Talousnäkymät "tummuvat", kun asiantuntijat pelkäävät, että Fed voi "murtaa" markkinat

Kärkilinja

Kulutuskulutus osoitti edelleen jäähtymisen merkkejä tällä viikolla, ja Federal Reserven suosikkiinflaatiomittari nousi odotettua kuumemmaksi vain päivä sen jälkeen, kun viranomaiset kaksinkertaistuivat pyrkimyksissään jäähdyttää inflaatiota hidastamalla taloutta – jolloin useammat asiantuntijat varoittivat, että se vie väistämättä taantuma hillitsemään nousevia hintoja.

Key Facts

"Pilvet USA:n talouden yllä hämärtyvät", EY Parthenonin pääekonomisti Gregory Dacowith kirjoitti perjantaina liittovaltion tietojen jälkeen. osoittivat Kuluttajien ostamien tavaroiden ja palveluiden hinnat nousivat elokuussa 6.2 % – edelleen lähellä neljän vuosikymmenen huippua ja ekonomistien ennakoimaa 6 %:n nousua huonommin.

EY Parthenon ennustaa kokonaisinflaation jäähtyvän edelleen tulevina kuukausina jotka energian hintoja ja korkeampia korkoja, mutta yritys toteaa, että jatkuvat hintapaineet, kuten elintarvikkeiden, asumisen ja sairaanhoidon, johtavat vain "asteittaiseen" jäähtymiseen ensi vuonna.

Kun Fed vastaa aggressiivisimmalla talouden kiristyssyklillään sitten 1980-luvun lopun, EY Parthenon ennakoi edelleen taantumaa Yhdysvalloissa. Talous kasvaa vain 1.4 prosenttia tänä vuonna (verrattuna 5.7 prosenttiin vuonna 2021) ja pysyy ennallaan ensi vuonna. kun työttömyysaste nousee 5 prosenttiin, mikä poistaa yli vuoden työllistymisen.

Torstaina Clevelandin keskuspankin presidentti Loretta Mester tunnustettu keskuspankki "käsitti inflaation pysyvyyden ja suuruuden" väärin ja sanoi, että viranomaiset eivät lopeta korkojen nostamista taistellakseen korkeaa inflaatiota vastaan, vaikka talous kaatuu taantumaan.

"Kyse ei ole siitä, tuleeko lama, vaan siitä, millainen taantuma se tulee olemaan", sanoo Thornburg Investment Managementin salkunhoitaja Sean Sun ja huomauttaa, että työttömyyskorvaukset ovat suuret. tiedot torstai oikeutti tehokkaasti Fedin aggressiivisuuden ja kannan, jonka mukaan inflaatio ei ole vielä laantumassa tarpeeksi nopeasti.

Sun odottaa markkinoiden muuttuvan "vieläkin toimintahäiriöisemmiksi" ja "mahdollisesti hajoamassa", kun keskuspankit jatkavat likviditeetin poistamista taloudesta, ja hän varoittaa, että monet yritykset eivät ole vielä tarkistaneet tulosnäkymiään ottaakseen huomioon talouskasvun hitaamman kehityksen. lisää tankkivarastoja.

Pörssi

Perjantaina Dow Jones Industrial Average päätti pahimman kuukautensa sitten maaliskuun 2020 Covidin romahduksen. Indeksi on romahtanut tänä vuonna 21 %, kun taas S&P 500 ja teknologiapainotteinen Nasdaq ovat pudonneet lähes 25 % ja 33 %. Morgan Stanleyn analyytikko Michael Wilson sanoi tällä viikolla antamassaan muistiossa, että yritys on edelleen "vakuuttunut" siitä, että S&P saavuttaa lopulta 3,000 3,400 ja 6 17 pisteen alimman pisteen myöhemmin tänä vuonna tai ensi vuoden alussa, mikä viittaa siihen, että se voisi silti pudota vielä XNUMX prosentista XNUMX prosenttiin. .

Inflaatio

Vaikka koronnostot eivät ole vielä merkittävästi hillinneet inflaatiota, hintojen nousu iskee kuluttajiin kovasti. "Inflaation aiheuttamat vaikeudet merkitsevät sitä, että kuluttajat uppoavat säästöihinsä rahoittaakseen [kulutuksensa]", Dacowith sanoo ja huomauttaa, että henkilökohtainen säästämisaste pysyy ennallaan 3.5 prosentissa – lähellä alinta tasoa sitten vuoden 2008 ja selvästi alle Covidia edeltävän tason. noin 9 %. Syyskuun kuluttajahintaindeksi julkaistaan ​​13. lokakuuta.

Fed

Torstaina Mester valitti, että inflaatio on edelleen liian korkea, ja varoitti, että Fedillä on vielä tilaa nostaa korkoja lisää: "Emme ole vieläkään edes rajoitetulla alueella rahastokoron suhteen", hän kertoi CNBC:lle. Samana päivänä pitämässään puheessa St. Louisin keskuspankin presidentti James Bullard esitti samanlaisen haukan kutsun, jossa hän sanoi, että "näyttää siltä, ​​että" Fed odottaa "kohtuullisen määrän lisäliikkeitä tänä vuonna". Odotukset koronnostoista nousivat kommenttien keskellä, ja markkinat hinnoittelivat vuoden lopun 4.5 prosentin koron, mikä on yli 4.4 prosentin koron, jota Fed-viranomaiset ovat ilmoittaneet. ennustetaan aiemmin tässä kuussa, mikä itsessään oli prosenttiyksikön korkeampi kuin kesäkuun ennuste.

Asuntomarkkinat

Uusien asuntojen myynti kasvoi yllättäen paljon enemmän kuin ekonomistit ennustivat elokuussa, vaikka saman päivän tiedot osoittivat hintojen romahtavan heikon kysynnän vuoksi. Lausunnossaan John Fish, rakennusjätti Suffolk Constructionin toimitusjohtaja, sanoi, että uusien ja olemassa olevien asuntojen myynnin epävakaus on "mahdollinen osoitus siitä, että olemme taantuman alkuvaiheessa", vaikka hän lisäsi, että on "liian aikaista ennustaa kuinka pitkä tai vakava”, taantuma voi olla.

Kirjallisuutta

Osakemarkkinoiden synkkyys "pahempi kuin koskaan", kun Fed antaa signaalin, se voi jatkaa kiristymistä taantumaan asti (Forbes)

Tekninen taantuma vahvistettu: talous supistui 0.6 % viimeisellä neljänneksellä, lopulliset BKT-näytöt (Forbes)

Asuntomarkkinoiden epävakaus vilkkuu taantuman "varhaisia ​​merkkejä". (Forbes)