EKP:n koronnosto tarkoittaa taantumaa, öljyhöyryn pyörimistä savusta

Euroopan varastot on saattanut sulkeutua korkeammalla, mutta se johtuu vain siitä, että sijoittajat näkevät maanosan ottavan vakavammin inflaation torjuntaa – nyt noin 9 % EU:ssa.

Kukaan ei pidä korkeasta inflaatiosta. Mutta sen torjumisen kääntöpuoli on se, että korkeammat pääomakustannukset vaikuttavat suuriin sijoittajiin ja hedge-rahastoihin, jotka käyvät marginaalilla, kun pääomakustannukset nousevat. He sijoittavat vähemmän. Kulutusluottojen nousu heikentää kuluttajien ruokahalua. Kaikki tämä, kun EU kohtaa a ruoka ja polttoaineet kriisiSuurin osa siitä johtuu sen omien politiikan virheistä.

LISÄTIETOJAJohtaako Euroopan talouskriisi maailmanlaajuiseen taantumaan?By Kenneth Rapoza

Euroopan keskuspankki ilmoitti tänään 75 peruspisteen koronnostosta inflaation hillitsemiseksi. Tämä asettaa päärahoitusosuuden 1.25%. - Stoxx 600 indeksi sulki 0.5 % nousuun, mutta iltapäivällä New Yorkissa, FTSE Europessa VGK
käänsi kaiken toisin.

Jos jotain härkää jätetään ulkopuolelle, EKP sanoi heille, että sen on hidastettava taloutta edelleen, vaikka se on jo hidastumassa. Odota, että öljy putoaa 60 dollariin Euroopan vauhdilla (mikä on hyvä asia Euroopalle, kun otetaan huomioon heidän aiheuttama polttoainefiasko). Maakaasun hinta laskee, kuten täällä on ennustettu.

"Olemme uudessa makrojärjestelmässä", sanoo BlackRock Investment Instituten sijoitusstrategit Jean Boivinin johdolla 6. syyskuuta julkaistussa muistiossa. "Keskuspankkiirit äskettäin Jackson Hole -foorumilla alkoivat tunnistaa tämä todellisuus. He eivät aseta taloudellisia vaikutuksia etusijalle inflaation hillitsemispaineen sijaan. Näyttää siltä, ​​että he eivät aio hallita inflaation ja kasvun välistä jyrkkää kompromissia. Se on iso juttu", BlackRockin analyytikot sanovat ja lisäävät, että inflaation saaminen takaisin keskuspankin tavoitteisiin tarkoittaa "kysynnän murskaamista taantuman myötä".

Tämä on huono uutinen riskiomaisuuksille ja velkaantuneille sijoittajille. Taantumassa olevan talouden pitäisi saada purra öljyn ja kaasun hinnoista. Tämä helpottaa käteistä kärsiville eurooppalaisille korkeita hintoja sähköstä. Valitettavasti tämä helpotus saattaa tulla heidän menettäessään työpaikkansa.

Kukaan ei maksa maakaasusta enempää kuin eurooppalaiset. Energian hintojen on romahtava, jotta EKP taistelee palkkoja ja investointeja tappavaa inflaatiota vastaan.

Euroopan ongelmat todennäköisesti pahenevat

Sijoittajat ovat huolissaan siitä, että nousevat korot lisäävät kuluttajien ja yritysten kokemaa stressiä törkeiden energialaskujen vuoksi. Monilla heistä on huomattavia määriä velkaa.

S&P Globalin ostopäälliköiden indeksi (PMI), jota pidettiin talouden terveyden indikaattorina, putosi elokuussa 18 kuukauden alimmilleen 48.9:ään heinäkuun 49.9:stä, mikä oli alhaisempi kuin kuukauden alustava arvio 49.2. Kaikki alle 50-vuotias on supistuvaa taloutta.

Saksassa palvelumenot laskivat elokuussa toista kuukautta peräkkäin. Hintojen nousu ja luottamuksen heikkeneminen vaimensivat kotimaista kysyntää ja vaikuttivat osaltaan polttoaineiden hintojen viimeaikaiseen laskuun. Lisäksi hallitukset asettavat kattoja sähkönkulutuksille. Futuurispekulaattorit poistuvat markkinoilta lunastaen pelimerkkejään. Tämä auttaa, jos markkinat jatkavat myyntiä.

Ranskan ostopäälliköt ennustavat synkkää syksyä ja alkutalvea. Yritykset ovat huolissaan siitä, että inflaatio ja korkeammat sähkölaskut leikkaavat niiden tuloja ja vähentävät kysyntää.

Palvelusektorin kasvu Italiassa hidastui alimmalle tasolle sitten tammikuun.

"Euroalueen ja euron asiat vain pahenevat lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä", sanoo Naeem Aslam, Lontoon AvaTraden päämarkkinastrategi. Hän uskoo euron putoavan 0.95 dollariin tai alle. Tällä hetkellä sen kurssi on yksi euro dollaria vastaan.

"Kaikki ovat nyt poikkeuksellisen tunteellisia", Aslam sanoo elämästä Isossa-Britanniassa. Tämä tapahtui tunteja ennen kuningatar Elisabetin kuolemaa, mikä todennäköisesti lisää saarta peittävää surua. Heidän ongelmansa ovat samankaltaisia ​​kuin Euroopan maiden nykyiset ongelmat – lähinnä ruoan ja polttoaineen korkea hinta. ”Ihmiset näkevät rahansa lentävän ulos lompakoistaan ​​korkeampien elinkustannusten vuoksi. Ihmiset täällä ja Euroopassa eivät ole tottuneet tarkkailemaan kulujaan ja huolehtimaan laskujensa maksamisesta.

Seuraako USA Eurooppaa?

Kalifornian energiakriisin lisäksi, joka on siellä ikuinen ongelma, kenelläkään muulla ei näytä olevan eurooppalaista kriisiä alemmissa 48 osavaltiossa. Mutta kuluttajien mieliala heikkenee.

Experianin tekemän tutkimuksen mukaan hieman alle puolet (48 %) amerikkalaisista sanoo luottavansa kykyynsä selviytyä taantumasta.

Experian-kyselystä:

• 55 % yhdysvaltalaisista aikuisista sanoo olevansa erittäin tai erittäin huolissaan talouden tilasta.
• 73 % on huolissaan siitä, että nousevat hinnat (kaasu, päivittäistavarat, vuokra jne.) jatkavat nousuaan tasolle, johon heillä ei ole varaa.
• Yli kolmasosa sanoo käyttävänsä luottoa välttämättömien menojen kattamiseen juuri nyt, ja yli puolet luottokorttiveloista sanoo velan lisääntyneen viimeisen kolmen kuukauden aikana.
• Kaksi viidestä ihmisestä uskoo, että heidän on turvauduttava luottoon välttämättömien ja odottamattomien kulujen kattamiseksi seuraavan kolmen kuukauden aikana.