Dow putoaa 400 pistettä, kun Fed valmistautuu uuteen koronnostoon – lisää sijoittajien äärimmäistä laskua

Kärkilinja

Osakkeet laskivat tiistain alussa kaupankäynnin aikana, kun Federal Reserve -viranomaiset aloittivat kauan odotetun politiikkakokouksensa, jonka odotetaan päättyvän keskiviikkona kolmanteen peräkkäiseen 75 pisteen koronnostoon. Tämä on aggressiivinen liike, joka nostaisi lainakustannukset korkeimmilleen. tasolla suuren laman jälkeen yrittäessään hillitä sitkeän korkeaa inflaatiota.

Key Facts

Dow Jones Industrial Average putosi 380 pistettä eli 1.2 % 30,640 10 pisteeseen klo 30 ET, kun taas S&P 500 ja teknologiapainotteinen Nasdaq laskivat 1.2 % ja 0.9 %.

Ekonomistit ennustivat, että Fedin virkamiehet nostavat korkoa vielä 75 peruspistettä keskiviikkona ylittäen aiemmat puolen pisteen nosto-odotukset sen jälkeen kun viime kuun inflaatiotulos oli yllättävän kuuma ja nosti lainakustannukset 3–3.25 prosenttiin – korkeimmalle tasolle. vuodesta 2008 lähtien.

Heijastaen odotuksia suuremmista koronnostoista, kymmenen vuoden valtiovarainrahaston tuotto nousi tiistaina 3.593 prosenttiin ja osui korkeimmalle tasolle 11 vuoteen toisena päivänä putkeen.

Asiakkaille osoitetussa huomautuksessa Keith Lerner, Truist Advisory Servicesin johtava markkinastrategi, sanoi odottavansa, että keskuspankki todennäköisesti pitää korot ylhäällä pidempään kompensoidakseen inflaatiohaasteita, jotka ovat kestäneet yli vuoden - "vaikka se vaatii lisää taloudellista tuskaa", kuten viranomaiset ovat tehneet varoitti tänä kesänä.

Lerner huomauttaa, että Bank of American tutkimat rahastonhoitajat osoittavat merkkejä äärimmäisestä laskusuhdanteesta, keräävät käteistä korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2001 ja rajoittavat osakkeille altistumista (ennätysalhaisilla tasoilla), koska maailmantalouden kasvuodotukset ovat lähellä kaikkien aikojen alhaista tasoa. keskuspankin kiristyspyrkimysten valossa.

Kriittinen tarjous

"Suurin ja kasvava riski markkinoiden kannalta on kasvava taantuman riski, kun Fed kiristyy aggressiivisesti hidastuvaksi taloudeksi", Lerner sanoo. "Historiallisesti, kun inflaatio ylitti 5 prosenttia, se on yleensä vaatinut taantuman saada se takaisin alas." Näin on ollut jatkuvasti siitä lähtien vähintään 1970.

Mitä katsella

Fed ilmoittaa seuraavasta koronnostuksestaan ​​kaksipäiväisen politiikkakokouksensa päätteeksi keskiviikkona klo 2 ET.

Avaintaustaa

Markkinoilla oli pahin esitys kuukausiin viime viikolla työministeriön jälkeen raportoitu inflaatio nousi elokuussa odotettua jyrkemmin, mikä lisäsi huolta siitä, että Fedin virkamiesten on ehkä toimittava aggressiivisemmin inflaation hillitsemiseksi. S&P on laskenut 10 % elokuun huipusta ja on pudonnut lähes 20 % tänä vuonna. "Fedillä on enemmän tehtävää", Bank of American Savita Subramanian kirjoitti tuoreessa muistiossa. "1970-luvun opetukset kertovat meille, että ennenaikainen keventäminen voi johtaa uuteen inflaatioaaltoon ja että markkinoiden epävakaus lyhyellä aikavälillä voi olla pienempi hinta maksettavaksi."

Kirjallisuutta

Osakkeet kamppailevat markkinoiden valmistautuessa toiseen "epätavallisen suureen" Fed-koron nousuun (Forbes)

Näin tapahtuu osakkeille, kun keskuspankki nostaa korkoa 100 peruspisteellä (Forbes)

Taantumakatselu: pörssiralli "on ohi", kun työttömyys alkaa nousta ja pelot voimistuvat (Forbes)