Walt Disney Co:lla on voittoongelma, ja se on auttanut lähettämään mediajättiläisen osakkeet huonoimpaan päivittäiseen suorituskykyään yli kahteen vuosikymmeneen.
Johtajat odottavat mittarissa korkean yksinumeroisen kasvuvauhdin uudella tilikaudella, joka oli paljon alhaisempi kuin analyytikot odottivat. MoffettNathansonin analyytikko Michael Nathansonin mukaan näkymät verrattuna konsensusnäkemykseen 25 prosentin kasvusta. Hän itse odotti 34 prosentin kasvua.
"Olemme harvoin koskaan olleet niin vääriä ennusteissamme Disneyn voitoista", hän kirjoitti huomautuksessamme asiakkaille. "Koska yritys luottaa siihen, että Parks-trendit näyttävät kestäviltä, näyttää siltä, että syyllinen massiiviseen tulosten laskuun on paljon odotettua suuremmat [suorat kuluttajille] menetykset ja merkittävät laskut Lineaarisissa verkoissa."
Johtojen katkaisu ja muut perinteiseen medialiiketoimintaan kohdistuvat kivut luovat "suuremman paineen ajaa kannattavuutta Disneyn kotipuistoissa, jotka ovat nyt kasvun avainmoottori", hän jatkoi. "Lisäksi yrityksen on todistettava, että heidän käännensä DTC:hen on tällä hetkellä maksettavan investointihinnan arvoinen."
Se luo hänen mukaansa osakkeelle kovan aseman.
"Kaikki yhteenveto Disney tarvitsee Parks-liiketoimintaa, jotta maailmanlaajuinen makrotalouden hidastuminen ei loukkaantuisi, Linear Networksin voitot vakautuvat ja DTC-voitot näkyvät nopeasti, jotta sijoittajat voivat nostaa osakekurssia korkeammalle", Nathanson kirjoitti. "Tällä hetkellä riskit näyttävät vääristyneiltä heitä vastaan."
Hän toisti osakkeen markkinoiden suorituskyvyn luokituksen ja laski hintatavoitteensa 100 dollariin 130 dollarista.
Disneyn osakkeet laskivat 13.2 % keskiviikon kaupankäynnissä ja kirjasivat pahimman yhden päivän prosenttiosuuden sitten 17. syyskuuta 2001, jolloin ne laskivat 18.4 %.
Cowen & Co:n Doug Creutz kirjoitti, että vaikka Disneyn johtajat odottavat Disney+ -suoratoistopalvelun tappioiden paranevan, yhtiön laajemmat ohjeet ja kommentit "näyttävät merkitsevän huomattavaa marginaalin pakkaamista" lineaarisille verkoille ja sisältöliiketoiminnalle.
”Tämä juontaa juurensa pitkäaikaiseen näkemykseemme, jonka mukaan lineaarisen ja DTC:n käsitteleminen erillisinä liiketoimintasegmenteinä ei ole järkevää. ne ovat vain erilaisia jakelukanavia samalle sisällölle suurelta osin nollasummapelissä, jossa kilpailu on huomattavasti lisääntynyt, lukuun ottamatta mahdollista laajentumista kansainvälisille markkinoille", hän kirjoitti pitäessään osakkeiden markkinoiden suorituskyvyn luokituksen ja alentaessaan tavoitettaan. hinta 94 dollariin 124 dollarista.
Morgan Stanleyn Benjamin Swinburne tarjosi, että "suoratoiston skaalaamisen merkitys kannattavuudelle tulee uudelle tasolle, kun otetaan huomioon johtojen katkaisemisen aiheuttamat paineet vanhaan lineaariseen TV-liiketoimintaan", vaikka hän pysyikin toiveikkaana Disneyn osakkeiden suhteen.
"[Me] pysymme nousevina Parks-segmentin kasvunäkymissä, odotamme edelleen, että se edustaa suurinta osaa Disneyn osakekohtaisesta tuloksesta ajan mittaan, ja uskomme, että osakkeet aliarvostavat Parksin omaisuutta nykyisellä tasolla", hän kirjoitti. ylipainotus ja 125 dollarin tavoitehinta osakkeille.
Bank of America -analyytikko Jessica Reif Ehrlich painotti, että uusin raportti "ei ollut niin huono kuin miltä näyttää".
"Uskomme, että teemapuistojen taustalla oleva kysyntä säilyy terveenä ja liiketulojen menetys johtuu suurelta osin kertaluonteisista tuotteista verrattuna kysynnän hillitsemiseen", hän kirjoitti. "Lineaarisissa verkoissa DIS kokee monia samoja vastatuulia, joita muutkin alan toimijat kohtaavat, mutta uskomme, että heidän ikoniset tuotemerkit ja skaalattu/kasvava DTC-palvelu antavat heille hyvän aseman, jotta ne hallitsevat paremmin näitä vastatuulia ja alan siirtymiä verrattuna vastaaviin."
Hän arvioi osakkeen ostoksi, mutta laski tavoitehintansa 115 dollarista 127 dollariin.
Disneyn osakkeet putosivat pahimpaan päivään sitten vuoden 2001 "massivisen tuloslaskelman" jälkeen
Walt Disney Co:lla on voittoongelma, ja se on auttanut lähettämään mediajättiläisen osakkeet huonoimpaan päivittäiseen suorituskykyään yli kahteen vuosikymmeneen.
