Älä anna "peilien karhumarkkinoiden talon" hämätä sinua, Morgan Stanleyn Mike Wilson varoittaa osakemarkkinoista

Osakkeille melko positiivinen alku vuodelle – S&P 500
SPX,
+ 1.23%
on noussut yli 3 % tänä vuonna, ja päihitetty Ark Innovation ETF
ARKK,
+ 2.90%
on hypännyt 17 % – ei houkuttele häntä. "Riittää, kun totean, emme pure tätä äskettäistä rallia, koska työmme ja prosessimme ovat niin vakuuttavasti laskevia tulojen suhteen", Wilson sanoi.

Hän panee merkille, että vuoden 2023 alun rallia ovat johtaneet "heikkolaatuiset ja voimakkaasti oikosulussa olevat osakkeet" ja voimakas siirtyminen suhdannevaihteluihin verrattuna puolustautumiseen. "Tämä suhdannekierto erityisesti vakuuttaa sijoittajat siitä, että heiltä puuttuu pohja ja että heidän on sijoitettava uudelleen", hän sanoi asiakkaille sunnuntain muistiossa.

Mutta hän varoittaa, että karhumarkkinat voivat huijata monia sijoittajia ennen kuin kaikki on sanottu ja tehty, ja heidän on luotettava omiin prosesseihinsa ja jätettävä melu huomioimatta. "Karhumarkkinoiden viimeiset vaiheet ovat aina vaikeimpia ja olemme olleet valppaana tällaisille pään väärennöksille, kuten rallille lokakuusta joulukuuhun, jota odotimme ja kävimme kauppaa", Wilson sanoi.

"Erittäin haastavan vuoden 2022 jälkeen monet sijoittajat ovat edelleen laskussa, mutta kyseenalaistavat, onko negatiivisia perustekijöitä jo hinnoiteltu osakkeisiin", hän sanoo. "Näkemyksemme ei ole muuttunut, sillä odotamme USA:n tulospolun pettävän sekä konsensusodotuksia että tämänhetkisiä arvostuksia."

Yksi hänelle huolenaiheista on se, että ero pankin tulosnäkymien ja tulevaisuuden arvioiden välillä on "yhtä laaja kuin koskaan. Viimeiset kaksi kertaa mallimme oli näin paljon konsensuksen alapuolella, S&P 500 putosi 34 % ja 49 %, hän sanoi.

Wilson odottaa "välittömän" tulostaantuman ja sen myötä marginaalin eroosion. Tämä johtuu siitä, että kustannukset ovat nousseet nopeammin kuin myynti ja liikevaihto on odottamatta hidastunut yrityksille, hän sanoi.

Ja vaikka emme ole virallisesti taantumassa, yrityksiin kohdistuvat seuraukset ovat jo olemassa – myynnin lasku lisää varastojen turvotusta ja vähemmän tuottavaa henkilöstöä.

Kaiken tämän sanoen Wilson sanoo, että he "ottelevat viime viikkojen ilmapiirin ja aseman välttämättömänä edellytyksenä näiden karhumarkkinoiden viimeiselle vaiheelle."

Osakepäästrategi, joka ennusti oikein vuoden 2022 osakemarkkinoiden myynnin suunnan, varoitti vuoden alussa, että tänä vuonna tulee taantuma voi pudottaa markkinoita vielä 22 prosenttia. Mitä tulee Wall Streetiin ennusteet S&P 500:lle tänä vuonna, Wilson on alimmassa päässä ja vaatii indeksin päättyvän 3,900 XNUMX:aan.

Yhdysvaltain valtiovarainministeriö "kriittisessä kohdassa": Osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen korrelaatio muuttuu, kun korkomarkkinat varoittavat taantumasta

Markkinat

Osakkeet
DJIA,
+ 0.94%

SPX,
+ 1.23%

COMP,
+ 2.11%
ovat korkeammat, kun taas valtion joukkovelkakirjalainat
TMUBMUSD10Y,
3.508%

TMUBMUSD02Y,
4.210%
myös nousevat ja dollari
DXY,
+ 0.06%
on tasainen. Suuri osa Aasiasta on suljettu – Kiinan markkinat ovat kiinni koko viikon kuunkalenterin mukaisen uudenvuoden lomien vuoksi. Nikkei 225 -indeksi
NIK,
+ 1.33%
saavutettu.

Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.30%
ylitti 23,000 XNUMX dollaria viikonloppuna, tasoa ei ole nähty syyskuun jälkeen huolimatta Genesis Global Capitalin viime viikolla tekemästä luvun 11 konkurssihakemuksesta. 

Lisää markkinapäivityksiä sekä toimivia kaupankäyntiideoita osakkeista, optioista ja kryptoista, Tilaa Investor's Business Dailyn MarketDiem. Ja seuraa MarketWatchin live-blogi saadaksesi lisää markkinapäivityksiä.

