Tee hyvää sijoittamalla hyvin vuonna 2022

Kun pohdit vuoden 2022 päätöslauselmia, tässä on yksi, joka hyödyttää sinua ja hyödyttää myös yhteiskuntaa – investoimalla yrityksiin, jotka edistävät talouskasvua. Kasvu kuulostaa abstraktilta tavoitteelta, joten konkretisoidaan se vertaamalla Yhdysvaltain elämää vuonna 1900 nykyiseen elämään. Jos olet syntynyt vuonna 1900, eli 47-vuotiaaksi; olet työskennellyt 58 tuntia viikossa (kyllä, tiedän, että monet teistä tekevät edelleen, mutta keskimääräinen työviikko on 34.6 tuntia); ja niiltä 58 tunnilta tienasit 490 dollaria vuodessa nykypäivän dollareina. Suurin ero entisen ja nykyisen välillä on kuitenkin se, että vain 1 prosentissa kotitalouksista oli sisävesiputkia. Joten kylpeäkseen loput 99% piti mennä ulos, täyttää ämpärit kaivosta, tuoda ne takaisin sisään, lämmittää vettä lieden päällä, täyttää kylpyamme, kylpeä ja kääntää sitten prosessi päinvastaiseksi matkalla ulos. Tämä oli niin työlästä, että ihmiset kylpeivät vain kerran viikossa, lauantai-iltana, yhdestä vesialtaista: ensin isä, sitten äiti, sitten lapset.

Vuosien 1900 ja 1980 välillä oli valtavaa kasvua ja näin ollen valtavaa edistystä. Nimellinen BKT:n kasvu on kuitenkin laskenut sen jälkeen. Kasvun hiipumisen ja palvelujen laajenemisen luonnollinen seuraus on, että liittovaltion velan on kasvattava. Se on tällä hetkellä Yhdysvaltain historian korkeimmalla tasolla. Ainoa tapa maksaa tämä velka takaisin ja jatkaa jälkeenjääneiden elintason parantamista on kasvu. Voit auttaa stimuloimaan tätä kasvua, ja saada korkeampaa tuottoa prosessissa. Näin

Mistä kasvu tulee

Talouskasvun tärkein moottori on teknologinen muutos. Solowin Nobel-palkitussa työssä hän havaitsi, että sen osuus kasvusta oli 63 prosenttia. Ei siis ole yllättävää, että syy BKT:n kasvun hidastumiseen on se, että Yhdysvaltain innovaatiomoottori on rikki. Yritysten T&K-tuottavuus RQ:na mitattuna on laskenut 70 % samana ajanjaksona, jolloin BKT:n kasvu on hidastunut, kuten alla olevasta kuvasta näkyy.

Sijoittajien rooli

Olen vedonnut useiden vuosien ajan yrityksiin parantamaan tarjouspyyntöjään. Argumentti on yksinkertainen: RQ:n nostaminen lisää kasvuasi, voittojasi ja markkina-arvoasi. Vetoomukset ovat kuitenkin olleet tehottomia. Aivan kuten yritykset jättivät huomioimatta ESG-luokituksensa vuonna 1990, ne jättävät huomiotta tarjouspyyntönsä nyt. On ymmärrettävää, että heidät jätetään huomiotta, koska korkeammat ESG-pisteet ja RQ:t ovat pidempiä kuin johtotehtävissä. Joten johtajat vastaavat investointikustannuksista nauttimatta eduista. Näin ollen yritykset välittävät ESG:stä ja RQ:sta vain, kun niiden pidemmän horisontin sijoittajat tekevät niin.

Rehellisesti sanottuna, olin vartioitunut valtasijoittajilta, jotka käyttävät yrityksen päätöksentekoon. Toisessa päässä teknologiajohtaja (CTO) kertoi minulle, ettei hän voisi millään tavalla lisätä tutkimusta ja kehitystä, "koska sijoittajamme tappaisivat meidät". Toisessa ja masentavammassa ääripäässä teknologiajohtaja kertoi minulle: "Puhuin juuri sijoittajasuhderyhmämme kanssa, ja he sanoivat, ettei kukaan kysellyt RQ:stamme, joten minun ei tarvitse huolehtia siitä."

