Vaatii rohkeaa sijoittajaa lyödä vetoa Vladimir Putinin naapuri-Ukrainan ympärillä kolisevan sapelin tuloksesta. Yksi Ukrainan kriisin tulos näyttää ennakoitavammalta: Euroopan unioni pyrkii vähentämään riippuvuuttaan Venäjän maakaasusta, jonka osuus kulutuksesta on tällä hetkellä 40 prosenttia. Yritykset Norjasta Texasiin saattavat hyötyä.
Yksinkertaisin tapa korvata Venäjän virtaukset, jos istuisit riskipelissä sateisena iltapäivänä, olisi yhdysvaltalainen nesteytetty maakaasu. Amerikassa on enemmän kaasua maassa kuin se pystyy käyttämään kotimaassaan. LNG:n tuotanto hyppäsi 42 prosenttia vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla edellisvuodesta.
Se voi nousta vielä 80 prosenttia seuraavien viiden vuoden aikana, sanoo Randy Giveans, Jefferiesin energiamerenkulun pääomatutkimuksen johtaja. Huipputuottaja
Cheniere Energy
(ticker: LNG) tienaa tällä hetkellä 100 miljoonaa dollaria jokaisesta laivasta, Giveans arvioi. Sen osake on noussut kaksi kolmasosaa viimeisen vuoden aikana.
Seuraavan Cheniere Energy -tarinan löytäminen on kuitenkin kaikkea muuta kuin yksinkertaista. Monen miljardin dollarin LNG-projektit vaativat ydinasiakkaita, jotka sitoutuvat 20 vuoden sopimuksiin. Tällaisia asiakkaita on nykyisestä nousukaudesta huolimatta vähän. "Keskusteluja käydään paljon, mutta lopullisia sijoituspäätöksiä on pula", Giveans sanoo.
Jefferies pelaa härkäkaasumarkkinoita infrastruktuurin toimittajien, kuten
Golar LNG
(GLNG). Tällä yrityksellä on "kelluvat varasto- ja kaasutusyksiköt", jotka voivat purjehtia ympäri maailmaa sinne, missä kysyntä on kuuminta. Giveans tykkää myös
GasLog-kumppanit
(GLOP), erikoistunut LNG-rahdinantaja.
Venäjän uusi aggressioaalto "todennäköisemmin kannustaa öljy- kuin kaasuinvestointeja", kun Putin lisää huolta raakaöljyn toimituksista, sanoo Keybanc Capital Marketsin öljy- ja kaasuanalyytikko Leo Mariani. Yhdysvaltain liuskeöljyn tuottajat ovat oppineet aiemmista härkäsykleistä, kun he pumppasivat tarpeeksi markkinoiden romahtamiseen. "Yhdysvaltain tuotanto tulee todennäköisesti kasvamaan 800,000 1.4 tynnyriä päivässä tänä vuonna, ei XNUMX miljoonalla kuten ennen vanhaan", hän sanoo.
Tämä on hyvä uutinen joillekin pienemmille tuottajille, jotka voivat lentää sijoittajien tutkan alla, kuten
SM Energia
(SM) ja
Talos energiaa
(TALO), Mariani sanoo.
Itse Euroopassa Venäjän jännitteet hengittävät uutta elämää vanhoille vaihtoehdoille. Tänä vuonna Alankomaiden hallituksen oli määrä sulkea Groningenin kaasukenttänsä, jota on käytetty 1960-luvulta lähtien.
Exxon Mobil
(XOM) ja
Kuori
(SHELL.Alankomaat). Sen sijaan talousministeriö kaksinkertaisti tuotantotavoitteensa, ja se voisi jatkaa pumppausta vuoteen 2026 asti, sanoo Kateryna Filippenko, Wood Mackenzien maailmanlaajuinen kaasuntoimitusanalyytikko.
Varmempi asia on Norjan
Equinor Energy
(EQNR), yhtiö tunnettiin aiemmin nimellä
Statoil
.
Equinor nosti maakaasutuotannon ennätystasolle viimeisellä neljänneksellä, ja sillä on paljon enemmän kiitorataa. Puolet jättimäisen Troll-kentän varoista on käyttämättä, yhtiö sanoo. Equinorin osake on noussut 40 prosenttia viimeisen kuuden kuukauden aikana.
Eurooppa pysyy energiariippuvaisena Venäjästä lähitulevaisuudessa – erityisesti Saksassa, joka ostaa kokonaan puolet kaasustaan valtion omistamalta monopoliasemalta.
Gazprom
(GAZP.Venäjä). "Venäjällä on toistaiseksi markkinavoimaa Euroopassa", sanoo strategisten ja kansainvälisten tutkimusten keskuksen energiaturvallisuudesta vastaava vanhempi tutkija Ben Cahill.
Mutta vaihtoehdot ovat jo vaimentaneet Moskovan realistisimman toimitusuhan, leikkaamalla kaasuvirtoja Ukrainan läpi.
"Euroopan lisävivuilla selviää tänä vuonna ja täyttävät ensi vuoden varastot", Filippenko sanoo.
Lisävivut voivat myös osoittautua kannattaviksi valppaille sijoittajille.
Sähköposti: [sähköposti suojattu]
