Euroopan itse aiheutettu öljykriisi ja saudit nauravat viimeksi Yhdysvaltojen kanssa

Öljyntuottajat ovat paalupaikalla. Eurooppa näyttää yhä enemmän 120-kiloiselta heikolta, joka ei pysty pitämään valoja päällä. Ja Yhdysvallat, joka tuottaa tasaisen öljy- ja kaasuvirran näinä päivinä ja saa jonkin verran inflaatiokevennystä huoltoasemalla, on saattanut myydä Raytheon-ohjuksia öljyä varten.

Eurooppa tunnetaan tällä hetkellä kahdesta asiasta: maanviljelijöiden mielenosoituksista ja itseään jalkaan ampumisesta luodakseen kotimaisen energiakriisin. Saudi-Arabia ja Venäjä nauravat aina pankkiin asti.

Esimerkiksi tiistaina Saudi Aramco raportoi nettotulonsa lähes kaksinkertaistuvan, mikä on 90 % enemmän toisella neljänneksellä verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuotta aiemmin. Kaikki tämä johtuu siitä, että Euroopan unioni kielsi Venäjän öljyn ja kaasun ja loi fiaskon öljy- ja kaasukauppiaille ja vakuutusyhtiöille, jotka eivät ole kiinnostuneita saamaan sakkoja pakotteiden rikkomisesta. Ilmastosta kiinnostuneet osavaltiot, kuten Saksa, harkitsivat jopa hiilen käyttöä valojen pitämiseen päällä. Sellainen oli tapaus kesäkuussa. Saksa käyttää ehdottomasti hiiltä kaasun sijaan, DW:n mukaan.

TradingPlatforms.comin mukaan Saudi Aramco teki neljänneksellä 48.4 miljardia dollaria, mikä on 90 % enemmän kuin viime vuonna öljyn hinnan nousun ansiosta. "Saudi Aramco on vain viimeisin öljyjättiläisten joukossa, jotka ovat ilmoittaneet puskurin voitoista tänä vuonna. ExxonMobilistaXOM
Esimerkiksi voitto oli 17.6 miljardia dollaria toisella vuosineljänneksellä”, sanoo Tradingplatformsin analyytikko Edith Reads.

Samaan aikaan, Gazprom sanoi tiistaina, että Euroopan kaasun hinnat voivat nousta 60 prosenttia yli 4,000 1,000 dollariin XNUMX XNUMX kuutiometriltä joulukuuhun mennessä. Yrityksen vienti Eurooppaan, sen päämarkkina, on alaspäin 36% Venäjän valtionyhtiöille asetettujen sanktioiden vuoksi rangaistuksena Ukrainan-sodasta.

Jotain toimialaa Analyytikot odottavat maakaasun hinnan nousevan 10 dollariin miljoonaa BTU:ta kohti tulevina viikkoina, koska käy selväksi, että tänä talvena on pulaa. Edellisen kerran hinnat nousivat yli 10 dollarin heinäkuussa 2008. Tämä on valtava vastatuuli Euroopan markkinoille.

Öljyn hinta on laskenut, mikä on laskenut bensiinin hintaa. Jotkut pitävät tätä kuitenkin väliaikaisena.

"Olemme öljyn pitkän aikavälin rakenteellisilla härkämarkkinoilla", Schork Groupin johtaja Stephen Schork kertoi Yahoo Finance tiistaina. "Vuoden loppuun mennessä epäilisin, että nämä hinnat ovat takaisin 100–125 dollarin välillä, jonka olemme nähneet tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla."

Saudi-Arabian Get Last Laugh

Presidentti Biden voi julistaa pienen diplomaattisen voiton elokuun 3. päivänä tehdyn päätöksen jälkeen OPEC-Plus nostaa öljyn tuotantoa 100,000 XNUMX barrelilla päivässä (bpd) syyskuusta alkaen. Toisaalta se vahvisti hänen heinäkuun matkansa Jeddahiin, koska Saudi-Arabia näyttää selviävän siitä. lupaus tuotannon lisäämiseksi.

Vaikuttaa kuitenkin siltä, ​​että Saudi-Arabian johtajat saivat Washingtonin voiton. Se, mitä he antoivat myönnytyksissä, kompensoi enemmän kuin se, mitä he ovat saaneet palkkiona, ja kaikki Yhdysvaltojen strategisten etujen kustannuksella.

Äskettäinen OPEC plus -sopimus lisäsi tuotantoa mitättömällä kymmenesosalla 1 prosentilla maailmanlaajuisesta öljyn kysynnästä. "Pyöristysvirhe" erään analyytikon sanoin.

Saudi-Arabia ja Yhdistyneet arabiemiirikunnat, OPEC-maat, joilla on suurin kapasiteetti pumpata lisää öljyä, lisäävät tuotantoaan vain 26,000 7,000 ja XNUMX XNUMX bpdVenäjä, jonka energiavienti on sanktioitu, lisää markkinoita 26,0000 XNUMX bardilla päivässä.