Kun tajusin sijoittajien tärkeyden, tein ensin akateemista työtä, jossa näytin a) kuinka voiton kasvu ja markkina-arvo johdetaan RQ:sta, b) että nämä kasvu- ja markkina-arvon "ennusteet" pätevät yli 47 vuoden ajalta kaikille yhdysvaltalaisille yrityksille, ja c) että RQ on ainoa innovaatiomittari, joka ennustaa luotettavasti markkinoiden tuoton.  

Vaikka akateeminen työ antoi tärkeän perustan, se ei yleensä leviä käytäntöön, joten tein jotain konkreettisempaa. Loin synteettisen portfolion, RQ50:n, jonka CNBC esitteli ensin, minkä jälkeen se esiteltiin seuraavana vuonna mestarikurssilla "Innovaatioiden arvostaminen" CFA-instituutissa.  

RQ50 on joukko 50 yhdysvaltalaista yritystä, joista jokainen käyttää yli 100 miljoonaa dollaria T&K-toimintaan ja joilla on korkein RQ tiettynä vuonna. Testasimme näiden RQ50-yritysten tasapainotetun, vuosittain tasapainotetun salkun vuosilta 1973–2020 ja havaitsimme, että se ylitti S&P500:n 10-kertaisesti! Kun heinäkuussa 1000 S&P 500 -indeksiin sijoitettu 1973 129,538 dollaria kasvoi 1000 50 dollariin, sama 1,371,820 50 dollaria, joka sijoitettiin RQ500:een, olisi kasvanut XNUMX XNUMX XNUMX dollariin. Tämä oli totta, vaikka RQXNUMX:llä ja S&PXNUMX:lla on sama volatiliteetti.  

Siitä lähtien olen työskennellyt RQ50 ETF:n luomiseksi. Edistyminen on ollut odotettua hitaampaa, mutta odotellessani sijoitin RQ50:een kovalla tavalla – tekemällä vuosittaisen tasapainotuksen manuaalisesti. Marraskuusta 2018 lähtien, jolloin sijoitin ensimmäisen kerran, vuoden 2021 loppuun asti, S&P500 on menestynyt todella hyvin: tuottanut 75 %, mutta RQ50 on menestynyt vielä paremmin: 167.5 %, ja se on valtavien transaktiokustannusten jälkeen, koska olen " yksityissijoittaja."

Kuinka voit tehdä hyvää tekemällä hyvää

Joten ensimmäinen tapa, jolla voit edistää talouskasvua ja ansaita parempaa tuottoa, on sijoittaa RQ50:een. Voit sijoittaa itse käyttämällä M1 Finance -piirakkaa tai odottaa, kunnes ETF on olemassa, antamalla tietosi tänne.* Toivottavasti yritykset pyrkivät RQ50:een samoin kuin S&P500:een. Jos näin on, he parantavat kysyntää, omaa kasvuaan ja vastaavasti talouskasvuaan.

50 yritystä ei kuitenkaan tee taloutta. Joten saadaksesi vielä laajemman vaikutuksen, ala kysyä taloudelliselta neuvonantajaltasi omistuksissasi olevien T&K-yritysten RQ:t. Kun yritysten sijoittajasuhteet kuulevat ihmisten kysyvän tarjouspyyntöjä, teknologiajohtajat alkavat kiinnittää niihin huomiota… ja pyrkivät parantamaan niitä. Sinun avullasi voimme ehkä palauttaa yrityksen RQ:t ja elvyttää kasvun 20-luvun puolivälin tasolle. Siitä pitäisi tulla monta hyvää uutta vuotta!

*Huomautus: En ole rekisteröity sijoitus-, laki- tai veroneuvoja tai välittäjä/kauppias. Kaikki sijoitus- ja taloudelliset mielipiteet ovat henkilökohtaisia ​​​​tutkimuksia ja kokemuksia, ja ne on tarkoitettu opetusmateriaaliksi. Vaikka pyrimmekin varmistamaan, että kaikki tiedot ovat tarkkoja ja ajan tasalla, joskus voi tapahtua tahattomia virheitä.