Aiheuttavatko valtion menot inflaatiota?

Avaimet

• Inflaatio tapahtuu, kun tavaroiden ja palveluiden kustannukset nousevat ajan myötä
• Useat tekijät vaikuttavat inflaatioon yleensä ja tämän päivän inflaatioon erityisesti, mukaan lukien kulutuskysyntä, toimitusketjun häiriöt ja energiapula
• Jotkut taloustieteilijät ovat sitä mieltä, että valtion menot voivat aiheuttaa inflaatiota, kun taas toiset uskovat, että nykyinen inflaatioympäristö on epätavallinen
• Muut taloustieteilijät uskovat, että keskustelu on vivahteikkaampaa – toisin sanoen se koskee kun ja jossa hallitus kuluttaa

Amerikkalaiset ovat edelleen suurelta osin pessimistisiä yhden lähihistorian epätavallisimmista talouksista. Suuri osa tästä negatiivisuudesta johtuu inflaatiosta, ja viimeisimmät luvut osoittavat, että inflaatio nousi 8.5 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna. Nousevat hinnat ovat korkein piikki 41 vuoteen, joten ei ole ihme, että nousevat hinnat ovat edelleen sekä kuluttajien että sijoittajien mieleen.

Tämän inflaation syy vaihtelee sen mukaan, keneltä kysyt.

Jotkut taloustieteilijät syyttävät toimitusketjun puutteita, kun taas toiset osoittavat sormella yritysten ahneutta. Myrskyisät asuntomarkkinat ja siitä johtuvat vuokrapiikit todennäköisesti vauhdittivat myös inflaatiota. Ja monille Venäjän hyökkäys Ukrainaan ja sitä seurannut energiapula eivät hyödyttäneet ketään.

Toinen yleinen vastaus on, että julkisten menojen ennennäkemättömällä tasolla oli vaikutusta. Mutta historiallisesti taloustieteilijät ovat suurelta osin samaa mieltä siitä, että julkisten menojen ja inflaation välinen yhteys on edelleen heikko.

Joten mikä on totuus? Onko valtion menot aiheuttavat inflaatiota – vai ovatko taustalla olevat tekijät syyllisiä?

Mikä on inflaatio?

Inflaatio kuvaa hintojen asteittaista nousua ja sitä seuraavaa dollarin ostovoiman laskua. Toisin sanoen, kun hinnat nousevat erilaisista taloudellisista paineista johtuen, yksi dollari ostaa vähemmän kuin ennen.

Mutta inflaatio sellaisena kuin ajattelemme sen ei tapahdu vain yksittäisessä tavarassa tai palvelussa. Pikemminkin kyse on laajapohjaisesta noususta, jossa hinnat nousevat eri vauhtia eri sektoreilla.

Ekonomistit mittaavat inflaatiota mittareilla, kuten kuluttajahintaindeksillä (CPI) ja tuottajahintaindeksillä (PPI). Nämä laskevat hintamuutokset "tavarakorissa" kansallisen inflaatiotason mittaamiseksi. Tuloksena saadut luvut raportoidaan inflaatioina.

Yleensä ekonomistit pitävät pientä inflaatiota – noin 2 % – terveenä kasvaville, toimiville talouksille. Maltillinen inflaatio kannustaa kuluttajia kuluttamaan nyt välttääkseen hintojen nousun myöhemmin, mikä pitää rahan liikkeessä.

Mutta liiallinen inflaatio – kuten tänä vuonna näkemämme tasot – voi vahingoittaa taloutta. Jatkuvat hinnankorotukset ajavat välttämättömien tavaroiden ja palvelujen kustannukset monien kuluttajien ulottumattomiin. Jos inflaatiota ei valvota, korkea inflaatio voi johtaa jopa taantumaan.

Inflaation tyypit

Inflaatiota kuvataan yleensä seurauksena siitä, että kysyntä ylittää tarjonnan, tai vaihtoehtoisesti rahan tarjonta ylittää kysynnän.

Näihin yhtälöihin voi vaikuttaa useita tekijöitä, kuten alhainen korkotaso, työmarkkinoiden muutokset tai tarjontapula. Inflaation erityissyyn perusteella voimme jakaa sen kahteen luokkaan: kysynnän veto tai kustannusten nousu.

Kysyntä-veto-inflaatio

Kysyntä-pull-inflaatio on ehkä yleisin inflaatiotyyppi. Tämä tapahtuu, kun tavaroiden kysyntä ylittää toimitusketjun kasvun, mikä nostaa hintoja.

Kysyntä-pull-inflaatio nousee usein esiin, kun kulutuskysyntä kasvaa kasvavissa talouksissa. Rahan tai luoton tarjonnan laajentuminen (alhaisten korkojen kautta) voi myös johtaa kysyntää houkuttelevaan inflaatioon.

Kustannuksia lisäävä inflaatio

Kustannusinflaatio tapahtuu, kun tavaroiden tai palveluiden tarjonta ei vastaa olemassa olevaa kysyntää, mikä nostaa hintoja.

