Disney aloittaa välitystaistelun aktivistisijoittaja Nelson Peltzin kanssa

Avaimet

• Disney on edessään valtataistelu osakkeenomistaja Nelson Peltzin kanssa, joka tavoittelee paikkaa yhtiön hallituksessa.
• Peltz on pitkälti menestynyt sijoittaja, jolla on historiaa kulutushyödykkeisiin sijoittamisesta.
• Tämä on Disneyn ensimmäinen välitystaistelu lähes kahteen vuosikymmeneen.

Disney on kokenut suuria muutoksia viime kuukausina. Ensinnäkin Bob Iger otti ohjat takaisin yhtiön toimitusjohtajana. Äskettäin hän ilmoitti, että hybridityöntekijöiden tulee alkaa viettää vähintään neljä päivää viikossa toimistossa.

Lisää komplikaatioita, Nelson Peltz on aloittanut välitystaistelun yrityksessä vaatien paikkaa Disneyn hallituksessa. Tämä voi aiheuttaa shokkiaaltoja yrityksen läpi. Tässä on mitä osakkeenomistajien on tiedettävä, ja miten Q.ai voi auttaa.

Kuka on Nelson Peltz?

Nelson Peltz on miljardöörisijoittaja ja vaihtoehtoisen sijoitusrahastoyhtiön Trian Fund Managementin perustajaosakas. Hän on myös Wendy'sin, Syscon ja Madison Square Garden Companyn nykyinen puheenjohtaja. Lisäksi hän työskenteli aiemmin johtajana useissa muissa yrityksissä, mukaan lukien HJ Heinz.

Peltzillä on pitkä sijoitusmenestyksen historia. Ennen kuin hänestä tuli Heinzin johtaja, hän aloitti samanlaisen välitystaistelun, joka lisäsi kaksi henkilöä hallitukseen.

Mitä tapahtuu?

Disneyllä on kamppaillut kuluneen vuoden aikana, nähdä sen osakekurssin putoavan huipusta lähes 160 dollarista nykyiseen arvoonsa hieman alle 100 dollariin. Tämä osakekurssien lasku johtuu sen aiheuttamista tappioista Suoratoistopalvelut. Näiden tappioiden odotetaan jatkuvan myös ensi vuonna.

Kaiken kaikkiaan Disney on jäänyt jälkeen S&P 500:sta ja muista mediayhtiöistä tuottaen huomattavasti kilpailijoitaan heikommin vuodesta 2014 lähtien.

Peltz on ottanut aktivistisijoittajan roolin ja taistelee parhaillaan paikasta Disneyn hallituksessa. Tämä antaisi hänelle ja kaikille tytäryhtiöille, jotka hän voi päästä hallitukseen, enemmän valtaa yrityksen johtamiseen.

Tätä tarkoitusta varten Trian Partners julkaisi yleiskatsauksen nimeltä "Restore The Magic". Siinä kerrottiin yksityiskohtaisesti Peltzin ehdokkuudesta Disneyn hallitukseen vastustaen yhtiön ehdottamaa johtoryhmää.

Osakkeenomistajat ovat viime kädessä vastuussa johtajien valinnasta, joten Trian Partnersin on voitettava sijoittajia saadakseen paikan hallitukseen. Vaikka Trian omistaa 1 miljardin dollarin osuuden Disneystä, se on vain noin puoli prosenttia yrityksestä, mikä tarkoittaa, että monien sijoittajien on asetettava Peltzin puolelle saadakseen hänet hallitukseen.

Yksi perustelu, jota Peltz on käyttänyt osoittamaan yrityksen tarvetta uusille näkökulmille, on sen äskettäinen 71.3 miljardin dollarin hankinta 21st Century Foxista, jonka hän väittää saaneen yrityksen "väärin läpi". Hän väittää, että hankinta pakotti Disneyn leikkaamaan sen osinko, jonka se oli maksanut 57 vuotta, ja että osingonleikkaus oli merkittävä negatiivinen sijoittajille.

