- EUR/USD ottaa jälleen askeleen alaspäin Saksan heikkojen vähittäismyyntitietojen perusteella.
- Saksan vaimeat kulutustasot lisäävät todennäköisyyttä, että EKP laskee korkoja pian.
- Tämä on ristiriidassa Yhdysvaltojen kanssa, jossa keskuspankin viranomaiset kannattavat koronlaskujen lykkäämistä.
EUR/USD myi torstaina ja putosi avaintuen alapuolelle 1.0800:ssa sen jälkeen, kun Saksan vähittäismyyntiä alempien tietojen julkistaminen herätti lisähuolia Euroopan suurimman talouden terveydestä, joka painaa euroa (EUR). Paria painaa alemmas myös se, että Federal Reserve (Fed) näyttää yhä enemmän siltä, että se viivyttää koronlaskua vankempien taloustietojen ja kiihtyvän inflaation valossa.
EUR/USD laskutrendi jatkuu, koska Fed voi viivyttää leikkauksia
EUR/USD:n lasku alas pidentää lyhytaikaista laskutrendiä, joka alkoi 8-luvun 1.0980. maaliskuuta huipuilta siirtymisen jälkeen. Pääasiallisena katalysaattorina näyttävät olevan Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) ja Euroopan keskuspankin (EKP) koronmäärittäjät poikkeavat kommentit.
Vaikka maaliskuun alussa EKP ilmoitti laskevansa korkoja kesäkuuhun mennessä ja Fed mahdollisesti jo toukokuussa, viimeaikaiset odotettua korkeammat Yhdysvaltain tiedot ja tahmea inflaatio ovat saaneet monet keskuspankin virkamiehet kyseenalaistamaan, voiko se olla liian aikaista aloittaa koronlasku.
Näkemys, että keskuspankki saattaa pitää korot korkeammalla pidempään, on tukenut Yhdysvaltain dollaria (USD), koska korkeammat korot houkuttelevat yleensä enemmän ulkomaista pääomaa. Tämä on laskusuuntainen EUR/USD:lle, joka mittaa yksittäisen euron ostovoimaa dollareissa.
Keskiviikkona Federal Reserven hallituksen jäsen Christopher Waller lisäsi äänensä viivästymisen kannattajille sanoen, että "ei ole kiirettä laskea ohjauskorkoa" New Yorkin talousklubille pitämässään puheessa Reutersin mukaan.
EKP:n virkamiehet sen sijaan ovat siirtyneet yhä enemmän kesäkuuhun. Euroalueen taloustiedot ovat olleet kaiken kaikkiaan pettymys Yhdysvaltoihin verrattuna, vaikka jatkuvasti korkea palkkainflaatio huolestuttaa edelleen joitakin päättäjiä.
EUR/USD nousi jälleen torstaina sen jälkeen, kun Saksan vähittäismyynti helmikuussa osoitti ostajien kiristävän kukkaronsa. Kulutuskulujen heikkeneminen on toinen merkki inflaation hidastumisesta, mikä saa EKP:n laskemaan korkoja.
Vähittäismyynti laski Saksassa 2.7 % vuotta aiemmasta, mikä oli selvästi alle 0.8 %:n laskun arvioiden Statistisches Bundesamt Deutschlandin tietojen mukaan. Kuukauden 1.9 prosentin laskun on täytynyt olla shokki, kun ekonomistit ennustivat 0.3 prosentin nousua.
Perjantain Yhdysvaltain henkilökohtaisen kulutusmenon (PCE) hintaindeksin helmikuun tiedot – Fedin suosima inflaatiomittari – ovat todennäköisesti vielä tärkeämpi julkaisu EUR/USD:lle.
Odotettua korkeampi tulos saattaa lykätä entisestään aikaa, jolloin Fedin odotetaan laskevan korkoja, millä on kielteisiä seurauksia parille.
Tekninen analyysi: EUR/USD jatkaa laskuaan
EUR/USD jatkaa hallitsevaa lyhyen aikavälin laskutrendiä, joka alkoi maaliskuun 8. päivän huipulla. Se on nyt murtunut alle tärkeimmän tuen noin 1.0800:ssa.
Euro vs. Yhdysvaltain dollari: 4 tunnin kaavio
Pari muodosti kolmen aallon hintakuvion nimeltä Measured Move takaisin helmikuussa ja maaliskuun alussa, ja aallon B pohja tarjosi perustan keskeiselle tuelle, joka oli hieman yli 1.0800.