Venäjän vastaiset sanktiot ovat vahingoittaneet sen taloutta, mutta öljyrahat virtaavat. Venäjä ja Saudi-Arabian hallitus ovat lähentyneet. Washingtonissa tiedetään, että kuningaskunta tulee paremmin toimeen Kremlin kuin Bidenin hallinnon kanssa.

Ukrainan sodan alkaessa Washington etsi kivien ja kivien alta löytääkseen todisteita siitä, että Kiina tukisi Venäjän rahoitusmarkkinapakotteita tekemällä niille käteviä bisnessopimuksia. Muutama tuli tunnetuksi, kuten vehnän takuuostot ja kaasuputkisopimus, joka oli todennäköisesti tekeillä ennen venäläisten tankkien vierimistä Ukrainaan.

Mutta huomionarvoista on, että Saudi-Arabian hallitus oli yhtä halukas auttamaan. He tuplasivat omansa alennettujen polttoöljyjen tuontia Moskovasta, jota se käyttää kotimaisen sähkön tuottamiseen ja vapauttaa raakaöljynsä myydäkseen korkeammalla marginaalilla euroihin pohjoisessa.

Saudi Aramco sai molempien maailmojen parhaat puolet: he tyynnyttivät Bidenin vaatimattomalla tuotannon lisäyksellä, jotta hän voisi julistaa voiton ostaessaan halvempaa Venäjän tuontia täydentämään markkinoitaan. USA ei pidä siitä melua. Samaan aikaan eurooppalaiset taipuvat taaksepäin mainostaakseen halveksuntaaan Venäjän öljyä ja kaasua kohtaan.

On syytä huomata, että suuri osa tästä on teatteria, koska eurooppalaiset ostavat venäläistä maakaasua. Volyymit voivat olla pienempiä, mutta ne varmasti jakavat enemmän rahaa kuin vuosi sitten. Tämä alla oleva twiitti on Robin Brooksilta, Washingtonin kansainvälisen rahoitusinstituutin pääekonomistilta.

Elokuussa 15, Gazprom sanoi se toimittaisi 41.9 miljoonaa kuutiometriä putkikaasua Eurooppaan Ukrainan kautta.

Okei, sinulla voi olla Patriot-ohjuksiasi

Helmikuussa 2021, Bidenin ensimmäisen kokonaisen kuukauden Valkoisessa talossa, uusi hallinto kielsi hyökkäysaseiden myynnin Saudi-Arabiaan. Ennen matkaa Riadiin heinäkuussa Bidenin hallinto sanoi, että kielto voidaan kumota, jos Saudi-Arabia lopettaa taistelun naapuri Jemeniä vastaan.

Elokuun 3. päivänä ulkoministeriö sanoi, että puolustussopimussopimus voisi mennä läpi, puolustusturvallisuusyhteistyöviraston lausunnon mukaan. Saudi-Arabia ostaa 300 Raytheon Patriot -ohjusta yli 3 miljardilla dollarilla.

Vaikka Washington ei koskaan sanoisi niin, näyttää siltä, ​​​​että tämä öljysopimus tapahtui, koska Yhdysvallat poisti hyökkäävien ohjusten myyntikiellonsa. Ainakin aselepoa Jemenin kanssa jatkettiin, mikä antoi Yhdysvalloille mahdollisuuden sanoa, että se oli hyvä sopimus: saimme lisää öljyä, Jemen sai rauhan, Saudi-Arabian puolustussopimus, Raytheon tienaa 3 miljardia dollaria.

Sopimuksen seurauksena öljyn hinta on laskusuunnassa. Toisen vuosineljänneksen lopulla hintoja nostaneet keinottelijat ovat nousseet. Markkinat ovat toistaiseksi tasaantuneet.

Öljymarkkinoiden ennusteet

Sijoittajien keskustelussa sosiaalisessa mediassa ja Wall Streetin vesijäähdyttimessä huolenaiheena on se, että vaikka öljyn maailmanmarkkinahinnat ovat palanneet Ukrainan hyökkäystä edeltäneelle tasolle tasot, nämä eivät kaikki johdu Bidenin ja Saudi-Arabian sopimuksesta.

Maailmantalous hidastuu. Kiina on kovassa kunnossa. Yhdysvaltain talous on teknisessä taantumassa.

Maailmanlaajuisen kysynnän heikkeneminen on pitänyt öljyfutuureja toistaiseksi piilossa. Mutta jos Stephen Schork on oikeassa, väliaikainen hintatauti ei todennäköisesti kestä kauan.

OPEC odottaa maailmanlaajuinen kysyntä Öljyn saannin ylittää ensi vuonna 1 miljoonalla barrelilla päivässä.

Kansainvälinen energiajärjestö Pariisissa odottaa öljyn kysynnän jatkavan nousuaan kohti pandemiaa edeltäviä arvioita. Tarkoittaa kohtuullisen suoraa linjaa ylöspäin, vaikka länsivallat Euroopan johdolla yrittävät saavuttaa nollapäästöt vuoteen 2030 mennessä.