Tämä on ensimmäinen merkittävä osakkeenomistajien taistelu, jonka Disney on nähnyt sitten vuoden 2004, jolloin Roy E. Disney ja Stanley Gold taistelivat silloisen toimitusjohtajan Michael Eisnerin syrjäyttämisestä. He onnistuivat saamaan 45 prosenttia osakkeista antamaan epäluottamuslauseen Eiserille.

Miksi Peltz haluaa istuimen

Peltz uskoo, että hän uskoo Disneyn viimeaikaisiin toimiin ja menestyksiin (tai niiden puutteeseen), että paikan ottaminen pöydälle auttaa häntä ohjaamaan Disneyn parempaan menestykseen.

Peltz väittää tukevansa Disneyn nykyistä johtoa ja toimitusjohtajaa, Bob Iger. Hän kuitenkin sanoo, että hänen sijoitusyhtiönsä uskoo, että yhtiön pitäisi pärjätä paremmin resursseja ja omaisuuttaan nähden. He aikovat tarjota yritykselle uusia näkökulmia suorituskyvyn parantamiseksi.

Peltz on onnistunut saamaan paikkoja muiden yhtiöiden, kuten HJ Heinzin ja Madison Square Garden Companyn, hallituksista. Hänen maineensa ja esitykset Disneyn viimeaikaisesta epäonnistumisesta voivat auttaa vakuuttamaan jotkut sijoittajat.

Arvostelijat väittävät, että Peltzin saavutukset ovat enimmäkseen kuluttaja-alaa eikä mediaa. Koska Disney on mediajätti, Peltzin aikaisempi kokemus ei välttämättä sovellu. Peltz on vastustanut sijoituksiaan Lionsgateen, Time Warneriin ja Comcastiin. Hän ei kuitenkaan koskaan toiminut näiden yhtiöiden hallituksissa.

Mitä se tarkoittaa sijoittajille

Jokapäiväisten sijoittajien kannalta ei paljon muutu, edes tällä välitystaistelulla. Merkittävät osakkeet ovat suurten institutionaalisten sijoittajien omistuksessa, mikä tarkoittaa, että Peltz kampanjoi enimmäkseen saadakseen kyseiset sijoitusyhtiöt puolelleen.

Vaikka yksittäisillä sijoittajilla on mahdollisuus äänestää hallituksessa ja he voivat tukea Peltziä tai Disneyn liuskekiveä parhaaksi katsomallaan tavalla, koska Disneyllä on yli 1.8 miljardia osaketta, harvat henkilöt omistavat riittävän suuren osuuden siirtääkseen neulaa tässä asiassa. äänestys.

Sijoittajat haluavat pitää silmällä proxy-taistelua. Molemmat osapuolet käyttävät todennäköisesti suuria summia kampanjoimaan johtajiensa tukemiseksi. Voittajalla on merkittävä vaikutusvalta yhtiössä seuraaviin vaaleihin saakka. Sijoittajat voivat harkita uudelleen kantojaan riippuen siitä, kumpaa puolta he tukevat ja kumpi lopulta voittaa äänestyksen.

Sijoittaminen voi olla parhaina aikoina vaikeaa, mutta osakkeenomistajien taistelut tekevät asioista entistä hämmentävämpiä. Jos etsit sijoitusapua, harkitse yhteistyötä Q.ai. Sen tekoäly voi auttaa rakentamaan portfolion mihin tahansa taloudelliseen tilanteeseen ja taloudelliseen tavoitteeseen.

Rivi

Disney on kohdannut myrskyisiä aikoja muutaman viime vuoden aikana, ja tämän turbulenssin odotetaan jatkuvan yhtiön ensimmäisen välitystaistelun ansiosta lähes kahteen vuosikymmeneen.

Nähtäväksi jää, onnistuuko Peltz saamaan tarpeeksi tukea voittaakseen paikan hallituksessa ja voiko hän auttaa ohjaamaan Disneyn parempaan menestykseen, mutta sijoittajat ovat varmasti kiinnittäneet huomiota kampanjointiin.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.