Dimon korostaa, että tarvitaan lisää öljy- ja kaasuinvestointeja, kun Vanguard takaa ESG Groupin

JP Morganin toimitusjohtaja Jamie Dimon tiivisti tämän viikon energiaan liittyvät tapahtumat luultavasti parhaiten, kun hän totesi CNBC:n haastattelussa, että "tarvitsemme halpaa, luotettavaa, turvallista ja varmaa energiaa, josta 80% tulee öljystä ja kaasusta". Se oli viikko, jolloin muut suuret toimijat, erityisesti Vanguardin johto mukaan lukien, näyttivät tunnustavan tämän todellisuuden.

Katsotaanpa joitain juuri kuluneen viikon suurimpia energiaan liittyviä tapahtumia:

Iowan vaalikokoukset ja EPA:n biopolttoainetoimeksiannot – EPA otti käyttöön uudet, tehostetut biopolttoainemandaatit viikolla sen jälkeen, kun demokraattien kansallinen komitea ehdotti suunnitelmaa Iowan vaalikokouksen pitkän vallan lopettamiseksi ensimmäisenä presidentin ehdokaskilpailuna kalenterissaan.

Siitä lähtien, kun EPA alkoi sallia maissipohjaisen etanolin sekoittamisen bensiiniin vuonna 1978, äänestäjiä on kohdeltu neljän vuoden ajan jokaisen presidenttiehdokkaan molemmissa puolueissa Iowaan vannomaan ikuinen tukensa miljoonien syrjäyttämiskäytännölle. tonnia maissia elintarvikeketjusta vuosittain moottoripolttoaineiden valmistukseen. Tämä poliittinen vaatimus vahvistui vasta sen jälkeen, kun kongressi ja silloinen presidentti George W. Bush päätti muuttaa biopolttoaineiden sekoittamisen sallimisen mandaatiksi vuonna 2005.

Iowan muuttaminen pois sen pitkäaikaisesta kissanlintupaikasta ehdokaskalenterissa ei välttämättä tarkoita näiden mandaattien päättymistä tai jopa pienenemistä, mutta se vapauttaisi ehdokkaat kertomaan meille, mitä he todella ajattelevat heistä pelkän polvinykimisen sijaan. tukea kiistanalaista politiikkaa, jonka edut ovat kyseenalaisia.

Venäjän öljyn hintakatto tuottaa lyhyen aikavälin tuloksia – EU:n, G7-maiden ja Australian yhteisesti tavoittelema "hintakatto" Venäjän öljyn viennille debytoi maanantaina. 60 dollarin tynnyrikatto otettiin käyttöön aikana, jolloin hinnat olivat jo laskevassa trendissä, ja hinnat jatkoivat laskuaan Brent-raakaöljyn pudotessa yli 11 % perjantain kaupankäynnin loppuun mennessä ja oli hieman alle 77 dollaria tynnyriltä.

Ottaen huomioon, että hintojen lasku osui samaan aikaan useiden nousutekijöiden kanssa, mukaan lukien Kiinan peruuttaminen useista "nolla-Covid" -toimenpiteistä ja Yhdysvaltain kotimaisten raakaöljyvarastojen suuri supistuminen, katto näyttää olleen aiottu vaikutus raakaöljyn maailmanlaajuisiin hintoihin. Lyhytaikainen.

Asia saattaa kuitenkin muuttua, kun Venäjä ilmoittaa virallisen vastauksen. Markkinat elpyivät lievästi perjantaina, kun Venäjän presidentti Vladimir Putin uhkasi mahdollisella tarjonnan leikkauksella sanoen: "Mitä tulee reaktiostamme, olen jo sanonut, että emme yksinkertaisesti myy niille maille, jotka tekevät tällaisia ​​päätöksiä. Ajattelemme ehkä jopa mahdollista, tarvittaessa… tuotannon vähentämistä.”

Jos Putin päättää tehdä tämän liikkeen, kaikki vedot öljyn hinnan suunnasta pidemmällä aikavälillä ovat poissa.

Vanguard vetäytyy ESG Coalitionista – Yksi maailman suurimmista ESG-painotteisista sijoituspalveluyrityksistä, Vanguard, joka hallinnoi yli 7 biljoonan dollarin sijoittajaomaisuutta, ilmoitti torstaina eroavansa sijoittajaliitosta (Net Zero Asset Managers eli NZAM), joka pyrkii pakottamaan hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen länsimaissa osittain rajoittamalla pääomaa fossiilisiin polttoaineisiin liittyviin hankkeisiin.

