Korkein inflaatio vuosikymmeniin iskee kuluttajiin ja värähtelee elintarviketeollisuudessa maatalouskoneista pakattuun ruokaan, päivittäistavarakauppoihin ja ravintoloihin.
Kotiruokakulut nousivat helmikuussa 8.6 % ja kodin ulkopuoliset kulut 6.8 % vuoden takaisesta. Tukkuhinnat ovat nousseet entisestään, mikä viittaa inflaation jatkumiseen supermarketeissa ja ravintoloissa. Elintarvikkeiden tuottajahintaindeksi nousi helmikuussa päättyneenä vuonna 13.4 %, viljan ja naudanlihaluokan noustessa 20 % tai enemmän.
Reagoiessaan ruokakustannusten nousuun Wall Street on pitänyt kiinni tavanomaisesta ohjekirjastaan. Yritykset, kuten ravintolat ja pakatut elintarvikeyritykset, jotka ottavat vastaan hinnankorotuksia, ovat kärsineet, kun taas maatalouslaitteiden valmistajat, supermarketit ja elintarvikejalostajat nähdään edunsaajina.
Joten mitkä osakkeet näyttävät parhailta nyt?
Sijoittajat saattavat haluta harkita masentuneita ravintolaosakkeita, kuten
(TWNK) on yksi ryhmän parhaista kasvutarinoista Twinkiesin suosion (siis tickerin) ja menestyneiden tuoteinnovaatioiden, kuten mini Bundt -kakkujen, ansiosta.
(BNGE), johtava maatalousyritys, pystyy hyötymään laajemmista "murskausmarginaaleista" tai voitosta, kun viljelykasveja, kuten soijapapuja, muutetaan öljyksi.
Korkeampi ruokainflaatio pyrkii tukemaan päivittäistavarakauppiaita
(ACI) laajemmilla marginaaleilla, mikä johtuu osittain siirtymisestä suurempia voittoja tuottaviin omiin merkkibrändeihin.
Ravintolavarastot ovat jääneet tänä vuonna jälkeen laajemmista markkinoista.
McDonald 'S (MCD) on laskenut 11 prosenttia 237 dollariin, kun taas Starbucks on laskenut 25 prosenttia 88 dollariin. Sijoittajat ovat huolissaan siitä, että korkeammat ruoka-, bensiini- ja vuokrakustannukset painavat kuluttajia, ja he ovat vähemmän halukkaita syömään ulkona.
"Mielestämme se on ylireagointia", sanoo Andy Barish, Jefferiesin ravintola-analyytikko. "Alalla nähdään edelleen todella hyvät kysyntätrendit, ja yritykset ottavat huomattavia hinnoitteluja."
Ruoan osuus ravintolakuluista on tyypillisesti noin 30 %, ja kulujen ennustetaan kasvavan tänä vuonna noin 10 %.
Jakub Porzycki / NurPhoto kautta Getty Images
Arvostukset ovat laskeneet alalla, jolla käydään nyt noin 18 kertaa ennustettua vuoden 2023 tulos - ei halpaa, mutta alle kolmen vuoden keskiarvon 25.
Barish pitää casual-ruokailualasta, joka "on parhaassa kunnossa 20 vuoteen". Hän huomauttaa riippumattomien ravintoloiden levottomuudesta pandemian aikana sekä alan aloitteista katteiden lisäämiseksi, kuten yksinkertaistetut ruokalistat, lisää noutoruokakauppaa ja työtä säästäviä kioskeja aterioiden tilaamiseen.
Hän suosii Bloomin' Brandsia, entistä Outback Steakhousea, jonka osakkeilla noin 22 dollarilla vaihdetaan yhdeksän kertaa vuoden 2022 tulokseksi ennustettuna 2.38 dollaria osakkeelta.
"Johto on parantanut liiketoiminnan laatua ja johdonmukaisuutta", Barish sanoo.
Hän lisää, että sijoittajat antavat Bloominille vain vähän kunniaa lisäyksistä kuten Carrabba's Italian Grill. Aiemmin tänä vuonna yhtiö palautti osinkonsa, joka tarjoaa nyt 2.5 prosentin tuoton.