Kustannusinflaatio voi nousta, kun työvoima- tai raaka-ainepula estää tuottajia valmistamasta tavaroita nopeasti. Luonnonkatastrofit, maailmanlaajuiset pandemiat, kauppasopimukset ja valuuttakurssimuutokset voivat kaikki osaltaan lisätä kustannusten inflaatiota.

Aiheuttavatko valtion menot inflaatiota?

Nyt kun olemme tarkastelleet inflaation määritelmää ja tekijöitä, käsittelemme kysymystämme: aiheuttavatko valtion menot inflaatiota?

Vastaus karkeasti ottaen on kyllä ​​– ja muissa tapauksissa ei.

Historiallisia tutkimuksia valtion menoista ja inflaatiosta

Julkisten menojen ja inflaation välistä historiallista yhteyttä koskevat tutkimukset osoittavat, että yhteys on heikko.

Erityisesti yksi tutkimus St. Louis Federal Reserve totesi, että valtion menoilla on vain vähän tai ei ollenkaan vaikutusta inflaatioon. Itse asiassa 10 prosentin lisäys julkisissa menoissa voi johtaa 0.08 prosenttiin aleneminen inflaatiossa.

Toiset ovat havainneet, että julkisten menojen vaikutus inflaatioon eri puolilla maailmaa voi olla vähäinen, usein prosenttiyksikön kymmenesosissa.

Valtion menot ja Covid-19

Toisaalta nykyaikaiset tutkimukset ovat osoittaneet, että nykyinen yhteys julkisten menojen ja inflaation välillä voi olla vahvempi.

Erityisesti vuoden 2022 inflaatiopiikki seurasi kahta suurta liittovaltion menoohjelmaa kahden hallinnon alaisuudessa. Ensimmäinen, CARES-laki, hyväksyttiin maaliskuussa 2020, kun taas American Rescue Plan hyväksyttiin maaliskuussa 2021.

Yhdessä näillä aloitteilla pyrittiin minimoimaan Covid-19:n aiheuttama taloudellinen tuho jakamalla kolme elvytyssekkiä, laajentamalla työttömyysetuuksia ja tarjoamalla lisävaroja osavaltioille ja paikallishallinnolle.

Vaikka asiantuntijat ovatkin luottaneet näihin tekoihin ehkäistä taantumaa, taloustieteilijät ovat myös havainneet, että niiden kulku korreloi epätavallisen inflaation piikkien kanssa. Tarjoamalla ylimääräistä pääomaa amerikkalaisille kotitalouksille, ekonomistit huomauttavat, kuluttajat pystyivät menemään ulos ja käyttämään rahaa, jota heillä ei muuten olisi ollut. Tämä puolestaan ​​lisäsi kulutuskysyntää ja nosti hintoja.

Kuitenkin tuore analyysi San Francisco Federal Reserve totesi, että julkisten menojen osuus tämän päivän inflaatiosta oli vain noin kolme prosenttiyksikköä. Nämä havainnot vahvistavat an Lokakuun 2021 lehti ehdotetut elvytystarkastukset pahensivat inflaatiota hieman – mutta ei siinä määrin kuin nyt näemme.

He havaitsivat, että puolet tämän päivän inflaatiosta johtuu jatkuvista toimitusketjun ongelmista, kun tuottajat kamppailevat saadakseen tarpeeksi tavaroita vastaamaan kysyntään. Myös Ukrainan sota ja siitä johtuva energiapula sekä myrskyisät asuntomarkkinat ovat vaikuttaneet inflaatioon ja nostaneet hintoja useasta suunnasta kerralla.

Kaikki valtion menot eivät johda inflaatioon

Kaikki julkiset menot eivät kuitenkaan korreloi korkeamman inflaation kanssa. Vaikuttaa siltä, ​​että väliintulon koolla ja tyylillä on merkitystä.

Esimerkiksi äskettäinen infrastruktuurilaki ei todennäköisesti lisää inflaatiota. Tällaisilla toimenpiteillä pyritään piristämään taloudellista tuottavuutta kuluttajien lompakon sijaan.

Toisin sanoen, sen sijaan, että ne tulvisivat taloutta pääomalla elvytystoimilla tai veronalennuksilla, he investoivat uusiin teknologioihin ja työpaikkoihin. (17 Nobel-palkitun taloustieteilijän mielestä molemmat voisivat auttaa lievittämään pitkän aikavälin inflaatiopaineita.)

Niin, ei valtion menot aiheuttavat inflaatiota – vai eivät?

Nykytilanteessa kysymys on vähemmän ei valtion menot aiheuttavat inflaatiota ja paljon muuta jossa ja miten valtion menot vaikuttavat inflaatioon.

Kun valtion toimet tuovat enemmän pääomaa talouteen, kuluttajilla on enemmän kuluttavaa, mikä voi lisätä kysyntää. Jos toimittajat eivät pysty vastaamaan kasvavaan kysyntään, he voivat nostaa hintoja, mikä johtaa inflaatioon.