Vaikka Disney
-13.16%
DIS,
lovinen ennätysmyynti viimeisimmällä tilikaudellaan, johtajat hämmästyttivät sijoittajia segmentin liiketulosennusteella, jota yhtiö käyttää "toimivien liiketoimintojen suorituskyvyn mittarina erillään ei-toiminnallisista tekijöistä", lehdistötiedotteen mukaan.
Johtajat odottavat mittarissa korkean yksinumeroisen kasvuvauhdin uudella tilikaudella, joka oli paljon alhaisempi kuin analyytikot odottivat. MoffettNathansonin analyytikko Michael Nathansonin mukaan näkymät verrattuna konsensusnäkemykseen 25 prosentin kasvusta. Hän itse odotti 34 prosentin kasvua.
"Olemme harvoin koskaan olleet niin vääriä ennusteissamme Disneyn voitoista", hän kirjoitti huomautuksessamme asiakkaille. "Koska yritys luottaa siihen, että Parks-trendit näyttävät kestäviltä, näyttää siltä, että syyllinen massiiviseen tulosten laskuun on paljon odotettua suuremmat [suorat kuluttajille] menetykset ja merkittävät laskut Lineaarisissa verkoissa."
Johtojen katkaisu ja muut perinteiseen medialiiketoimintaan kohdistuvat kivut luovat "suuremman paineen ajaa kannattavuutta Disneyn kotipuistoissa, jotka ovat nyt kasvun avainmoottori", hän jatkoi. "Lisäksi yrityksen on todistettava, että heidän käännensä DTC:hen on tällä hetkellä maksettavan investointihinnan arvoinen."
Se luo hänen mukaansa osakkeelle kovan aseman.
"Kaikki yhteenveto Disney tarvitsee Parks-liiketoimintaa, jotta maailmanlaajuinen makrotalouden hidastuminen ei loukkaantuisi, Linear Networksin voitot vakautuvat ja DTC-voitot näkyvät nopeasti, jotta sijoittajat voivat nostaa osakekurssia korkeammalle", Nathanson kirjoitti. "Tällä hetkellä riskit näyttävät vääristyneiltä heitä vastaan."
Hän toisti osakkeen markkinoiden suorituskyvyn luokituksen ja laski hintatavoitteensa 100 dollariin 130 dollarista.
Disneyn osakkeet laskivat 13.2 % keskiviikon kaupankäynnissä ja kirjasivat pahimman yhden päivän prosenttiosuuden sitten 17. syyskuuta 2001, jolloin ne laskivat 18.4 %.
Cowen & Co:n Doug Creutz kirjoitti, että vaikka Disneyn johtajat odottavat Disney+ -suoratoistopalvelun tappioiden paranevan, yhtiön laajemmat ohjeet ja kommentit "näyttävät merkitsevän huomattavaa marginaalin pakkaamista" lineaarisille verkoille ja sisältöliiketoiminnalle.
”Tämä juontaa juurensa pitkäaikaiseen näkemykseemme, jonka mukaan lineaarisen ja DTC:n käsitteleminen erillisinä liiketoimintasegmenteinä ei ole järkevää. ne ovat vain erilaisia jakelukanavia samalle sisällölle suurelta osin nollasummapelissä, jossa kilpailu on huomattavasti lisääntynyt, lukuun ottamatta mahdollista laajentumista kansainvälisille markkinoille", hän kirjoitti pitäessään osakkeiden markkinoiden suorituskyvyn luokituksen ja alentaessaan tavoitettaan. hinta 94 dollariin 124 dollarista.
Morgan Stanleyn Benjamin Swinburne tarjosi, että "suoratoiston skaalaamisen merkitys kannattavuudelle tulee uudelle tasolle, kun otetaan huomioon johtojen katkaisemisen aiheuttamat paineet vanhaan lineaariseen TV-liiketoimintaan", vaikka hän pysyikin toiveikkaana Disneyn osakkeiden suhteen.
"[Me] pysymme nousevina Parks-segmentin kasvunäkymissä, odotamme edelleen, että se edustaa suurinta osaa Disneyn osakekohtaisesta tuloksesta ajan mittaan, ja uskomme, että osakkeet aliarvostavat Parksin omaisuutta nykyisellä tasolla", hän kirjoitti. ylipainotus ja 125 dollarin tavoitehinta osakkeille.
Bank of America -analyytikko Jessica Reif Ehrlich painotti, että uusin raportti "ei ollut niin huono kuin miltä näyttää".
"Uskomme, että teemapuistojen taustalla oleva kysyntä säilyy terveenä ja liiketulojen menetys johtuu suurelta osin kertaluonteisista tuotteista verrattuna kysynnän hillitsemiseen", hän kirjoitti. "Lineaarisissa verkoissa DIS kokee monia samoja vastatuulia, joita muutkin alan toimijat kohtaavat, mutta uskomme, että heidän ikoniset tuotemerkit ja skaalattu/kasvava DTC-palvelu antavat heille hyvän aseman, jotta ne hallitsevat paremmin näitä vastatuulia ja alan siirtymiä verrattuna vastaaviin."
Hän arvioi osakkeen ostoksi, mutta laski tavoitehintansa 115 dollarista 127 dollariin.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo