Viime viikolla aloitin lyhyen keskustelun Applessa (AAPL) - ja lisäsin lyhyttäni sekä keskiviikkona että perjantaina.
Tässä on sijoitusperusteeni:
1. Vaikka Applen ympäristöjärjestelmä on edelleen mahtava (ei yllätys, "tunnettu tunnettu"), yhtiön lähiajan omaisuus (myynti/voitto) on voimakkaasti riippuvainen nollacovid-politiikan ennakoimattomasta tahdista Kiinassa. Toimitusketjun haasteet ovatkin suurin riski Applelle vuosiin.
2. Yrityksen riippuvuus Kiinasta hankkiessaan suuren osan ydintuotteensa valmistuksesta sisältää perus- ja arvostusriskejä.
3. Valitettavasti valmistus hankintakysymyksiä (Foxconnilla) ei voida ratkaista yhdessä yössä – viiveaika Kiinan hankinnan korvaamiseen on suhteellisen pitkä ja mitataan vuosissa, ei kuukausissa.
4. Merkittäviä hankintamuutoksia Kiinasta voitiin tehdä aikaisintaan vuoden 2024 lopulla.
5. Suhdanne on kääntymässä alas.
6. Työttömyys todennäköisesti kasvaa, kuluttajien säästöt vähenevät ja kuluttajien kysynnän joustavuus 1,400 XNUMX dollarin älypuhelimeen testataan lähes varmasti tulevilla vuosineljänneksillä.
7. Korkojen absoluuttinen taso ("korkeampi pidempään") on jatkuva uhka korkealle arvostukselle ja "kasvaville" osakkeille, kuten Applelle.
8. Apple on osoittanut vilpittömyyttä kiinnostusta hankkia Manchester United (MANU) voi olla merkki siitä, että yritys odottaa orgaanisen kasvun hidastuvan.
9. Apple kohtaa samat suoratoistohaasteet – korkeampien sisältökustannusten, lisääntyvän kilpailun ja toimintatappioiden "tuoton vauraus" kuin muut yhtiöt, joiden osakekurssit heikkenevät (esim. Warner Bros. Discovery (WBD), Paramount Global (FOR) ja Disney (DIS) ) kuitenkin Applen osakkeen hinta on jumiutunut. Tässä tilanteessa Apple saattaa joutua tekemään mittavan ja kalliin suoratoiston hankinnan saavuttaakseen kriittisen massan/osuuden. Sijoittajat voivat paheksua tätä!
10. Joistakin edellä mainituista syistä Apple ei todennäköisesti täytä konsensusodotuksia tuloista/EPS:stä seuraavien 3–4 vuosineljänneksen aikana.
(Tämä kommentti ilmestyi alun perin Doug Kassissa Päivittäinen päiväkirja Real Money Prossa 28. marraskuuta. Klikkaa tästä oppia tästä dynaamisesta markkinatietopalvelusta aktiivisille kauppiaille ja vastaanottaa Doug Kass's Päivittäinen päiväkirja ja päivittäiset sarakkeet alkaen Paul Price, Bret Jensen ja muut.)
Vastaanota sähköpostihälytys aina, kun kirjoitan artikkelin oikeasta rahasta. Napsauta tämän artikkelin viivan vieressä olevaa "+ Seuraa" -painiketta.
Lähde: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/doug-kass-10-reasons-why-i-am-shorting-apple-16109623?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo