Osingot kaupassa! 4 halpaa tuottoa jopa 9 %

Kiitos, karhumarkkinat. Kauhean vuoden 2022 ansiosta meillä on neljä lian halpaa osingonmaksajaa astia jopa 9%.

Nämä ovat käteislehmiä, joista puhun. Yritykset, jotka pursuavat vapaata kassavirtaa ja lapioivat sen takaisin meille suurten tuottojen muodossa.

Tulot ovat kirjanpitolukuja. Kassavirta on oikeaa elämää.

Eikä se ole myöskään loppunut sopimuksista – itse asiassa olen viime päivinä seurannut yhä tiiviimmin neljän käteislehmän laumaa, jonka tuotto on jopa 9 % ja hinnat ovat herkullisen alhaiset.

Mutta koska markkinaympäristö on edelleen vaarallinen, meidän on keskityttävä laatuun. Tämä tarkoittaa, että haluamme keskittyä paitsi tuloihin, myös Käteinen raha.

Näytä meille rahaa

kassa is kuningas meille osinkosijoittajille kolmesta syystä:

1. Käteisellä maksetaan osingot. Osingot maksetaan oikealla käteisellä, ei paperivoitolla.
2. Käteisellä maksaa myös takaisinostot. Osakkeiden takaisinostot (kun se tehdään oikein) auttavat pitämään osakkeet ylhäällä. Ja kuten osingot, ne tulevat myös käteisestä. Siten yritys, jolla on paljon käteistä, voi vetää vipuja tuottaakseen tuloja osakkeenomistajille ja parantaa osakkeidensa hintaa.
3. Käteinen ei valehtele. Wall Streetin kirjanpitäjät voivat "säätää" melkein mitä tahansa - tuloja, käyttökattoa, jopa tuloja. Mutta on lähes mahdotonta säätää, muokata tai muuten tuhlata käteistä.

Kaiken tämän vuoksi on elintärkeää ottaa huomioon käteinen, kun arvostellaan yrityksiä huonossa talous- ja osakemarkkinaympäristössä. Ja on reilua sanoa, että vaikka otetaan huomioon osakkeiden viimeaikainen lyhytaikainen palautuminen, vuosi 2022 on edelleen kivinen ympäristö.

monet, monet osakkeet ovat valovuosia 8-pallon jäljessä.

Yli puolet S&P 500:sta pysyy miinuksella, ja yli kolmannes on yli 20 prosentin laskussa. Tämän blue-chip-indeksin 2022 komponentilla käydään edelleen kauppaa puolella siitä, mikä oli vuoden XNUMX alussa.

Ei tietenkään hyödyllistä nykyisille osakkeenomistajille, mutta hyvä lähtökohta meidän kaltaisillemme tarjousten metsästäjille – kunhan olemme varovaisia ​​ja niin kauan kuin etsimme oikean linssin (eli käteisen) läpi.

Loppujen lopuksi: Haluamme varmistaa, että saamme arvo osakkeet, ei vain halpa varastot.

Käteinen on käteistä. Sitä ei todellakaan voi "säätää". Ja vapaa kassavirta on erityisen hyödyllinen, koska se kertoo meille, kuinka paljon yritys on ansainnut sen jälkeen, kun se on maksanut muun muassa liiketoiminnan ylläpitämisestä ja kasvattamisesta.

Hyviä uutisia: On olemassa kymmeniä korkeatuottoisia osingonmaksajia, jotka käyvät kauppaa houkuttelevan halvoilla P/FCF-suhteilla tällä hetkellä – ja näin parantavat mahdollisuuksiamme vakaaseen hinnannousuun ajan myötä. Tänään haluan korostaa neljää mielenkiintoisinta mahdollisuutta, jotka tarjoavat meille 4.6–9.0 prosentin tuottoa.

Kaivaa sisään.

3 M (MMM)

Osinkotuotot: 4.6%

Forward hinta/FCF: 9.7

3 M (MMM) oli aikoinaan teollisuuden kulta – lähes koskematon laajan tuote- ja patenttivalikoimansa ansiosta. Mutta osake ei yksinkertaisesti ole ollut oma itsensä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain ja Kiinan välinen kauppasota tyrmäsi osakkeen vuoden 2018 alussa.

MMM ei ole nähnyt uutta huippua sen jälkeen.

Viime aikoina MMM:ää ovat painaneet riita-asiat, jotka liittyvät perfluorialkyyli- ja polyfluorialkyyliaineisiin (tunnetaan paremmin nimellä PFAS) ja sen Combat Arms -korvatulppa. Erityisen huolestuttavaa on, että vapaa kassavirta on laskenut 35 % vuoden 2022 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mukaan lukien 16 %:n lasku viimeisellä vuosineljänneksellä.

MMM:n osakkeet ovat laskeneet 24 % vuodesta 2021 ja lähes kolmanneksella kesäkuusta XNUMX. Mutta vaikka se on noussut halvempaa, se ei silti ole huutava arvo – noin 10 eteenpäin suuntautuva P/FCF on varmasti houkutteleva, ja 4.6 %:n tuotto on korkea.

Samaan aikaan tämä teollisuus ennustaa niukkaa tuloskasvua seuraavien parin vuoden aikana. Tämä tarkoittaa, että ei ole juurikaan syytä uskoa, että 3M:n monivuotinen trendi hidastaa osinkojen kasvua – ja hidastaa takaisinostoja – kääntyisi päinvastaiseksi.

VF
VFC
Corp. (VFC)

Osinkotuotot: 6.2%

Forward hinta/FCF: 5.2

VF Corp (VFC) on vaatemerkkien emoyhtiö, mukaan lukien Vans, North Face, Timberland ja Supreme. Ja kuten minä mainittiin äskettäin, vaikka yhtiö alensi vuoden 2023 ohjeistustaan, "tämä voi olla houkutteleva (tosin riskialtis) tulojen ja mahdollisten kasvun peli sijoittajille, jotka pelaavat todella pitkää peliä."

FCF supistui 619 miljoonaan dollariin tilivuonna 2022, mutta BofA Global Researchin arvion mukaan se hyppää takaisin lähes 1.1 miljardiin dollariin 23. tilikaudella ja sitten yli 1.2 miljardiin dollariin tilikaudella 24 ja 25. Se tekee sen osittain kustannusleikkausten ansiosta, mukaan lukien 600 yrityksen työpaikan poistaminen.

VFC:llä ei ole historiaa johdonmukaisista takaisinostoista, mutta se on osoittanut olevansa valmis maksamaan. Suurin huolenaiheeni on viime aikoina tasaantunut osinkokasvu. Jos sen kassavirtaongelmat paranevat ennustetulla tavalla, kaikkia merkkejä elpyvästä anteliaisuudesta on pidettävä erittäin positiivisena signaalina.

Best Buy
BBY
(BBY)

Osinkotuotot: 4.7%

Forward hinta/FCF: 6.7

Paras osto (BBY) on jälleenmyyjä, joka ei vain kuolisi. Walmart
WMT
(WMT) ei voinut tappaa sitä, eikä myöskään sen hieman korkeatasoinen serkku, Kohde
TGT
(TGT). Jopa amatööriastronautti Jeff Bezos ja hänen Amazon.com (AMZN) Juggernaut ei voinut pitää tätä teknistä vaihdeketjua alhaalla ikuisesti.

Nyt? Se ei vain selviä, vaan kukoistaa yhtenä paremman näköisistä osinkopeleistä vähittäiskaupassa.

BBY todellakin taistelee vastatuulia vastaan, myös vaikeita kompoetteja vastaan. COVID WFH:n toimitusruuhka on ohi, ja yhtiö ennustaa 11 %:n vertailukelpoisten myymälöiden myynnin laskua koko vuodelle. Vapaan osakekohtaisen kassavirran vuonna 2022 odotetaan putoavan lähes 75 %.

Se on okei. FCF:n odotetaan palautuvan normalisoituneemmalle tasolle vuosina 2023 ja 2024, vastaavasti 250 % (9.16 dollariin/osake) ja 25 % (11.46 dollariin/osake). Samaan aikaan runsas osinko on edelleen vain 3.52 dollaria/osake vuosittain. Tämän pitäisi antaa Best Buyn pitää poljin alhaalla nostaessaan voittoaan ja heittää enemmän rahaa takaisinostoihin.

Sub-7 eteenpäin P/FCF on myös vaikea jättää huomiotta.

Coterra Energy
CTRA
(CTRA)

Osinkotuotot: 9.0%

Forward hinta/FCF: 4.1

Houstonilainen öljyntuottaja Coterra Energy (CTRA) on merkittävä toimija Texasin ja New Mexicon Delaware Basinissa, ja sen pinta-ala on 234,000 XNUMX hehtaaria. Sillä on myös pinta-alaa Marcellus- ja Anadarko-altaissa.

Onko Coterra hyötynyt a energian hinnan piikki viimeisten vuosien aikana? Ehdottomasti. Mutta tämä on myös pitkälti yritys, joka on "löyttänyt uransa" toiminnallisesti. Truist's Neal Dingmann julkaisi äskettäin hehkuvan suosituksen, mutta raha-arvo (minulle) oli tämä:

"Vakaa tuotanto Marcellusissa, Delawaressa ja Anadarkossa yhdistettynä suunnitteluparannuksiin tyynyjen rakenteeseen ja laajennettuihin poraussivuihin auttavat varmistamaan jatkuvat, vakaat kassavirrat", hän sanoo ja lisää, että "ostovaltuutuksen jäljellä olevan ~500 miljoonan dollarin välillä ja jatkuva kiinteä/muuttuva osinko CTRA voi tarjota 1 dollarin osakkeen omistajan tuoton vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä."

Kuunnella. Loppujen lopuksi CTRA on energiavarasto, mikä tarkoittaa, että se on energian hintojen omistuksessa, jotka eivät pysy paikallaan. Tämä tarkoittaa, että se on vaikea peli eläkeläisille, jotka haluavat vakaata ja johdonmukaista osinkoa – taas osa Coterran maksuista on tarkoituksella muuttuva – ja takaisinostot eivät välttämättä aina ole olemassa.

Coterra on kuitenkin nousemassa tulojen/osakkeenomistajien tuottopeliksi niille, jotka haluavat harrastaa energia-avaruutta. Matala tulevaisuuteen katsova FCF-arvostus makeuttaa potin.

Brett Owens on Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita saat ilmaisen kopion hänen uusimmasta erityiskertomuksestaan: Varhaiseläkesalkkusi: valtavat osingot – joka kuukausi – ikuisesti.

Paljastaminen: ei mitään