ETF:t maailmanlaajuiseen ruokakatastrofiin

Maailmanlaajuinen ruokakriisi saattaa olla tulossa, mutta jotkin ETF-rahastot voivat auttaa onnistuneesti navigoimaan mahdollisessa laskussa.

Venäjän hyökkäys Ukrainaan on ravistellut maailmaa monella tapaa huolestuttavilla väkivallalla ja ihmisoikeusloukkauksilla.

Mutta globaalista näkökulmasta katsottuna Venäjä ja Ukraina ovat myös keskeisiä maataloustuotteiden lähteitä, ja häiriöllä on merkittäviä seurauksia elintarvikehuoltoon ja inflaatioon.

Ajattele, että Ukrainan ja Venäjän osuus on yhteensä 12 % kaupatuista kaloreista, mukaan lukien 28 % vehnästä, 29 % ohrasta, 15 % maissista ja 75 % auringonkukkaöljystä. artikkeli The Economistissa. Maailmanlaajuisen elintarvikehuollon häiriö kiihdyttää todennäköisesti myös inflaatiota.

Economist-artikkelissa todetaan myös, että kohonneet ruokakustannukset ovat lisänneet elintarviketurvaa 440 miljoonasta 1.6 miljardiin ihmiseen, ja sen mukaan 250 miljoonaa on kirjaimellisesti nälänhädän partaalla. Tämä viittaa siihen, että ruokainflaatio ei ole menossa mihinkään. Suojaamalla ainakin osa uhkasta, jonka ruokainflaatio edustaa sijoittajan henkilökohtaiselle varallisuudelle, voi olla kysymys oikean ETF:n löytämisestä.

Harkittavat osake-ETF:t 

Yksinkertaisin tapa on löytää vain pitkä osakestrategia, ja tällä alueella on muutamia vaihtoehtoja, joista suurin on 2 miljardia dollaria. VanEck Agribusiness ETF (MOO). Siellä on myös 297 miljoonaa dollaria iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI) ja 293 miljoonaa dollaria Invescon dynaaminen ruoka- ja juoma-ETF (PBJ).

MOO:n kulusuhde on 0.56 %, kun taas VEGI:n veloitus on 0.39 %. PBJ on kallein, 0.63 prosenttia. MOO:n päivittäinen keskimääräinen dollarivolyymi, 39.5 miljoonaa dollaria, on noin viisi kertaa suurempi kuin VEGI:n. Edellinen on vanhempi ja vakiintuneempi, koska se käynnistettiin vuoden 2007 puolivälissä, kun taas VEGI otettiin käyttöön vuoden 2012 alussa. PBJ on vanhin rahasto, joka käynnistettiin vuoden 2005 puolivälissä; sen keskimääräinen päivittäinen dollarimäärä on 9.28 miljoonaa dollaria.

Mutta MOO:lla on vain 56 omistusta verrattuna VEGI:n 143:een. Molemmilla painoarvot Yhdysvaltoihin ovat lähes 60 % (VEGI:n 58.75 % ja MOO:n 60.39 %). Kanada ja Norja pitävät sijaa 2 ja 3 VEGI:n osalta 9.39 prosentilla ja 5.42 prosentilla. Samaan aikaan MOO painottaa Saksan 9.61 prosentilla ja Kanadan 6.43 prosentilla. Norjan painoarvo MOO:ssa on 5.31 % ja se on sen neljänneksi suurin maa, kun taas VEGI ei sisällytä Saksaa 10 parhaan maan joukkoon. PBJ on yksinomaan yhdysvaltalainen rahasto, jolla on vain 31 omistusta.

Tarina jatkuu

Näiden rahastojen taustalla olevien sektoreiden tutkiminen osoittaa, että prosessiteollisuus on Thomson Reutersin luokittelujärjestelmän mukaan suurin sektori sekä MOO:n että VEGI:n osalta. Ensimmäisen paino on 47 % ja jälkimmäisen 61 %. Process Industriesin paino PBJ:ssä on 11 %, ja se on sen kolmanneksi suurin sektori.

MOO:lla ja VEGI:llä on 33 yhteistä omistusta, mutta vain viidestä kuuteen yhteistä PBJ:n kanssa. Sekä MOO:n että VEGI:n 10 suurimman omistuksen joukossa ovat Deer & Co., Nutrien Ltd., Archer-Daniels-Midland Co., Corteva Inc. ja Mosaic Co. Näistä PBJ sisältää vain Archer-Daniels-Midlandin kymmenen parhaan joukkoon tiloilla.

Jos tarkastellaan kolmen osakerahaston tekijäriskiä, ​​johtavien tekijöiden välillä on tietty samankaltaisuus. MOO:n kolme suurinta tekijäriskiä ovat momentum 0.69, pieni koko 0.22 ja alhainen volatiliteetti 0.14. VEGI:n kolme suurinta valotusta ovat liikemäärä 0.88, pieni koko 0.33 ja arvo 0.13. PBJ:n kolme suurinta tekijäriskiä ovat pieni koko 0.94, pieni volatiliteetti 0.89 ja momentum 0.57.