Asiaa käsittelevässä raportissa Reutersin attribuutit Vanguardin poistuminen "asennukseen paine Yhdysvaltain republikaanipoliitikoilta, koska he ovat käyttäneet ympäristö-, sosiaali- ja hallintotekijöitä arvopapereiden valinnassa ja hallinnassa." Jos näin todella on, tämä on toinen esimerkki poliittisen vuoroveden muuttamisesta, jolla on seurauksia huolimatta GOP:n huonosta suorituksesta äskettäin päättyneissä välivaaleissa.

ESG-painotteiset yritykset, kuten Vanguard ja BlackRock, ovat joutuneet yhä useammin osavaltiotason republikaanien päättäjien vastustukseen. Elokuussa Texasin valvojan toimisto mainitsi sekä Vanguardin että BlackRockin yrityksinä, jotka syrjivät Texasin öljy- ja kaasuyrityksiä sijoituspäätöksissään. Viime kädessä tämä viittaus voisi lopettaa kummankaan suurten sijoitustalojen kyvyn säilyttää asemansa eri valtion hallinnoimien eläkerahastojen varoissa.

Muut GOP-johtoiset valtiot ovat ryhtyneet vastaaviin toimiin. Rahastonhoitaja yhdessä sellaisessa osavaltiossa, Pohjois-Carolinassa, meni niin pitkälle perjantaina vaatia BlackRockin toimitusjohtajaa Larry Finkia "eroamaan tai eroamaan" hänen fossiilisten polttoaineiden vastaisen kannatuksen vuoksi.

”Valitettavasti Larry Finkin pyrkimys poliittiseen agendaan on estänyt BlackRockin saman luottamuksellisen velvollisuuden. Keskittyminen ESG:hen ei ole keskittymistä tuottoon, ja se saattaa pakottaa meidät rikkomaan omaa luottamusvelvollisuuttamme", sanoi osavaltion Treasure Dale Folwell BlackRockin hallitukselle lähetetyssä kirjeessä.

ESG-liikkeen pääomakieltopyrkimykset ovat myötävaikuttaneet siihen, että vuodesta 2015 lähtien on syntynyt suuri ja kasvava alijäämä riittäviin investointeihin uusien öljy- ja maakaasuvarantojen löytämiseen ja kehittämiseen. Sekä Rystad Energy että Wood-Mackenzie julkaissut raportit vuonna 2021, joka arvioi alijäämän tuolloin 400–500 miljardiin dollariin.

Investointivajeen ennustettavissa oleva seuraus on ollut energiakustannusten nousu, alueellinen pula öljyn ja maakaasun toimituksista sekä pula tuhansista öljytuotteista, kuten lannoitteista.

Exxon, Chevron julkistivat strategiset suunnitelmat - Sillä välin "Big Oil" -jättiläiset ExxonMobil ja Chevron julkaisivat torstaina uusia strategisia suunnitelmia, jotka harkitsevat merkittäviä pääomamenojen lisäyksiä ja osakkeiden takaisinosto-ohjelmia.

Tarkistin ExxonMobilin suunnitelmat perjantaina tarina linkitetty tähän. Chevron myös suunnitelmia merkittäviä lisäinvestointeja uusiin öljy- ja kaasuprojekteihin suunnittelemalla 17 miljardin dollarin orgaanisen pääoman budjettia, mikä on yli 25 % enemmän kuin vuoden 2022 budjetti. Molempien yhtiöiden budjetit sisältävät merkittäviä pääomankorotuksia öljy- ja kaasuprojekteihin sekä vastaaviin vähähiiliseen liiketoimintasegmenttiin.

Jamie Dimon osuu kynsiin päähän – Kaikki yllä oleva johtaa siihen annettu lausunto Tiistaina JP Morganin toimitusjohtaja Jamie Dimon CNBC:n Squawkbox-ohjelmassa. "Jos Ukrainalta opittiin, tarvitsemme halpaa, luotettavaa, turvallista ja varmaa energiaa, josta 80 prosenttia tulee öljystä ja kaasusta", Dimon sanoi. "Ja tämä luku tulee olemaan erittäin korkea 10 tai 20 vuoden ajan."

Tämä kommentti on yhdenmukainen Dimonin syyskuun kongressin kuulemistilaisuuden aikana antaman lausunnon kanssa, jossa häneltä kysyttiin, lupaisiko hän, että hänen yrityksensä lopettaisi investoinnin öljy- ja kaasuprojekteihin. "Ei todellakaan, ja se olisi tie helvettiin Amerikalle", hän sanoi.

Maailma ei voi toivoa "luotettavaa, turvallista, varmaa energiaa", jolle Dimon puhuu, ilman kykyä sijoittaa riittävästi pääomaa suuriin uusiin hankkeisiin. ExxonMobil ja Chevron ymmärtävät sen, ja ilmeisesti myös Vanguardin johtoryhmä on heräämässä tähän todellisuuteen.