanlaajuisen taantuman, kun taas Morgan Stanley Wealth Managementin Lisa Shalett varoittaa, että tulosoptimistit kävelevät unissa kalliolta.
Huonojen uutisten kasautuessa ympäri maailmaa myyntipaineet jatkuvat edelleen kovaa ja nopeaa osakemarkkinoilla, jotka ovat jo kärsineet huonoimmasta kehityksestään sitten vuoden 2008.
"Valitettavasti tämä on vain prosessi, joka täytyy pelata, koska Fed ei aio pysähtyä ja markkinoiden on hinnoiteltava sen mukaisesti", Stephanie Lang, Homrich Bergin sijoitusjohtaja, sanoi puhelimitse. "Siellä on edelleen haittapuoli, koska näkemys, että jos emme ole taantumassa, tulemme siihen pian."
Ison-Britannian kaupan synkkä päivä heikensi riskinottohalua kaikkialla maailmassa ja lisäsi pelkoa siitä, että jokin rahoitusmarkkinoilla on murtumassa, kun taas Euroopan ja Yhdysvaltojen keskuspankkiirit mainostivat inflaatiota taistelevaa vilpittömästi. S&P 500 laski viidentenä päivänä peräkkäin, teknologiaosakkeet kärsivät ja pienempien yritysten Russell 2000 -indeksi putosi 1.4 %.
Huolet talouskasvusta ovat levinneet kuukausia, mutta teollisen suhdannekierron ja USA:n asuntokaupan alkava heikkous on saanut sijoittajat huolestumaan siitä, että asiat heikkenevät nopeasti.
Ned Davis Researchin globaali taantuman todennäköisyysmalli nousi äskettäin yli 98 %, mikä laukaisi "vakavan" taantuman signaalin. Yrityksen Alejandra Grindalin ja Patrick Ayresin mukaan malli on ollut näin korkealla vain aiempien akuuttien taantumien aikana, kuten vuosina 2020 ja 2008-2009.
"Tämä viittaa siihen, että vakavan maailmanlaajuisen taantuman riski kasvaa jonkin aikaa vuonna 2023, mikä loisi globaaleille osakkeille lisää heikkenemisriskiä", he kirjoittivat muistiossa.
Maanantai merkitsi jälleen yli 400 S&P 500 -osakkeen istuntoa, jotka päätyivät laskuun. Lähes kaikilla toimialoilla oli tappioita, ja kiinteistö- ja energiamarkkinat laskivat kumpikin yli 2 prosenttia. Vertailuindeksi on nyt käyttänyt yli 110 päivää kauppaa 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella, mikä on yksi pisimmistä sellaisista jaksoista, jotka ulottuvat vuoteen 2008.
Sijoittajat myös kasautuivat sijoituksiin ennätysvauhtia perjantaina, mikä on edeltänyt aiempia markkinoiden pohjaa, kun taas osa osakkeista on edelleen lyhyen aikavälin keskihintansa perässä.
Silti pelko ylittää edelleen ahneuden ja lannistaa ostajia, jotka lyövät vetoa siitä, että markkinat ovat jo saavuttaneet pohjan, kun ilmapiiri ja sijoittuminen osuvat vaikeasti kestävään alas.
"Liikkeet ovat niin intensiivisiä, että kaikki odottavat, jos jokin romahtaa", sanoi Dennis DeBusschere, 22V Researchin perustaja. "Erittäin huono markkina- tai taloudellinen tulos."
Sijoittajat ovat käyttäneet suurimman osan vuodesta 2022 vastustaen ajatusta voittojen taantumasta – jotain, jota on vaikea välttää päivä päivältä.
Morgan Stanley Wealth Managementin tietohallintojohtajan Shalettin mukaan viitteet talouden hidastumisesta, myös asuntomarkkinoilla, tarkoittavat, että he voivat "kohdata laskentapäivän", kun he ymmärtävät, että Federal Reserve -politiikka toimii viiveellä.
Ongelmana on, että osakesijoittajat ovat yleensä hyviä muuttamaan taloustiedot tulosennusteiksi kuuden kuukauden päähän, mikä tarkoittaa, että kaikki tämänhetkiset tulosten myötätuulet voivat tukea "väärää turvallisuuden tunnetta". Silti politiikka toimii pidemmällä viiveellä, joskus jopa kahden vuoden viiveellä.
"Tämä karhumarkkinat eivät ole ohi ja sijoittajien pitäisi odottaa enemmän negatiivisia yllätyksiä, jos he aliarvioivat edelleen nopeasti nousevien korkojen vaikutusta", hän kirjoitti muistiossa ja lisäsi, että neljännen vuosineljänneksen karhumarkkinoiden ralli pitäisi myydä.
Vahva dollari puolestaan asettaa haasteita globaaleille valmistajille. Yhdessä vaiheessa maanantaina se nousi jokaista suurta valuuttaa vastaan ja toisti pelätyn "tuomiosilmukan" kutsut.
"Meillä on melkein kilpavarustelu, jossa keskuspankkiirit nostavat korkoja ja työnantajat pitävät kiinni työntekijöistä", sanoi Mike Bailey, FBB Capital Partnersin tutkimusjohtaja. "Tämä voi jatkua melko jyrkillä koroilla ensi kevääseen asti, mikä olisi huonoa joukkovelkakirjoille ja nopeasti kasvaville osakkeille."
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/everything-selloff-wall-street-deepens-201946395.html