Laman aikana nämä osinkovarastot voivat olla leipääsi ja voitasi

Kun kuluttajainflaatio pelotti sijoittajia ja laski markkinat aiemmin tällä viikolla, pelkäämme nyt, että Fed nostaa korkoja liian nopeasti, mikä ajaa meidät taantumaan.

Joten mihin sijoittajien pitäisi sijoittaa rahansa, jos he ajattelevat, että taantuma on nurkan takana?

Yksi alue, jonka uskomme menestyvän hyvin myös talouden taantumassa, on elintarviketeollisuus, joka on täynnä blue chip -osakkeet jotka ovat menestyneet hyvin useissa taantumissa vahvojen liiketoimintamalliensa ansiosta, jotka ovat mahdollistaneet vuosikymmenien osingonkasvun.

Kolme suosikki blue chip -ruokavarastoamme ovat:

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• Kellogg Company (K)

• JM Smucker Company (SJM)

Purekaamme nyt niitä:

Nälkäinen Hormelille

Liiketoiminnassaan 1800-luvun lopulta lähtien Hormel on aina keskittynyt sianlihatuotteisiin, mikä erottaa sen ikäisensä. Esimerkiksi Hormel valmisti maailman ensimmäisen kinkkusäilykkeen vuonna 1926.

Nykyään Hormelin tuotevalikoimaan kuuluvat muun muassa Hormel, Spam, Skippy maapähkinävoi, Jennie-O kalkkunatuotteet ja Applegate.

Vaikka tuotemerkit, kuten Spam ja Applegate, ovat edelleen tärkeitä liiketoiminnalle, yritys on siirtynyt monipuolistamaan tuotevalikoimaansa pois jalostetuista lihasta saadakseen laajemman markkinaosuuden.

Esimerkiksi Hormel sai päätökseen 3.35 miljardin dollarin ostonsa Kraft Heinz Companyltä Planters-välipalasalkun (KHC) kesäkuun 2021 alussa. Tämä ei ollut pieni lisäys yritykselle. Planters tuottaa noin 1.1 miljardin dollarin vuotuisen liikevaihdon yrityskaupan sulkemista edeltävänä vuonna. Samaan aikaan Hormelin vuotuinen liikevaihto oli 9.5 miljardia dollaria.

Muutokset tarjota tuotteita pois ensisijaisesti jalostetusta lihasta ovat antaneet Hormelille mahdollisuuden kilpailla menestyksekkäästi useissa elintarviketeollisuuden luokissa. Nämä kategoriat ovat myös erittäin vakaita ja hinnoittelu tekee niistä edullisia monille kuluttajille, mikä auttaa pitämään kysynnän yllä myös talouden taantuman aikana.

Tämä on tärkeä tekijä, miksi Hormelin osakekohtainen tulos kasvoi lähes 17 % ajanjaksolla 2007-2009. Myös osinko kasvoi samana aikana 27 prosenttia. Osake on myös ylittänyt S&P 500:n tänä vuonna pudoten 5.9 % vuoden alusta verrattuna indeksin 17 prosentin laskuun.

Hormelin liiketoimintamalli on tarjonnut hidasta ja tasaista kasvua vuosikymmeniä, minkä vuoksi yhtiö on nostanut osinkoaan 56 vuotta peräkkäin. Osinko on noussut 14 %:n vuosikasvulla (CAGR) viimeisen vuosikymmenen aikana, mutta kasvuvauhti on hidastunut hieman viime vuosina.

Silti tämä Osinkokuningas sen ennustettu maksusuhde on 56 % vuodelle 2022, mikä tekee todennäköisestä osingon kasvun jatkossakin. Osakkeiden tuotto on 2.3 %, mikä on parempi luku verrattuna S&P 1.6:n 500 %:n keskimääräiseen tuottoon.

Kellogg voi

Seuraavana on Kellogg, jolla on ainoa tarinallinen historiansa. Yritys perustettiin vuonna 1906 ja siitä on ajan mittaan tullut jalostetun elintarviketeollisuuden johtava yritys.

Kellogg on pitkään ollut viljojen kärkinimi, sillä portfoliossaan on yli 30 tällaista tuotemerkkiä. Yrityksen myydyimmät viljat ovat Rusinaleseet, Fruit Loops, Frosted Flakes, Special K ja Rice Krispies. Nämä merkit ovat olleet peruspilareita päivittäistavarakaupan käytävillä ja ruokakomeroissa sukupolvien ajan.

Yrityksen muita tuotemerkkejä ovat Eggo-vohvelit, Pringles, Pop-Tarts ja Town House. Kellogg on myös kiinnittänyt huomiota kuluttajien makujen muuttumiseen ja pyrkinyt tarjoamaan terveellisempiä ruokavaihtoehtoja. Tämä sisältää Morningstar Farmsin kasvipohjaiset proteiinit, Pure Organic -hedelmäpatukat, Smart Start -murot sekä Kashi-aamiaisvaihtoehdot ja välipalapatukat. Tämä on auttanut yritystä vetoamaan terveystietoisempaan kuluttajaan.