Jos meneillään oleva tauko osoittautuu ratkaisevaksi, se merkitsisi laskutrendin jatkumista vieläkin matalammalla, seuraavaan tavoitteeseen 1.0750:ssa, jota seuraa helmikuun pohjat noin 1.0700:ssa.
Ratkaisevalle tauolle on ominaista pitkä punainen karhukynttilä, joka murtuu puhtaasti tason läpi ja sulkeutuu lähellä sen alinta, tai kolme alaspäin olevaa kynttilää peräkkäin, jotka rikkovat tasoa.
Vaihtoehtoisesti siirtyminen 1.0950:n tason yläpuolelle asettaisi lyhyen aikavälin laskutrendin pätevyyden kyseenalaiseksi.
Euron UKK
Euro on 20 euroalueeseen kuuluvan Euroopan unionin maan valuutta. Se on Yhdysvaltain dollarin jälkeen maailman toiseksi eniten vaihdettu valuutta. Vuonna 2022 sen osuus kaikista valuuttatransaktioista oli 31 prosenttia, ja sen keskimääräinen päivittäinen liikevaihto oli yli 2.2 biljoonaa dollaria päivässä. EUR/USD on maailman vilkkaimmin vaihdettu valuuttapari, ja sen arviolta 30 % alennuksen kaikista transaktioista seuraa EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) ja EUR/AUD (2 %).
Saksan Frankfurtissa sijaitseva Euroopan keskuspankki (EKP) on euroalueen varantopankki. EKP määrittää korot ja hallinnoi rahapolitiikkaa. EKP:n ensisijaisena tehtävänä on ylläpitää hintavakautta, mikä tarkoittaa joko inflaation hillitsemistä tai kasvun vauhdittamista. Sen ensisijainen työkalu on korkojen nostaminen tai laskeminen. Suhteellisen korkeat korot – tai korkeampien korkojen odotukset – hyödyttävät yleensä euroa ja päinvastoin. EKP:n neuvosto tekee rahapoliittiset päätökset kokouksissaan kahdeksan kertaa vuodessa. Päätökset tekevät euroalueen kansallisten pankkien johtajat ja kuusi pysyvää jäsentä, mukaan lukien EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde.
Euroalueen inflaatiotiedot, jotka mitataan harmonoidulla kuluttajahintaindeksillä (YKHI), ovat tärkeä ekonometria eurolle. Jos inflaatio kiihtyy odotettua enemmän, varsinkin jos se ylittää EKP:n 2 prosentin tavoitteen, se velvoittaa EKP:n nostamaan korkoja saadakseen sen takaisin kuriin. Suhteellisen korkeat korot verrattuna vastaaviin korkotasoihin hyödyttävät yleensä euroa, koska se tekee alueesta houkuttelevamman paikkana globaaleille sijoittajille, jotka voivat sijoittaa rahojaan.
Tiedotteet mittaavat talouden terveyttä ja voivat vaikuttaa euroon. Indikaattorit, kuten bruttokansantuote, tuotanto- ja palvelusektorin PMI-indeksit, työllisyys- ja kuluttajien mielipidetutkimukset voivat kaikki vaikuttaa yhtenäisvaluutan suuntaan. Vahva talous on hyvä eurolle. Se ei ainoastaan houkuttele lisää ulkomaisia investointeja, vaan se voi myös rohkaista EKP:tä nostamaan korkoja, mikä vahvistaa suoraan euroa. Muuten, jos taloustiedot ovat heikkoja, euro todennäköisesti laskee. Euroalueen neljän suurimman talouden (Saksa, Ranska, Italia ja Espanja) taloustiedot ovat erityisen tärkeitä, sillä niiden osuus euroalueen taloudesta on 75 prosenttia.
Toinen merkittävä euron tietojulkaisu on kauppatase. Tämä indikaattori mittaa eroa sen välillä, mitä maa ansaitsee viennistä ja mitä se käyttää tuontiin tietyn ajanjakson aikana. Jos maa tuottaa erittäin kysyttyä vientiä, sen valuutta kasvaa puhtaasti lisäkysynnästä, joka syntyy ulkomaisista ostajista, jotka haluavat ostaa näitä tavaroita. Siksi positiivinen nettokauppatase vahvistaa valuuttaa ja päinvastoin negatiivista saldoa.
Lähde: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-pushes-lower-after-disappointing-german-retail-sale-202403280833