Osingot vaikeilta ajoilta: 4 energiaosaketta, jotka nostivat voittoja Covidin aikana

Lähdimme etsimään energiayhtiöitä

S&P 500
jotka nostivat osinkoaan aiemmin pandemian aikana, erityisesti vuosina 2020 ja 2021. Mahdollisuus nostaa osinkoa näin vaikeina aikoina on hyvä lähtökohta sille, kuinka hyvin yritys kestää tällaiset kaudet ja kuinka hyvin sillä on edellytykset jatkaa maksujen nostamista.

S&P 21:n 500 energiayhtiöstä vain noin puolet onnistui maksamaan korkeamman osingon edellisvuodesta vuosina 2020 ja 2021. Tämä oli otos äskettäisestä osakenäytöstä. Barron n juoksi.

Lisäsimme vielä yhden kriteerin: yhtiön markkina-arvon oli oltava yli 50 miljardia dollaria. Tämä kavensi viime kädessä vaatimukset täyttävien yritysten luettelon

Exxon Mobil

(XOM),

Hihamerkki

(CVX),

Pioneerin luonnonvarat

(PXD) ja

ConocoPhillips

(POLIISI).

Energiayhtiöt ovat yleensä kiinnittäneet enemmän huomiota pääoman palauttamiseen osakkeenomistajille, vaikka ne eivät ole päässeet tälle listalle.

Vaikka öljyn hinta "on korjautunut huipulta, [energiayhtiöt] tienaavat edelleen paljon rahaa ja ovat ottaneet ne rahat takaisin osakkeenomistajille osingonkorotuksissa, takaisinostoissa ja erikoisosingoissa", sanoo Stephanie Link, Hightower Advisorsin sijoitusstrategi ja salkunhoitaja.

Jotkut yritykset jäivät listalta niukasti ohi Barron n koottu. Jos yritys vain säilytti osinkonsa esimerkiksi vuonna 2020, sitä ei otettu mukaan, koska halusimme korotuksia vuosina 2020 ja 2021.

Hetken aikaa näytti siltä, ​​että Exxon Mobil ei tehostuisi sen osinkoa Vuonna 2021. Se julisti neljännesvuosittaisen osingonkorotuksen huhtikuussa 2019, jolloin osakepalkkio nousi 87 ​​sentistä 82 senttiin.

Yhtiö ei korottanut sitä vuonna 2020, vaikka sen kalenterivuodelta maksama kokonaissumma, 3.48 dollaria osakkeelta, oli hieman edellisvuoden 3.43 dollaria korkeampi. Sen huhtikuussa 87 jaettu 2019 sentin osakekohtainen neljännesvuosittainen osinko mahdollisti vuoden 2020 voiton, joka ylitti edellisvuoden 5 sentillä.

Tämä mahdollisti myös Exxonin pysymisen

S&P 500 osinkoaristokraattien indeksi,
jonka jäseniä ovat maksaneet korkeampaa osinkoa vähintään 25 peräkkäisenä vuonna.

Vuonna 2021 yhtiö maksoi osinkoina 3.49 dollaria osakkeelta, kun se edellisenä vuonna oli 3.48 dollaria. Se nosti neljännesvuosittaista osinkoaan penniäkään, 88 senttiin osakkeelta, viime syksynä.

Aiemmin pandemian aikana pelättiin kuitenkin, että energiajätti voisi leikata osinkoaan, koska se ei tuottanut tarpeeksi vapaata kassavirtaa maksun kattamiseksi.

Esimerkiksi lokakuussa 2020 osake tuotti FactSetin mukaan yli 12 % 10 kuukauden peräkkäin. Mutta se on laskenut huomattavasti sen jälkeen paljon kohonneiden energianhintojen myötä. Osakkeen tuotto on nyt noin 3.7 % – edelleen houkutteleva, mutta selvästi alle hätätason.

Toisella energiajättiläisellä Chevronilla ei koskaan ollut yhtä suurta osinkotuottopiikkiä kuin Exxon Mobilin – vaikka se nousi noin 7 prosenttiin lokakuussa 2020. Yhtiö maksoi viime vuonna osinkoa 5.31 dollaria osakkeelta, mikä on kunnioitettavat 3 prosenttia enemmän kuin vuonna 2020. XNUMX tasot.

Viime vuosien tulosten epävakauden vuoksi jotkut energiayhtiöt maksavat nyt muuttuvia osinkoja suojatakseen pääoman tuottopolitiikkaansa.

Esimerkiksi toukokuussa ConocoPhillips jakoi tavanomaisen osingon 46 senttiä osakkeelta ja vaihtuvaa käteistä tuottoa 30 senttiä osakkeelta. Yritys kuuluu etsintä- ja tuotantoyhtiöihin, jotka eivät tyypillisesti ole niin suuria ja globaaleja kuin tee-se-all-jättiläiset, kuten Exxon ja Chevron.

Toinen E&P-yritys, Pioneer Natural Resources, käyttää myös perus-plus-muuttuvaa osinkorakennetta. Tämä auttoi nostamaan kokonaismaksun 6.83 dollariin osakkeelta viime vuonna, kun se vuonna 2.20 oli 2020 dollaria.

Osake tuotti äskettäin 9.8 prosenttia, mikä on korkein neljästä tämän näytön korostamasta yrityksestä.

Morgan Stanleyn 29. elokuuta julkaistussa tutkimusmuistiossa huomautetaan, että Pioneer on sitoutunut investoimaan 65–75 prosenttia kassavirrastaan ​​pääomamenoihin, mutta pitämään tuotannon kasvun 5 prosentissa.

"Yhtiö aikoo kasvattaa perusosinkoaan ja jakaa satunnaisia ​​käteisvaroja muuttuvan osingon kautta", huomautetaan huomautuksessa.

Näiden neljän kaltaisilla suurilla energiayhtiöillä on varmasti ylä- ja alamäkiään, varsinkin jos taantuma tulee. Mutta he ovat osoittaneet viime vuosina, että heidän osinkonsa ovat melko kestäviä, jopa vaikeissa olosuhteissa.

Kirjoita Lawrence C. Straussille osoitteessa [sähköposti suojattu]