Kellogg selviytyi suuresta taantumasta ja osakekohtainen tulos kasvoi 14.5 % vuodesta 2007 vuoteen 2009. Osakkeenomistajat saivat tänä aikana yhteensä yli 19 % osinkoa. Osake on siis ollut poikkeava vuonna 2022, kun se nousi 9.5 % vuoden alusta.

Kellogg on hiljattain ilmoittanut merkittävistä muutoksista yhtiöönsä. 21. kesäkuuta tänä vuonna Kellogg ilmoitti että se jakaa yhtiön kolmeksi erilliseksi julkisesti noteeratuksi yhteisöksi. Kolme uutta yritystä keskittyvät kukin eri osa-alueisiin, mukaan lukien globaali välipalayritys, pohjoisamerikkalainen viljayhtiö ja kasviyhtiö. Näiden yritysten vuotuinen liikevaihto on 11.4 miljardia dollaria, 2.4 miljardia dollaria ja 340 miljoonaa dollaria. Me Uskoa että erilliset yritykset pystyvät ylittämään sen, mitä Kellogg voisi tuottaa yhtenä kokonaisuutena, koska jokainen keskittyy nyt siihen, mikä osaa parhaiten.

Vaikka spinoffin pitäisi olla hyvä osakkeenomistajille, jää nähtäväksi, mitä Kelloggin osingolle tapahtuu. Yhtiö on kuitenkin korottanut osinkoaan 18 peräkkäisenä vuonna ja sen kohtuullinen odotettu maksusuhde on 57 %. Osingon CAGR on ollut hieman yli 3 % vuodesta 2012 lähtien, mutta osakkeen tuotto on vakaa, 3.4 %, yli kaksinkertainen S&P 500 -indeksiin verrattuna.

JM Smucker ylös

Viimeinen huomiomme nimi on JM Smucker, joka perustettiin vuonna 1897 ja on nykyään johtava elintarvike- ja juomatuotteiden valmistaja.

JM Smucker aloitti omenasiiderin ja omenavoita valmistuksen ja jakelun. Ajan myötä yritys laajeni ja siitä tuli alansa voimavara. Yrityksellä on nyt portfolio, joka koostuu brändeistä, jotka ovat tunnettuja ja kuluttajien luottamia kaikkialla maailmassa. Tämä sisältää samannimisen Smuckerin tuotemerkin, Jif-maapähkinävoin ja Folgers-kahvin muutamia mainitakseni. Yrityksellä on myös joitain erittäin suosittuja lemmikkieläinten ruokamerkkejä, kuten Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives ja Milk-Bone.

Laaja tuotevalikoima antaa JM Smuckerille mahdollisuuden kilpailla useissa luokissa, mikä tarjoaa monipuolisia tulonlähteitä ja suojaa yritystä vaikeuksien sattuessa tietyllä alueella.

Tämä tapahtui äskettäin, kun JM Smucker joutui palauttamaan huomattavan osan Jif-maapähkinävoitastaan ​​salmonellan sijainnin vuoksi. Tämän seurauksena yritys joutui lopettamaan tuotannon. Tämä johti 9 prosentin volyymin laskuun viimeisellä vuosineljänneksellä, mutta luomumyynti parani silti 4 prosenttia hinnankorotusten ansiosta, mikä osoittaa tuotteiden suosion ja JM Smuckerin kyvyn siirtää nousevat kustannukset eteenpäin.

JM Smuckerin salkun vahvuudella oli keskeinen rooli yhtiön kyvyssä kasvattaa osakekohtaista tulosta 39 % kaudella 2007-2009. Yhtiö kasvatti osinkoaan kauden aikana 19 %. Osake on tuottanut vain hieman yli 2 % tähän päivään mennessä, mutta tämä on huomattavasti markkinoita edellä.

JM Smucker on korottanut osinkoa 26 vuoden ajan, mikä oikeuttaa yhtiön osinkomestariksi. Viimeisen vuosikymmenen aikana osingon CAGR on ollut 7.4 %. Osinkosuhteen odotetaan olevan 57 %, kun taas JM Smuckerin osakkeiden tuotto on vajaat 3 %.

Kun inflaatio jatkuu kuumana, todennäköisyys Federal Reserven toiminnan jatkumiselle on suuri. Tämä lisää todennäköisyyttä, että Fed jäähdyttää taloutta liian nopeasti ja taantuma tapahtuu.

Hormel, Kellogg ja JM Smucker ovat kolme osaketta, jotka ovat menestyneet erittäin hyvin pakon alla, sillä niiden tuotteilla on kysyntää, vaikka talous horjuu. Jokainen nimi kasvatti osakekohtaista tulosta viime taantuman aikana ja tarjosi samalla osakkeenomistajille osingonkorotuksia.

Sijoittajille, jotka haluavat suojata salkkunsa taantumasta ja löytää nimiä, jotka tarjoavat kasvua ja tuloja, suosittelemme, että he harkitsevat jonkin näistä nimistä ostamista.