Cathie Wood, Ark Investin toimitusjohtaja ja sijoitusjohtaja, eleillä puhuessaan Bitcoin 2022 -konferenssissa Miami Beachin kongressikeskuksessa 7. huhtikuuta 2022 Miamissa, Floridassa.
Marco Bello | Getty Images
Elon Musk ja Cathie Wood tavoittelivat indeksirahastoja Twitterissä väittäen, että passiiviset sijoitukset ovat hallitseneet liian suurta prosenttiosuutta osakemarkkinoista.
Yhtiön toimitusjohtaja Tesla vastasi pääomasijoittajan viestiin Marc Andreessen, joka sanoi, että jättiläisvarainhoitajat pitävät BlackRock on ylittänyt äänivallan Corporate Americassa yhä suositumpien indeksirahastojensa vuoksi. Musk oli samaa mieltä Andreessenin kanssa sanomalla, että passiivinen sijoittaminen "on mennyt liian pitkälle".
”Todellisten osakkeenomistajien puolesta tehdään päätöksiä, jotka ovat ristiriidassa heidän etujensa kanssa! Suuri ongelma indeksi-/passiivirahastoissa, Musk twiittasi.
Ark Investin Wood liittyi keskusteluun keskiviikkona sanoen, että indeksirahastojen sijoittajat pitävät S&P 500 ETF jäi paitsi Teslan 400-kertaisesta arvonnoususta ennen kuin se lisättiin osakeindeksiin.
"Mielestäni historia pitää nopeutettua siirtymistä passiivisiin rahastoihin viimeisen 20 vuoden aikana massiivisena pääoman väärinkäyttönä", Wood lisäsi.
Woodista on tullut yksi Wall Streetin korkean profiilin aktiivisimmista johtajista. Hänen lippulaivansa ARK Innovation ETF, jonka suurin omistusosuus on Tesla, on toistaiseksi kärsinyt brutaalista vuodesta korkojen nousun keskellä, ja se on laskenut lähes 45 %.
Passiiviset sijoitukset, kuten indeksirahastot ja pörssirahastot, ovat JPMorganin arvioiden mukaan vieneet noin 60 % osakepääomasta ja vieneet markkinaosuutta aktiivisilta kilpailijoilta. Rahaa on tulvinut passiivisiin tuotteisiin, kun sijoittajat ovat houkutelleet alhaisemmat hallinnointipalkkiot kukoistavien härkämarkkinoiden aikana. Indeksirahastojen markkinat ovat saavuttaneet 6 biljoonaa dollaria, kun taas ETF:ien markkinat ovat nousseet 5 biljoonaan dollariin. SPDR S&P 500:t aloitettu vuonna 1993.
Muutaman viime vuosikymmenen aikana indeksisijoittaminen on myös menestynyt paljon paremmin, kun useimmat aktiiviset sijoittajat ovat jääneet vertailuindeksinsä jälkeen. BofA Securitiesin yhdysvaltalaisen osake- ja kvantitatiivisen strategian johtajan Savita Subramanianin keräämien tietojen mukaan 12 kuukauden ja maaliskuun välisenä aikana vain 19 prosenttia suurista yhtiöistä toimivista johtajista menestyi paremmin.
Jack Bogle, Vanguardin perustaja, joka suunnitteli indeksirahaston vuonna 1975, jotta yksityissijoittajat voivat kilpailla ammattilaisten kanssa, varoitti suurten passiivisten rahastonhoitajien kasvavasta vallasta ja heidän hallinnastaan Amerikan suurimpien yritysten ääniosuuksiin.
Bogle varoitti "suurista ongelmista" tulevalla aikakaudella 2018 Wall Street Journal -julkaisu vain muutama kuukausi ennen kuin hän kuoli.
"Jos historialliset trendit jatkuvat, kourallinen jättiläisiä institutionaalisia sijoittajia hallitsee jonakin päivänä käytännössä jokaisen suuren yhdysvaltalaisen yrityksen äänivaltaa", Bogle kirjoitti. "Julkinen politiikka ei voi sivuuttaa tätä kasvavaa määräävää asemaa ja ottaa huomioon sen vaikutusta rahoitusmarkkinoihin, yritysten hallintoon ja sääntelyyn."
Lähde: https://www.cnbc.com/2022/05/05/elon-musk-and-cathie-wood-knock-passive-index-investing-saying-its-gone-too-far.html