Buzz

Evoquoa varastossa
TÄSSÄ,
+ 12.72%
on noussut 17 % sen jälkeen, kun vedenkäsittelyyhtiö sai 7.5 miljardin dollarin tarjouksen kilpailijalta Xylemistä
XYL,
-9.25%,
jonka osakkeet ovat laskeneet 9.2 prosenttia.

Valmistaudu siihen, että tällä viikolla raportoidaan suuria teknisiä nimiä – Microsoft
MSFT,
+ 1.24%,
3M
MMM,
+ 1.78%
ja Texas Instruments tiistaina, Tesla
TSLA,
+ 5.22%
ja IBM
IBM,
+ 0.27%
keskiviikkona ja Intel
INTC,
+ 1.98%
torstaina. GE
GE,
+ 1.54%,
Johnson & Johnson
JNJ,
+ 0.36%,
3M
MMM,
+ 1.78%,
Boeing
BA,
+ 0.86%,
McDonald'sin
MCD,
+ 0.69%,
Visa
V,
+ 0.40%,
Hihamerkki
CVX,
+ 0.59%
ja AmEx
AXP,
+ 1.76%
raportoi myös.

Genius Group, singaporelainen koulutusteknologiayritys, jonka osakkeet ovat nousseet tänä vuonna 800 prosenttia, on asettanut ohjeistuksen vuodelle 2023 ja sanoo, että sen tulot ovat 27 % korkeammat kuin vuonna 2022 ja 30 % korkeammat opiskelijamäärät.

Lue: Pienet yhtiöt jahtaavat alastomia lyhytmyyjiä yhä enemmän: "Se on suurin riski nykypäivän julkisten markkinoiden terveydelle"

Ansiokello: Microsoft, Tesla ja Intel kohtaavat epäilijät

Spotify-tekniikka
PISTE,
+ 3.68%
lisäsi teknologian irtisanomisten aaltoa, kun musiikin streamer ilmoitti suunnitelmistaan ​​vähentää 6 prosenttia työvoimastaan.

Ja: Big Techin irtisanomiset eivät ole niin suuria kuin miltä ensi silmäyksellä näyttävät

Johtavat talousindikaattorit ilmestyvät klo 10

Lue: Taloustieteilijät sanovat, että taantuma on tulossa. Jotkut jopa luulevat, että se on jo täällä

Ken Griffinin yhdysvaltalainen hedge-rahasto Citadel teki viime vuonna ennätykselliset 16 miljardia dollaria (postimaksut) viime vuonna, tämän arvion mukaan.

Netin paras

Melkein varakas ostaakseen Valkoisen talon. Se on tuleva Bidenin kansliapäällikkö Jeffrey Zients

Rikkaiden 70 prosentin veron pitäisi lisätä eriarvoisuutta. sanoo Nobel-palkittu taloustieteilijä Joseph Stiglitz.

Pandemian aikaiset ilmaiset lounaat päättyvät monille perheille, jotka tarvitsevat niitä edelleen kipeästi

Brasilian ja Argentiinan kerrotaan luovan pohjaa a yleinen valuutta (tilaus vaaditaan)

Kaavio

”Hämmästyttävät 40 % Russell 2000:n yrityksistä oli tappiollisia viime vuonna. Sinun täytyy ihmetellä, mitä näille yrityksille tapahtuu maailmassa, jossa korkeammat korot voivat tarkoittaa pääoman suurempaa säännöstelyä verrattuna vapaasti ja halvalla saatavilla olevaan rahoituksen tulvaan suurimman osan viime vuosikymmeneltä”, sanoo Callum Thomas, tutkimusjohtaja Ylhäältä alas kaaviot, joka tarjoaa alla olevan kaavion @MichealAArouet

"Heitä mahdollinen globaali taantuma, ja asiat voivat mennä rumaksi. Ei ihme, että rahastonhoitajat kiertävät yhdysvaltalaisista osakkeista", hän sanoi viitaten tähän Bank of America -kaavioon:

Tikkurit

Nämä olivat MarketWatchin eniten haetut tickerit kello 6:n jälkeen itäistä:

Satunnainen lukee

"Mattress Mack" menetti 2 miljoonaa dollaria Dallas Cowboysille ja se ei ole edes hänen suurin panoksensa.

Japanin pääministerin vanhempi avustaja pahoittelee, että hän pisti kätensä taskuihinsa DC-matkan aikana, sen jälkeen, kun hänen äitinsä kertoi hänelle.

Hot dog -rikos Australian Openissa

Tarve tietää alkaa aikaisin ja päivitetään avaamiskelloon asti, mutta Liity tästä jotta se toimitetaan kerran sähköpostiosoitteeseesi. Sähköpostissa lähetetty versio lähetetään noin klo 7 itään.

Kuuntele Parhaat uudet ideat rahassa -podcast MarketWatchin toimittajan Charles Passyn ja ekonomisti Stephanie Keltonin kanssa.