(Bloomberg) – Kahden peräkkäisen suuren nousun vuoden jälkeen energiaosakkeet voivat jälleen menestyä markkinoita paremmin vuonna 2023, mutta tällä kertaa alan ruokahalua lisäävät korkeammat osingot öljyn sijaan.
Useimmat luetut Bloombergilta
Pyrkiessään houkuttelemaan tulosijoittajia energiayritykset ovat aggressiivisesti lisänneet osinkoja viimeisen 12 kuukauden aikana. Diamondback Energy Inc. kasvatti voittojaan 412 % tällä ajanjaksolla, eniten S&P 500 -jäsenistä. Viisi indeksin 10 suurimmasta osinkojen noususta on tullut energiasektorilta, mukaan lukien APA Corp.:n 355 %:n nousu, Pioneer Natural Resources Co:n 276 %:n nousu ja Halliburton Co:n 167 %:n nousu.
Nämä ylisuuret maksut näyttävät vielä houkuttelevammilta, jos Yhdysvaltain talous joutuu taantumaan ensi vuonna, mikä lisäisi käteisen houkuttelevuutta. Bloombergin keräämien tietojen mukaan Yhdysvaltain todellinen bruttokansantuote on valmis kutistumaan niukkaan 0.3 prosentin kasvuun vuonna 2023, kun se vuonna 1.9 oli 2022 prosenttia.
"Laman aikana haluan nähdä käteistä", Energy Income Partnersin toimitusjohtaja James Murchie sanoi ja lisäsi, että hänen sijoitusyhtiönsä perustettiin dot-com-kuplan puhkeamisen aikana, koska sijoittajat etsivät "reaalituloa ja omaisuutta. ” Hän odottaa saman dynamiikan näkyvän mahdollisessa taantumassa vuonna 2023, mikä lisää osakesijoituksia osinkoa maksavissa energia- ja sähköalan osakkeissa.
"Haluamme portfolioomme kiinteistöomaisuutta vaporwaren sijaan", Murchie sanoi.
Sijoittajat etsivät kokonaistuottoa pikemminkin kuin vain osakekurssin nousua vuonna 2023, Bank of American osakepääoman ja määrällisen strategian johtaja Savita Subramanian sanoi Bloombergin TV-haastattelussa tällä viikolla. Subramanian oli myös nouseva energiasektorilla, joka hänen mukaansa on osoittanut kulutushillintää öljyn hinnan noususta huolimatta.
S&P 500 Energy -indeksin kokonaistuotto tähän mennessä vuonna 2022 lähestyy 63 %, mikä jakautuu 57 %:n hinnannousuun ja vielä 6 % tuotosta. Sitä vastoin laajempi S&P 500 on julkaissut 17 prosentin negatiivisen kokonaistuoton – vain hieman parempi kuin sen 19 prosentin hinnanlasku indeksin jäsenten maksujen ansiosta.
Energiaosakkeiden ryhmä Yhdysvaltain osakevertailuindeksissä nousi noin 2 % New Yorkissa keskiviikkona.
Sijoittajat ryntäävät yleensä osinkoa maksaviin osakkeisiin taantuman aikana käteistä etsiessään, kun talous romahtaa heidän ympärillään ja dollareita on vaikea ansaita. Mutta sijoittajien tulisi etsiä syvemmälle ja seuloa yrityksiä vapaan kassavirran, eikä osinkojen, varalta, jos he etsivät luotettavia tulovirtoja taantuman läpi, SPEAR Investin Ivana Delevska sanoi.
"Se on avain markkinoiden kannalta laajemmin – kassavirran tuottaminen", yrityksen sijoitusjohtaja totesi ja lisäsi, että hänen rahastonsa pitää hyödykkeistä ja teollisuusosakkeista, jotka ovat menossa vuoteen 2023, koska ne ovat ilmaisia ja halpoja. "Syy, miksi pidämme hyödykkeistä ja teollisuudesta taantumassa, johtuu siitä, että taantuma on jo hinnoiteltu niihin."
Silti sijoittajat, jotka etsivät ilmaista kassavirtaa, löytävät tyypillisesti suuria osingonmaksajia. "Useimmilla yrityksillä, joilla on korkein kassavirtatuotto, on suurimmat osingot", Siebert Williams Shank -analyytikko Gabriele Sorbara sanoi.
(lisää kaupankäynnin)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/energy-stocks-hot-again-2023-175902558.html