Toisaalta, kun valtion toiminta tuo lisää työpaikkoja talouteen, inflaatio voi muuttua, kun pääoma virtaa normaalimmin talousputkia pitkin.

Mitä tulee nykyiseen tilanteeseen, voimme etsiä vihjeitä myös rajojemme yli.

Esimerkiksi monet Euroopan maat tarjosivat paljon vähemmän apua talouksilleen, kun Covid-19 iski. Nämä maat tuijottavat kuitenkin myös alhaisen tarjonnan ja inflaation kaksinkertaista tynnyriä 2.5 % - lähes 80 %. Tämä viittaa siihen, että toimitusketjuun liittyvät ongelmat ja muut ulkopuoliset tekijät ovat saattaneet kiihdyttää inflaatiota hallituksen kannustimien sijaan.

Kuinka voittaa inflaatio sijoittajana

Inflaatio voi aiheuttaa sijoittajille vaikeuksia syystä riippumatta. Liian korkea inflaatio voi johtaa jopa korkeamman tulotason omaisuuserien huonoon tai negatiiviseen tuottoon ostovoiman heikkenemisen vuoksi. Tämä pätee erityisesti säästöihin perustuviin varoihin, kuten korkeatuottoisiin, rahamarkkina- ja talletustodistustileihin (CD).

Parempaa tuottoa hakeville sijoittajille nämä sijoitukset voivat johtaa parempiin tuloksiin.

Osakkeet

Kun inflaatio kiihtyy, monet sijoittajat kääntyvät osakkeiden puoleen. Vaikka yksittäiset hinnat voivat nousta ja laskea, ja karhumarkkinat voivat väliaikaisesti pyyhkiä pois parhaatkin voitot, osakemarkkinat ovat historiallisesti toimineet aina – lopulta.

Tämä ei tietenkään tarkoita, että osakkeet olisivat taattu veto, etenkään lyhyellä aikavälillä. Mutta pitkän aikavälin osta ja pidä -strategialla hyvin hajautettu salkku voi voittaa inflaation vuosien ja vuosikymmenten aikana. Voit sijoittaa osinkoa maksaviin osakkeisiin, jotta voit kompensoida mahdollisten hinnanlaskujen vaikutuksia.

Joukkovelkakirjalainat

Joukkovelkakirjat tarjoavat yleensä osakkeita alhaisemman tuoton, mutta pitkällä aikavälillä ne voivat myös voittaa inflaation. Joukkovelkakirjat ovat myös kriittinen osa hyvin hajautettuja rahastoja, koska ne alentavat kokonaisriskiä ja tarjoavat tasaisempaa tuottoa kuin osakkeet.

Kun inflaatio kasvaa kohtuuttoman korkeaksi, sijoittajat voivat myös kääntyä TIPS:in eli Treasury Inflation-Protected Securitiesin puoleen. Tämä valtion joukkovelkakirjalainojen erityisluokka mukautuu automaattisesti kuluttajahintaindeksin muutosten perusteella ja tarjoaa inflaatiokorjattua tuottoa viiden, 10 tai 30 vuoden ajalta.

Kiinteistöt

Kiinteistöt ovat toinen yleinen suojaus inflaatiota vastaan. Mutta se ei ole vain vuokra-asuntojen ostamista – investoimalla infrastruktuuriin ja rakennusprojekteihin voi myös hyötyä kiinteistöbuumeista.

Koska saatamme kuitenkin olla asuntojen taantumassa, kiinteistöt eivät välttämättä tarjoa samaa suojaa kuin historiallisesti. Silti sijoittajat, jotka uskovat kiinteistöjen nousevan jälleen pian, voivat harkita "halpaa ostamista" nyt "myyäkseen kalliisti" myöhemmin.

Hyödykkeet

Kun inflaatio kiihtyy, sijoittajat turvautuvat usein aineellisiin hyödykkeisiin, kuten hyödykkeisiin, suojellakseen tuottoaan. Hyödykkeisiin kuuluvat raaka-aineet, kuten kupari ja öljy, sekä maataloustuotteet, kuten vilja ja naudanliha. Kun kaikenlaiset hyödykkeet kokevat inflaatiota, oikeisiin tuotteisiin sijoittaminen voi tuottaa huomattavaa tuottoa.

Suojaa portfoliosi inflaatiolta lähteestä riippumatta

Mistä tahansa inflaatio alkaa, oli syy mikä tahansa, Q.ai tukee sinua.

Tekoälyn tukemien investointipakettien avulla voit hyödyntää valtion menotrendejä meidän kauttamme Infrastruktuurisarja, taistele inflaatiota vastaan ​​osuvasti nimetyllä Täyttöpakkaustai suojaa vetosi Precious Metals.

Mikä parasta, voimme auttaa hallitsemaan riskiäsi ainutlaatuisella tekoälypohjaisellamme Salkun suojaus strategiaa.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 50 dollaria.