OPEC:n mukaan sen jäsenten olisi vuonna 30.1 toimitettava keskimäärin 2023 miljoonaa tynnyriä päivässä kysynnän ja tarjonnan tasapainottamiseksi, mikä on yli miljoona tynnyriä päivässä enemmän kuin jäsenvaltiot tuottivat kesäkuussa.

Pakotteiden aiheuttaman taloudellisen kiistan vuoksi Venäjällä ei ole kiirettä ylituotantoon.

Ottaen huomioon, että Eurooppa on viime vuodet kertonut saudeille, ettei se halua enää likaista polttoainetta, saudeilla ei ole kiirettä myydä heille öljyään ja mieluummin katkaisivat sopimukset kiinalaisten kanssa.

Hyvä uutinen on, että Yhdysvallat, ei OPEC-jäsen, kestää tämän paremmin kuin Eurooppa.

Euroopan päätös sulkea öljykauppa Venäjän kanssa johti yksinkertaisesti kauppareittien muutokseen: Saudit kuljettivat enemmän öljystään maailmanmarkkinoille ja toivat venäläistä öljyä kotikäyttöön. Tämän järjestelyn ansiosta Venäjän talous supistui vain 4 prosenttia toisella vuosineljänneksellä, jolloin ensimmäiset arviot olivat kaksinumeroisia supistumia ja syvää taantumaa.

Lisäksi Venäjä on ohittanut Saudi-Arabian as suurin viejä Kiinaan, ja Intia on lisännyt Venäjän raakaöljyn tuontiaan lähes tyhjästä yli 760,000 XNUMX barreliin päivässä.

On vain vähän mahdollisuuksia, että Bryssel tai Washington saa Saudi-Arabian siirtymään pois Venäjältä. He jatkavat Venäjän tuontia ja myyvät korkealuokkaista öljyään pelottavaan Eurooppaan, jossa on taipumus vahingoittaa itseään. Lisäksi avoin irtautuminen Venäjän kanssa tuhoaisi OPEC-Plus-arkkitehtuurin, joka on kriittinen globaalin hintavakauden hivenen ylläpitämiselle.

USA:n olisi viisasta käyttää kotimaista öljy- ja kaasutarjontaansa öljy- ja kaasuvarantojen täydentämiseen sen sijaan, että se myyisi sen eurooppalaisille, jotka pitävät tuuli- ja kiinalaisvalmisteisista aurinkopaneeleista.

Lopuksi Saudi-Arabia ja muut OPEC-jäsenet ovat selväksi että mikä tahansa merkittävä öljyntuotannon lisääminen lännessä kompensoidakseen vähentynyttä tarjontaa Venäjältä vaatii merkittäviä alkupään investointeja. Heillä ei ole mitään syytä tehdä sitä. Hyvin pärjäävät ilmankin. Heidän ihmiset eivät säätele energiaa tai mellako korkeiden polttoainekustannusten vuoksi.

Mainitaanepärealistinen energiapolitiikka,”Saudiviranomaiset huomauttivat, että uusiutuvien energialähteiden ja fossiilisten polttoaineiden välinen kompromissi on väärä valinta.

JP Morganin toimitusjohtaja Jamie Dimon sanoi jotain samanlaista viikonloppuna. "Miksi emme saa sitä paksujen kallomme läpi, että... ei ole ilmastonmuutosta vastaan, että Amerikka lisää öljyn ja kaasun tuotantoa" hän sanoi. (Näyttää siltä, ​​että JPM:n ESG-pisteet putosivat juuri 100 pistettä…)

Siirtyminen aurinkoon ja tuuleen on pitkäaikainen prosessi. Saksa on viisasta pitää kiinni ydinvoimasta. Kiina on täynnä uutta ydinvoimaa kasveja töissä. Mutta sillä välin vain öljyn ja maakaasun nopean ja intensiivisen kehityksen avulla Eurooppa voi minimoida Venäjä-vastaisen politiikkansa taloudelliset vaikutukset, politiikka, jonka he saivat Washingtonista.

Takaisin Washingtoniin Bidenin vierailu Saudi-Arabiaan ja elokuun OPEC Plus eivät pelasta Euroopan liittolaisia, ja on epäselvää, pitääkö se bensiinin hinnan laskussa siellä. Se saattaa viedä täysimittaisen taantuman, mitä monet markkinoilla edelleen ennustavat.

Jos Yhdysvallat ei halua olla Euroopan kaltainen ja aikoo vakavasti lopettaa liittolaistensa kaksoiskaupan, sen on tehtävä tiukempia ja päättäväisempiä valintoja energian tulevaisuudestaan ​​sen sijaan, että menisi all-in. fossiilisten polttoaineiden jälkeinen talous. Sijoittajat eivät ole tyhmiä. He katsovat talouteen, jossa energiakustannukset ovat halvimmat. Yritys- ja portfoliorahat menevät sinne.