Wall Streetin miljardöörit Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander ja Daniel Loeb voivat kiittää Elon Muskia vuoden 2022 helpoimmasta rahakaupasta.
Ftai monet hedge-rahastot, Elon Muskin 44 miljardin dollarin "pakotettu" Twitter-osto edusti helpon rahan kauppaa.
"Sinun ei tarvinnut olla nero ymmärtääkseen, että hän aikoi tehdä sen sopimuksen", sanoi Carl Icahn. Forbes Iconoclast -huippukokous marraskuun 3. päivänä ja lisäsi, että hän olisi tehnyt harkitsi valtataistelun aloittamista jos kauppa kaatui.
Icahn kertoi New Yorkin Historical Societyn yleisölle, että hän teki noin 250 miljoonan dollarin voiton investoimalla Twitteriin tänä kesänä. Mutta hän ei ollut suinkaan ainoa, joka hyötyi. Viranomaisilmoitukset osoittavat, että miljardöörien johtamat hedge-rahastot, kuten Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw ja Third Point, loivat suuria positioita Twitterissä toisella ja kolmannella neljänneksellä sekä muut yritykset, kuten Pentwater Capital ja Farallon Capital.
Musk allekirjoitti fuusiosopimuksen Twitterin ostamisesta 54.20 dollarilla osakkeelta huhtikuussa, mutta osakkeen kauppa oli heinäkuussa 32.65 dollaria, kun hän yritti irtisanoa kaupan. Tämä loi arbitraasimahdollisuuden jopa 66 %:n tuottoon sijoittajille, jotka epäilivät, että Muskilla oli paljon mahdollisuuksia Delawaren kansliatuomioistuimessa perääntyä.
Icahnin kolmannen vuosineljänneksen 13-F-arkistointi SEC:n kanssa osoittaa, että hän omisti 12.5 miljoonaa Twitter-osaketta syyskuun 30. päivänä. Hän sanoi Forbes huippukokouksen, jonka hän osti 30-luvun puolivälissä – jos hän osti keskimääräiseen hintaan 35 dollaria osakkeelta ja teki jokaisesta 19.20 dollarin voittoa, kun kauppa tehtiin alkuperäiseen hintaan 54.20 dollaria osakkeelta 28. lokakuuta, hän olisi nettouttanut 240 miljoonan dollarin voitto.
Ainoa rahasto, joka teki suuremman panoksen kuin Icahn, oli Napoli, Floridassa sijaitseva Pentwater Capital Management, jonka Matthew Halbower perusti vuonna 2007. Se osti 18.1 miljoonaa osaketta toisen vuosineljänneksen aikana ja lisäsi 5.3 miljoonaa osaketta kolmannen vuosineljänneksen lopussa. . Jos se ostaisi nämä 24 miljoonaa osaketta Twitterin osakkeen mediaanipäätöskurssilla 40.16 dollaria ensimmäisellä neljänneksellä ja 41.05 dollaria toisella neljänneksellä ja olisi pitänyt ne hallussaan lokakuussa hankinnan loppuun asti, se olisi tehnyt 324 miljoonan dollarin voittoa, vaikka sen 13- F-arkistointi osoittaa, että se suojasi osan näistä voitoista ostamalla myös myyntioptioita. Pentwater ei vastannut kommenttipyyntöön.
Kaikkiaan, Forbes Löysi 13 hedge-rahastoa, jotka käyttivät yli 100 miljoonaa dollaria lisätäkseen Twitter-osuuksiaan tämän vuoden ensimmäisen neljänneksen lopun ja kolmannen neljänneksen lopun välillä. Otimme yhteyttä jokaiseen rahastoon kysyäksemme keskimääräisiä ostohintoja ja arvioimme, että he ostivat Twitterin keskimääräisellä päätöskurssilla kullakin vuosineljänneksellä, jos tarkempaa tietoa ei ollut saatavilla. Nämä rahastot ostivat kumulatiivisesti yli 10 % yrityksestä 30. syyskuuta edeltäneiden kuuden kuukauden aikana ja tekivät todennäköisesti reilusti yli miljardin dollarin voiton kaupasta.
TWITTERIN VOITTAJAT
Nämä hedge-rahastot lisäsivät eniten Twitter-positioihinsa tänä keväänä ja kesällä ja luultavasti tekivät voittoja, jos ne pysyivät Elon Muskin oston kautta.
Nämä luvut eivät sisällä ylimääräisiä osakkeita, joita yritykset ovat saattaneet ostaa lokakuussa, jolloin marginaalit olivat pienemmät, kun Musk viimeisteli hankinnan, eivätkä sisällä mahdollista kunkin vuosineljänneksen aikana tapahtunutta kauppaa. 13-F-ilmoitukset näyttävät yksinkertaisen tilannekuvan kunkin yrityksen pitkistä osakeomistuksista kunkin vuosineljänneksen viimeisenä päivänä, eivätkä ne anna tarpeeksi tietoa tarkan voittojen ja tappioiden määrittämiseen, mutta ne tarjoavat usein perusteellisimman kuvan siitä, mitä rahastot ostavat ja myyvät. .
Suurimmat voittajat olivat brittiläisen sijoittajan Simon Sadlerin perustama Hongkongilainen Segantii Capital Management ja Thomas Steyerin vuonna 1986 perustama Farallon Capital, San Franciscossa toimiva yritys, jota nykyään johtaa Andrew Spokes.
David Einhornin Greenlight Capital aloitti 4.3 miljoonan osakkeen kannan kolmannella vuosineljänneksellä, hänen 13-F-hakemuksensa osoittaa, ja hän kirjoitti kirjeessä sijoittajille, joita katselivat Forbes että keskimääräinen ostohinta oli 37.24 dollaria osakkeelta. Hän odotti, että Delawaren kansliatuomioistuin olisi varovainen kutsuessaan tulevan ostajan katumukseen, jos se antaisi Muskin kävellä pois.
"Oikeuskäytäntö tässä asiassa on varsin selkeä. Jos se olisi joku muu kuin Musk, tekisimme paljon alle 5 prosentin todennäköisyyden ostajan perääntymiselle”, Einhorn kirjoitti kirjeessä ennen kaupan toteutumista. ”Tällä hinnalla on 17 dollaria osakkeelta nousujohteinen, jos TWTR voittaa tuomioistuimessa, ja uskomme noin 17 dollaria osakkeelta haitaksi, jos sopimus rikkoutuu. Joten, saamme 50-50 kertoimen jollekin, jonka pitäisi tapahtua yli 95 % ajasta."
Musk näki kirjoituksen seinällä ja käänsi kurssin lokakuussa ja suostui maksamaan täyden hinnan, kuten nämä sijoittajat odottivat. Hänen ensimmäisiä viikkojaan Twitterin omistajana ovat leimanneet hämmennys ja valitukset sen jälkeen, kun hän avasi varmistuksen kaikille, jotka olivat valmiita maksamaan 8 dollaria kuukaudessa, aiheuttaen "varmennettujen" parodiatilien aallon ja irtisanonut 3,700 XNUMX työntekijää, lähes puolet sen henkilöstöstä. Hänellä on varoitti Twitterin henkilökunta että "konkurssi ei ole poissuljettu", mutta jos hänen 44 miljardin dollarin osakesijoituksensa menee savuksi, hedge-rahastot, joille hän maksoi rahat, nauravat aina pankkiin asti.
LISÄTIETOJA
Lähde: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/