Kärkilinja
Osakemarkkinat laskivat perjantaina kolmannen peräkkäisen istunnon jälkeen, kun tuotantotiedot lisäsivät huolia, että talous on ajautumassa taantumaan – jyrkentää tappioita, jotka ovat painaneet suuret indeksit alimmalle tasolle yli kuukauteen optioiden joukosta johtuvan volatiliteetin vuoksi. asetettu pian vanhentumaan.
Kauppiaat työskentelevät New Yorkin pörssin lattialla.
Getty Images
Key Facts
Dow Jones Industrial Average putosi perjantaina lähes 282 pistettä eli 0.9 % 32,920 500 pisteeseen, kun taas S&P 1.1 ja teknologiapainotteinen Nasdaq putosivat vastaavasti kuukauden alimmilleen laskeen 1 % ja XNUMX %.
Tappiot lisääntyivät S&P Globalin jälkeen raportoitu yksityisen sektorin yritykset päättävät vuoden "voimakkaampaan laskusuhdanteeseen kysynnän heikkouden ja hintapaineiden pureessa", kun uudet vientitilaukset laskivat joulukuussa seitsemäntenä kuukautena putkeen ja yksityisellä sektorilla uudet liiketoiminnat ovat kasvaneet nopeimmalla vauhdilla sitten toukokuun 2020. .
Tiedot "vahvistivat Wall Streetin pelot siitä, että talous on nopeasti menossa kohti taantumaa", Oandan analyytikko Ed Moya sanoi perjantaina ja totesi, että valmistustoiminta on pudonnut 31 kuukauteen ja uskoi, että heikkeneminen jatkuu ensi vuonna korkeina korkoina, mikä lisätä lainaamista ja siten hidastaa taloutta, jäädä sisään rajoittava alue.
Virkamiehet eivät ole tehneet juurikaan tukahduttaakseen nämä pelot: perjantaina New Yorkin keskuspankin presidentti John Williams kertoi Bloomberg Televisionin sitkeä inflaatio vaatii todennäköisesti korkeampia korkoja jonkin aikaa, mahdollisesti jopa "korkeammin kuin mitä [virkamiehet] ovat kirjoittaneet".
Sähköpostissa LPL Financialin päästrategi Quincy Krosby sanoi, että noin 4 biljoonan dollarin arvoiset optiot, jotka saattavat vanhentua perjantain istunnossa, pahentavat entisestään markkinoiden tunnelmaa ja pakottavat sijoittajat joko tuplaamaan riskialttiita vetoja tai purkamaan sijoituksiaan – täydellinen. resepti volatiliteettia varten.
Perjantai oli neljännesvuosittainen tapahtuma, jossa suuren osan optiokaupoista on määrä vanhentua kerralla – mikä tyypillisesti kasvattaa markkinoiden volyymia, Krosby huomauttaa, kun kvantitatiiviset kaupankäyntiyritykset ja hedge-rahastot, jotka asettavat massiivisia markkinoita liikuttavia vetoja, joutuvat harkitsemaan uudelleen näitä sijoituksia.
Kriittinen tarjous
"Markkinat luopuvat suurelta osin toivosta", että hintapaineiden keventäminen vakuuttaisi keskuspankin virkamiehet siitä, että heidän työnsä inflaation hillitsemisessä on tehty, sanoo Vital Knowledge Median analyytikko Adam Crisafulli. Hän huomauttaa, että pessimismi todennäköisesti jatkuu tulevina viikkoina, ja seuraava kuluttajahintaindeksiraportti julkaistaan vasta 12. tammikuuta.
Contra
Vaikka hän myöntää, että osakemarkkinoiden odotettu epävakaus voi jatkua ensimmäisellä neljänneksellä, Laffer Tengler Investmentsin toimitusjohtaja Nancy Tengler sanoo uskovansa, että nyt on aika alkaa ostaa osakkeita myynnin aikana. Hän mainitsee inflaation hiipuvan osakkeiden uhkaavana hyödynä, ja hän huomauttaa, että osakkeet vuonna 1982 – toinen korkean inflaation vaivannut kausi – alkoivat nousta uudelleen muutama kuukausi ennen kuin Fed muutti haurasta sävyään koronnostoissa. Sen jälkeen he saivat takaisin kaikki tappionsa vain kolmessa kuukaudessa, Tengler huomauttaa.
Avaintaustaa
Osakkeet ovat olleet vaikeuksissa sen jälkeen, kun Fed aloitti koronnoston maaliskuussa. Goldman Sachsin mukaan vuodesta 2022 tulee todennäköisesti kuudenneksi epävakain vuosi suuren laman jälkeen. Noustuaan lähes 27 prosenttia vuonna 2021, S&P on laskenut lähes 20 prosenttia tänä vuonna ja Nasdaq on pudonnut 32 prosenttia.
Kirjallisuutta
Dow syöksyi lähes 800 pistettä vähittäiskaupan jälkeen suurimman pudotuksen lähes vuoteen (Forbes)
Osakemarkkinat odottavat "epävakaa" kaupankäyntiä tulevina viikkoina – tässä on mitä odottaa (Forbes)
Fed nostaa korkoa vielä 50 peruspistettä – lisää nousuja ensi vuonna (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/