ETF:t tulevat Kiinaan kovasti

PEKING - Kiina on liittynyt maailmanlaajuiseen villitykseen pörssilistattujen rahastojen suhteen, sijoitustuotteesta, jonka avulla kauppiaat voivat ostaa ja myydä osakekorin.

ETF:inä tunnetut rahastot kasvattivat suosiotaan Yhdysvalloissa finanssikriisin jälkeen ja rakensivat 3 biljoonan dollarin yrityksiä, kuten BlackRockin iShares ETF -brändiä.

Manner-Kiinassa ETF:t ovat lisääntyneet osakemarkkinoita nopeammin. Viiden vuoden aikana ETF-rahastojen määrä yli nelinkertaistui 645:een, kun taas osakkeiden määrä nousi vain 53 prosenttia 4,615 XNUMX:een.

Tämä on virallisten tietojen ja Hong Kong Exchangesin ja Clearingin raportin mukaan, jossa myös todettiin, että mantereen ETF-markkinoista on tullut 1.4 biljoonaa juania (209 miljardia dollaria), mikä on yli kolminkertaistunut vain viidessä vuodessa.

Maanantaina voimaan tullut sääntelymuutos avasi ETF-markkinat ulkomaisille sijoittajille Hongkongin kautta - ETF Connect -ohjelma.

Pekingissä toimiva ChinaAMC, joka ilmoitti käynnistäneensä ensimmäisen ETF:n mantereella vuonna 2004, nousi alan nousuun ja hallinnoi kymmentä rahastoa, jotka ovat kelpoisia kaupankäynnin kohteeksi uuden rajat ylittävän kaupankäynnin ohjelman mukaisesti. Näitä ovat ETF:t, jotka seuraavat indeksejä ja teemoja, kuten puolijohteiden kehitys.

ETF Connect nojaa voimakkaasti mantereelle. Alkuperäisestä erästä kelpoisia ETF-rahastoja 83 on listattu mantereella, kun taas Hongkongissa vain neljä.

Goldman Sachs ennustaa 80 miljardia dollaria enemmän Manner-omaisuuden ostoja Hongkongiin verrattuna seuraavan 10 vuoden aikana.

"Northbound ETF:ien lisääminen A-osakesalkkuun voisi mahdollisesti laajentaa tehokasta rajaa ja parantaa riskiä/tuottoa", Goldman Sachsin analyytikot kirjoittivat raportissaan tällä viikolla. "Vaikka alun perin etelään suuntautuva tukikelpoinen universumi näyttää kapealta, taustalla olevat osatekijät tarjoavat edelleen mantereen sijoittajille laajan altistuksen HK:n listatuille Internet- ja rahoitusosakkeille."

Kiinalaisilla Internet-teknologian jättiläisillä, kuten Tencent ja Alibaba, on listauksia Hongkongissa, mutta ei mantereella. Toisaalta monet Kiinaan keskittyneet yritykset listataan vain mantereella.

Yksi asia, jonka ETF Connect voi tehdä, on lisätä kansainvälisten sijoittajien ymmärrystä Manner-Kiinan ETF:istä ja lisätä tuotteiden vaikutusvaltaa, ChinaAMC:n rahastonhoitaja Xu Meng sanoi lausunnossaan. Xu on myös yrityksen määrällisten investointien osastopäällikkö.

ChinaAMC väittää, että sillä oli vuoden 2021 lopussa yli 300 miljardia yuania passiivisesti hallinnoitua omaisuutta.

Samana päivänä, kun ETF Connect käynnistettiin, Kiinan sääntelijät ilmoittivat uudesta ohjelmasta, joka tulee voimaan noin kuuden kuukauden kuluttua. sallia sijoitukset rahoitusjohdannaisiin mantereella Hongkongin kautta.

Ohjelman myöhemmässä vaiheessa mantereen sijoittajat voivat käydä kauppaa johdannaisilla Hongkongissa.

Hongkongin ja mantereen markkinoiden yhdistäminen noudattaa samanlaisia ​​osakkeita ja joukkovelkakirjoja koskevia ohjelmia, jotka alkoivat vuonna 2014. Manner-Kiinassa on arvoltaan maailman toiseksi suurimmat osakemarkkinat.

Muut rahoitusyritykset ovat tulossa ETF-markkinoille – keskittyen suurempiin kiinalaisiin asiakkaisiin, jotka haluavat sijoittaa kansainvälisesti Hongkongin kautta.

Varallisuudenhoitaja Hywin Holdings, jonka kotipaikka on Shanghaissa, ja sen tytäryhtiö Hongkongissa, käynnisti viime viikolla terveydenhuollon osakeindeksin FactSet, taloustietoja ja ohjelmistoja tarjoava yritys.

40 osakkeen ”FactSet Hywin Global Health Care Index” -indeksi seuraa enimmäkseen Euroopassa tai Pohjois-Amerikassa listattujen yritysten osakkeita, kuten AstraZeneca ja Merck.

Suunnitelmana on kaupallistaa tämä indeksi Hongkongissa listatulla ETF:llä.

"Hywinin asiakkaat [yli 130,000 XNUMX eri puolilla Aasiaa] pitävät maailmaa yhä useammin hyvin vaihtelevana, erittäin epävakaana. He haluavat tarttua tilaisuuksiin, mutta he ovat nykyään vähemmän varmoja osakkeiden valitsemisesta ja ajoituksen valinnasta", sanoi Nick Xiao, Hywin Holdingsin varatoimitusjohtaja ja yrityksen ulkomaisen liiketoiminnan Hywin Internationalin toimitusjohtaja.

Tämän ensimmäisen yhteisbrändätyn indeksin jälkeen Xiao sanoi odottavansa enemmän yhteistyötä FactSetin kanssa indeksien ja ETF:ien luomiseksi. Hän huomautti, että Hongkongissa on jo kahdeksan ETF:ää, jotka seuraavat FactSet-indeksejä.

Suur-Kiinan institutionaalisista sijoittajista ja rahanhoitajista lähes 40 prosenttia ilmoitti sijoittaneensa yli puolet hallinnoitavista varoistaan ​​ETF:iin, mikä on paljon enemmän kuin Yhdysvalloissa 19 prosentin osuus, Brown Brothers Harriman totesi tammikuussa julkaistussa vuotuisessa tutkimuksessa.