Disneyn tulot voivat määrittää, kuinka teollisuus näkee suoratoiston tulevaisuuden

Disney antaa leiman media-alan näkemykseen suoratoiston kasvumahdollisuuksista – ainakin toistaiseksi – julkistaessaan neljännesvuosittaisen tulostuloksensa keskiviikkona.

Mahdolliset johtopäätökset ovat "älä panikoi" tai "soita lääkärille".

Wall Streetin analyytikot odottavat keskimäärin, että Disney lisäsi noin 10 miljoonaa Disney+ -tilaajaa ajanjakson aikana, mikä nostaa palvelun maailmanlaajuisten asiakkaidensa noin 147 miljoonaan FactSetin mukaan.

Jos Disney saavuttaa tai ylittää tämän ennusteen, sijoittajat ja mediajohtajat voivat jättää vuosineljänneksen, joka osoitti vaihtelevia suuntauksia alalla. Se viittaa siihen, että globaalit suoratoistomarkkinat eivät ole lähellä kyllästymistä. Oikealla tuotteella Disney voi tietyillä alueilla maailmassa näyttää, että viihdeyritykset pystyvät edelleen lisäämään miljoonia tilaajia neljänneksellä.

Se on erityisen tärkeää Disneyn toimitusjohtajalle Bob Chapekille, joka helmikuussa piti kiinni ennusteestaan Disney+:lla on 230–260 miljoonaa tilaajaa vuoden 2024 loppuun mennessä. Tämä antaa yritykselle 11 neljännestä lisää, mukaan lukien keskiviikkona raportoitu, saavuttaakseen tavoitteensa. Disneyn on lisättävä keskimäärin noin 8.5 miljoonaa tilaajaa neljännesvuosittain päästäkseen alueen alimmalle tasolle.

Jos Disney+:n nettolisäys on selvästi alle 10 miljoonaa tai - mikä vielä pahempaa - alle 8.5 miljoonaa, viimeinen vuosineljännes tulee olemaan tuhoisa media- ja viihdeyhtiöille, jotka kilpailevat suoratoistoliiketoimintansa rakentamiseksi.

Disney+:n nettolisäysten määrä on kaksinumeroinen miljoona, ja Disney liittyisi mukaan Paramount Global suhteellisina voittajina viimeisen kolmen kuukauden aikana. Paramount+ lisäsi vuosineljänneksellä 3.7 miljoonaa tilaajaa, joista 1.2 miljoonaa katkesi Venäjällä.

Disney on jo ryhtynyt toimiin varmistaakseen Disney+:n kasvun jatkumisen. Se aikoo julkaista halvemman mainonnalla tuetun tason vuoden loppuun mennessä. Viime kuussa Disney nosti myös ESPN+:n hintaa 43 % 9.99 dollariin kuukaudessa, mutta piti ESPN+:n, Disney+:n ja Hulun pakettitarjouksen vakaana 13.99 dollarissa kuukaudessa.

Tämän hinnankorotuksen pitäisi siirtää useampia yksittäisiä ESPN+ -tilaajia paketteihin, mikä lisää Disney+ -asiakkaita. Disney julkaisi myös Disney+:n 42 uudessa maassa ja 11 alueella kesäkuussa, minkä pitäisi auttaa lisäämään sekä sen kolmannen neljänneksen että kuluvan vuosineljänneksen lisäyksiä.

10 miljoonan tilaajamäärän lisääminen vuosineljänneksellä ja 10 miljoonan lisäyksen ennuste seuraavalla vuosineljänneksellä auttaa vakuuttamaan sijoittajat siitä, että Netflix 'n äkillinen pysähtynyt kasvu ei heijasta koko viihdeteollisuutta. Netflix raportoi 1 miljoonan tilaajan menetyksestä vuosineljänneksellä ja ennusti vain miljoonan tilaajan kasvun kolmannelle vuosineljännekselle. Netflixillä on maailmanlaajuisesti 1 miljoonaa tilaajaa.

On olemassa todisteita Netflixin sijoittajista uskovat, että yritys on saavuttanut väliaikaisen pohjan pitkittyneen hidastumisen sijaan. Netflixin osakkeet ovat nousseet 19 % sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti neljännesvuosittaisesta tuloksestaan ​​19. heinäkuuta. Nousu viittaa siihen, että uskotaan, että Netflix pystyy vauhdittamaan tilaajien ja tulojen kasvua tulevilla vuosineljänneksillä halvemman Netflix-mainonnan tukeman tason, salasanan jakamisen vauhdittamana. tukahduttaminen ja yrityksen työntäminen Videopelit.

Alivoimainen Disney-kortteli sitä vastoin olisi enemmän todisteita väitteelle, että suoratoiston kasvu on hiipumassa.

ComcastNBCUniversal seurasi Netflixin tuloja raportoimalla ei tilaajavoittoja Peacockilleja Warner Bros. -hanke ilmoitti viime viikolla HBO Max ja Discovery+ saivat vain 1.7 miljoonaa tilaajaa, yhdistetty.

Jos suoratoiston kasvu maailmanlaajuisesti hidastuu, on mahdollista, että paljon harvemmat kotitaloudet ovat kiinnostuneita tilaamaan enemmän palveluita kuin aiemmin uskottiin. Netflix esim. on sanonut se arvioi, että tilaajien kokonaismarkkinat ovat 800–900 miljoonaa kotia maailmanlaajuisesti Kiinan ulkopuolella.

Analyytikot ennustavat jo nyt, että Disney saattaa joutua alentamaan ohjeistustaan ​​230 miljoonasta 260 miljoonaan, varsinkin sen jälkeen, kun yhtiö ei uusinut suoratoistooikeuksia Intian Valioliigaan, Intian paras krikettiliiga Disney+ Hotstarille.

"Uskomme jossain vaiheessa, että Disney saattaa joutua leikkaamaan suoratoisto-ohjeistustaan", Barclaysin mediaanalyytikko David Joyce kirjoitti huomautuksessaan asiakkaille. "Yhtiön voi kuitenkin olla hieman aikaista palata Disney+:aan
opastusta (ex Hotstar), vaikka yritys aikoi tehdä niin."

Heikko Disney-kortteli voisi mahdollisesti merkitä tämän vuosineljänneksen käännekohtana koko teollisuudelle, kun suurimmat media- ja viihdeyritykset ymmärsivät, että suoratoistotilaajien jahtaaminen ei ollut enää voittosuunnitelma.

Ilmoitus: Comcastin NBCUniversal on CNBC: n emoyhtiö.

KATSO: Suoratoisto on vaikeaa, kun sinua hyödynnetään yhtä paljon kuin Warner Bros. Discoveryä, sanoo analyytikko.