EUR/USD-signaali heinäkuulle: karhut pysyvät hallinnassa

Kun kesän kaupankäyntiolosuhteet vaikuttavat rahoitusmarkkinoihin, seuraava viikko voi olla erilainen, koska volatiliteetti voi nousta. Huolimatta siitä, että perjantai on uuden kuukauden ensimmäinen kaupankäyntipäivä, Non-Farm Payrolls -julkaisua lykätään vielä viikolla.

Mutta kauppiailla on paljon markkinahintatoimintaa katsottavana ja tulkittavana, kuten EKP:n keskuspankkifoorumi alkaa huomenna. Maailman keskuspankkien päättäjät tapaavat Sintrassa Portugalissa keskustellakseen vastauksesta nousevaan inflaatioon sekä Ukrainan sodan ja Kiinan sulkemisten rahapolitiikan asettamiin haasteisiin.

Etsitkö nopeita uutisia, vihjeitä ja markkina-analyysejä?

Tilaa Invezz-uutiskirje tänään.

Luonnollisesti europarien volatiliteetti tulee olemaan tavallista korkeampi. Kaikista europareista erityisesti yksi on kovassa paineessa.

Ja se on EUR/USD.

Tekninen analyysi viittaa siihen, että enemmän haittapuolia on mahdollista

EUR/USD-valuuttakurssi on kriittisellä tasolla. Vaikka se on löytänyt ostajia alle 1.05:n, se ei onnistunut nostamaan merkittävästi.

Sellaisenaan paine valuuttaparille kasvaa uhkaamaan siirtymistä kohti pariteettitasoa. Valuuttapari heijastaa yhden valuutan arvoa toisessa suhteessa, ja kun se saavuttaa pariteetin, nämä kaksi valuuttaa ovat yhtä suuret.

Edellisen kerran valuuttakurssi ylitti pariteetin vuonna 2002. Sitten yhteisvaluutta kiihtyi 1.30:aan ennen kuin korjasi hieman, ja sitten ralli pidensi 1.60:aan.

Mutta vuosien 2008–2009 suuri finanssikriisi oli liikaa EUR/USD:lle. Peloissaan sijoittajat etsivät maailman varantovaluutan turvallisuutta.

Joten he myivät euron ja ostivat Yhdysvaltain dollarin.

Useiden vuosien jälkeen EKP otti Mario Draghin johdolla ovelaa politiikkaa. Se kesti yli 8 vuotta, ja Draghi meni EKP:n pääjohtajaksi, koska hän ei koskaan nostanut korkoa.

Joten EUR/USD-vaihtokurssi laski ja myytiin joka rallissa. Vuodesta 2008 lähtien se on jatkuvasti muodostanut matalampia huippuja.

Lisäksi se painaa nyt vaakasuuntaista vastusta, kun se myytiin hintaan 1.20 – yhtymäalue, jossa sekä dynaaminen että vaakasuuntainen vastus houkuttelivat myyjiä.

Tällä hetkellä merkittävän pomppimisen epäonnistuminen tuo keskusteluun toisen mahdollisen laskevan mallin, joka saattaa täydentää alempia huippuja. Eli laskeva kolmio.  

Entä perusanalyysi?

Fundamentaalinen analyysi viittaa myös edelleen laskuun ainakin kolmesta syystä. Ensinnäkin Fedin ja EKP:n välinen korkoero jatkaa nousuaan tulevina kuukausina.

Toiseksi Ukrainan konfliktista johtuvat energian hintojen nousut vahingoittavat euroalueen taloutta ja painavat siten myös yhteisvaluuttaa.

Lopulta valuuttakurssi ei reagoinut EKP:n lisääntyviin haukkaisiin signaaleihin. Keskuspankki ilmoitti koronnostoista tänä vuonna jo heinäkuussa, mutta EUR/USD tuskin liikkui.

Lisäksi uusi pirstoutumista estävä työkalu, joka oli suunniteltu käsittelemään periferian joukkolainojen kasvavia eroja, ei tukenut euroa. Jälleen EUR/USD reagoi tuskin.

Mutta muut europarit nousivat. EUR/GBP on hyvin alhaisimmillaan, ja EUR/JPY on vahvassa nousutrendissä.

Näin ollen näyttää siltä, ​​että kyse on Yhdysvaltain dollarin vahvuudesta ja Fedin politiikasta, joka on paljon tiukempaa kuin EKP:n tuleville kuukausille suunnittelema. Siksi EUR/USD-liikkeen pariteetin alapuolella ei pitäisi yllättää ketään.