Viime kädessä MOO ja VEGI edustavat elintarvikeketjun tuotantopäätä, kun taas PBJ:n omistukset muistuttavat enemmän yhdysvaltalaisesta ruokakaupasta löytyvää listaa.

Mahdollisen ruokakriisin globaali luonne näyttää vaativan globaalisti suuntautunutta sijoitustuotetta, mutta PBJ:n kotimainen fokus voi olla myös keino suojautua suoremmin inflaation vaikutuksilta yhdysvaltalaisen sijoittajan henkilökohtaiseen kulutukseen. Elintarvikkeiden inflaatio Yhdysvalloissa oli 9.4 %, kun taas kuluttajahintaindeksi oli 8.3 %. Molemmat luvut ovat korkeita, joita ei ole nähty sitten 1980-luvun alun.

Hyödyke-ETF-mahdollisuus

Jos kuitenkin haluat päästä käsiksi nousevien elintarvikkeiden hintojen juuriin, hyödykemarkkinat voivat olla oikea tapa edetä. Hyödykefutuurit ovat kuitenkin yleensä epävakaita, ja niillä on rullakustannuksia ja lisäverovaikutuksia.

Hyödykemarkkinat ovat yleensä olleet tulessa, koska erityisesti Venäjä on monien ei-maataloushyödykkeiden lähde. Kun maa on nyt suljettu monilta markkinoilta maailmanlaajuisesti, hyödykkeet ovat saaneet merkittävän nousun. Mutta suurin kolhu voi lopulta tulla maataloudesta.

2.4 miljardia dollaria Invesco DB: n maatalousrahasto (DBA) mukana tulee 0.93 %:n kulusuhde, mikä tekee siitä huomattavasti kalliimman kuin tässä artikkelissa mainitut osakerahastot. Sen keskimääräinen päivittäinen dollarimäärä on myös huomattavasti suurempi kuin MOO:n, yli 64 miljoonaa dollaria.

Saatavilla on useita futuuriin perustuvia maataloushyödyketuotteita, mutta 10 erillisen futuurisopimuksen kattamana DBA antaa kattavimman näkymän tilasta. Sen futuurisopimusten luettelo sisältää maissia, soijapapuja, vehnää, Kansas Cityn vehnää, sokeria, kaakaota, kahvia, puuvillaa, elävää karjaa, syöttökarjaa ja vähärasvaista sikaa.

Suorituskyky 

Näiden neljän rahaston tulos on ollut hieman hajanainen; kuitenkin kaikki neljä ovat nähneet merkittäviä tuloja vuodesta tähän päivään mennessä. 

DBA on saanut 1.2 miljardia dollaria alle viidessä kuukaudessa, kun taas MOO on vetänyt 791.8 miljoonaa dollaria ja VEGI 218.8 miljoonaa dollaria. PBJ sai 195.2 miljoonaa dollaria.

Ja juuri DBA:lla on ollut paras suorituskyky, sillä se on kasvanut 13.26 % vuodessa ja 22.35 % viimeisen 12 kuukauden aikana. VEGI oli jäljessä, ja sen vuosituotto oli 8.77 % ja 12 kuukauden tuotto 9.88 % kahdella kaudella, jolloin laajemmat globaalit osakemarkkinat olivat jyrkästi laskussa.

PBJ:n keskittyminen vain Yhdysvaltoihin ja MOO:n pienempään komponenttiluetteloon on saattanut heikentää suorituskykyä, kun taas VEGI on hyötynyt laajemmasta omistusvalikoimastaan, joka on edelleen melkoisen päällekkäinen MOO:n komponenttiluettelon kanssa (yhteiset omistukset MOO:n kanssa edustavat lähes neljännestä VEGI:n komponenttiluettelosta portfolio). PBJ on laskenut lähes 2 % vuodessa ja on noussut alle 5 % yhden vuoden aikana, kun taas MOO on tuottanut 0.92 % ja 5.27 % näiltä ajanjaksoilta.

Loppuajatukset

VEGI vaikuttaa vahvalta valinnalta sijoittajalle, joka haluaa lieventää mahdollisten tulevien globaalien ruokapulaongelmien vaikutusta omaan portfolioonsa tai elämäntapaansa.

Vaikka DBA on selkeä voittaja viimeaikaisten tulosten perusteella ja keskittyy elintarvikkeiden raaka-aineisiin, se on silti hyödykefutuurirahasto, jossa on kaikki tämäntyyppisiin tuotteisiin liittyvät ongelmat. MOO on varmasti alan ykkönen, mutta sen viimeaikainen suorituskyky, kapeampi portfolio ja korkeampi kustannussuhde tekevät siitä lähes kakkosen VEGI:lle.

PBJ olisi hienoa, jos haluat saada erityistä altistumista yhdysvaltalaiselle ruoan ja juoman kulutukselle, mutta koska tämä on maailmanlaajuinen trendi, näyttää siltä, ​​​​että se vangitaan parhaiten tuotteella, joka keskittyy elintarvikeketjun alkuvaiheisiin maailmanlaajuisesti.

Ota yhteyttä Heather Belliin osoitteessa [sähköposti suojattu]

Suositellut tarinat

Permalink | © Tekijänoikeus 2022 ETF.com. Kaikki oikeudet pidätetään