Dow'lla on paras päivä vuoden 2020 jälkeen inflaatiooptimismin suhteen – mutta yksi analyytikko varoittaa, että se on "jälleen toinen toivon voitto todellisuudesta"

Kärkilinja

Osakkeet nousivat pilviin torstaina sen jälkeen, kun viimeisin inflaatioluku paljasti, että Federal Reserve:n taistelu hintojen alentamiseksi on vihdoin kantanut hedelmää, vaikka asiantuntijat sanovatkin, että se on vain ensimmäinen askel Fedin pitkässä odysseiassa inflaation hillitsemiseksi.

Key Facts

Dow Jones Industrial Average nousi 3.7 % eli 1,200 pistettä, kun taas S&P 500 nousi 5.5 % ja teknologiapainotteinen Nasdaq 7.4 %.

Tämä on suurin päivittäinen voitto Dow'lle sitten toukokuun 2020, S&P:lle huhtikuun 2020 jälkeen ja Nasdaqille maaliskuun 2020 jälkeen.

Nousu seuraa työministeriötä vapauta Viime kuun kuluttajahintaindeksitiedoista paljastaa, että hinnat nousivat 7.7 % vuositasolla, alle ekonomistien arvioiden ja pienin 12 kuukauden nousu tammikuun jälkeen.

Tämä on ilmeinen todiste siitä, että Fedin säälimättömät koronnostot hidastavat tehokkaasti Yhdysvaltain pahin inflaatiota neljään vuosikymmeneen.

Vahva kuluttajahintaindeksin raportti osoitti vahvan "ensimmäisen mailin" Fedin "maratonin" inflaatiota vastaan, Rick Rieder, BlackRockin globaalin korkotulon sijoitusjohtaja, kirjoitti torstai-ilmoituksessa varoittaen "tämänpäiväiset tiedot ovat kaukana maaliviivasta. Fed, ja tulee olemaan todellinen maraton nähdä inflaatio lähempänä tavoitetta."

Myös joukkovelkakirjamarkkinat kääntyivät nousuun, kun 10 vuoden US Treasury -korot laskivat 33 peruspistettä 3.82 prosenttiin, joka on alimmalle tasolle kuukauteen.

Contra

John Lynch, Comerica Wealth Managementin sijoitusjohtaja, heitti kylmää vettä torstain osakerallissa ja julisti sen "jälleen kerran toivon voitoksi todellisuuden yli". Lynch mainitsi edessä olevan "pitkittyneen taistelun inflaatiota vastaan" edelleen kohonneiden asumis- ja energiakustannusten sekä tahmeiden palkkojen vuoksi.

Avaintaustaa

Massiivinen markkinaliike seuraa tyypillisesti CPI-julkaisuja, ja Dow kärsii vuoden 2022 heikoimmasta päivittäisestä tuloksestaan ​​(3 % lasku) syyskuun lukeman jälkeen ja nousi 3 % viime kuun lukeman jälkeen. Fed on nostanut liittovaltion rahastojen korkoa 75 peruspisteellä viimeisessä neljässä kokouksessaan, mutta sijoittajat toivovat, että Fed omaksuu vähemmän järjettömän rahapolitiikan heti ensi kuussa. On 81 prosentin todennäköisyys, että seuraava koronnosto on vain 50 peruspistettä, mukaan CME Groupin tarkkailemaan FedWatch-työkaluun.

Tangentti

Kryptovaluutat nousivat myös torstaina, kun bitcoin nousi noin 10 %, mikä pienensi osan tämän viikon massiivisista tappioista kryptopörssin FTX romahduksen seurauksena. Bitcoin on edelleen laskenut lähes 15 % sunnuntaista.

Kirjallisuutta

Inflaatio kiipesi 7.7 % lokakuussa: hitain vauhti tammikuun jälkeen, mutta korkea ruoka, vuokrahinnat ovat edelleen "ongelmallisia" (Forbes)