Ruokayhtiöt
Viimeaikainen hinta
Markkina-arvo (bil)
52 viikon muutos
Tulos 2022E
2022E P / E
Osinkotuotto
General Mills / GIS
$63.22
$38.1
6.5%
$3.84
16.5
3.2%
Hershey / HSY
206.71
42.4
33.7
7.94
25.9
1.7
Kellogg / K
61.04
20.8
1.1
4.09
14.9
3.8
Emäntäbrändit / TWNK
20.91
2.9
39.6
0.95
22.0
Ei eristetty
Ravintolat
Viimeaikainen hinta
Markkina-arvo (bil)
52 viikon muutos
Tulos 2022E
2022E P / E
Osinkotuotto
Bloomin' Brands / BLMN
$22.14
$2.0
-21.7%
$2.38
9.3
2.5%
Brinker International / EAT
35.43
1.6
-53.7
4.00
8.9
Ei eristetty
Starbucks / SBUX
87.66
100.8
-20.6
3.49
25.1
2.2%
Maataloustarvikkeet
Viimeaikainen hinta
Markkina-arvo (bil)
52 viikon muutos
Tulos 2022E
2022E P / E
Osinkotuotto
Agco / AGCO
$131.55
$9.8
-8.7%
$11.64
11.3
0.6%
Deere / DE
406.15
124.6
7.1
23.22
17.5
1.0
Maatalouskauppa
Viimeaikainen hinta
Markkina-arvo (bil)
52 viikon muutos
Tulos 2022E
2022E P / E
Osinkotuotto
Bunge / BG
$105.39
$14.9
34.8%
$10.35
10.1
2.0%
Elintarvikkeiden vähittäiskauppiaat
Viimeaikainen hinta
Markkina-arvo (bil)
52 viikon muutos
Tulos 2022E
2022E P / E
Osinkotuotto
Albertsons / ACI
$36.00
$17.4
92.3%
$2.76
13.0
1.3%
Kroger / KR
55.66
40.9
57.8
3.75
14.7
1.5
Hyödyke-ETF: t
Viimeaikainen hinta
Omaisuus (milj.)
52 viikon muutos
Tulos 2022E
2022E P / E
Osinkotuotto
Teucrium maissi / MAISSI
$26.12
$199.3
52.0%
N / A
N / A
N / A
Teucrium Vehnä / WEAT
10.24
326.3
66.8
N / A
N / A
N / A
E = arvio. N/A = ei sovelleta.
Lähteet: Bloomberg; Tosiseikat
Brinkerin ydin Chili's franchising on "suorittanut hyvin pandemiasta toipumisen aikana". Osakkeella, jonka arvo on noin 35 dollaria, käydään kauppaa yhdeksänkertaisella kalenterivuoden 2022 ennustetulla tuloksella. (Yhtiöllä on tilikausi kesäkuussa.)
Starbucksin osakkeisiin on kohdistunut paineita. Helmikuun alussa yhtiö alensi ohjeistusta kuluvalle tilikaudelle, joka päättyi syyskuussa, 8–10 prosentin osakekohtaisen tuloksen kasvuun tavoitellusta 10 prosentista 12 prosenttiin vuotuisesta voitosta. Se vetosi marginaalipaineeseen, jota Starbucks on kutsunut "korkeimmaksi inflaatioksi vuosikymmeniin" ja Covid-rajoitusten aiheuttamaan hidastumiseen markkina-alueellaan Kiinassa.
Starbucksin ostaminen on usein kannattanut, Barish toteaa, kun sen termiinihinta/tuotto-suhde lähestyy 20:tä.
Osakkeet nousivat lähelle tätä tasoa viime viikolla, ennen kuin he nousivat uutiseen, että Howard Schultz on palaamassa toimitusjohtajaksi väliaikaisesti. Osakkeella käydään kauppaa 22 kertaa vuoden 2023 ennustettuun 3.92 dollarin osakekohtaiseen tulokseen.
Analyytikko uskoo, että Starbucks voi päästä takaisin kasvukaavaansa: 6 %:n yksikkökasvu vuodessa, saman myymälän myynnin kasvu 4-5 % ja osakekohtaisen tuloksen kasvussa 10-12 % seuraavan tilikauden aikana. lokakuussa. Hänellä on ostoluokitus ja 130 dollarin hintatavoite osakkeesta.
Stephen Osman / Los Angeles Times Getty Imagesin kautta
Pakatut elintarvikeyritykset ovat painuneet korkeampien tuotantokustannusten vuoksi.
"Hintojen korotuksista neuvotteleminen jälleenmyyjien kanssa vie aikaa", sanoo Robert Moskow, Credit Suissen pakatun ruoan analyytikko. "Katteet pienenivät lähes kaikissa kattamissani yrityksissä viime vuoden jälkipuoliskolla."
Tänä vuonna paineita voi olla enemmän. Moskovan tuotantopanoskustannukset kasvavat keskimäärin 16 % koko toimialalla. Analyytikot näkevät Kelloggin, General Millsin ja Conagran kaltaisten yritysten tulosten kasvavan vain vähän tai ei ollenkaan vuonna 2022.
Hän suosii Hersheyta, jonka 206 dollarilla palkkio on 26-kertainen ennustettu vuodelle 2022 noin 8 dollarin osakekohtainen tulos, kuten johtavat kuluttajayritykset, kuten
"Hersheyllä on ollut ryhmän suurin hinnoitteluvoima", Moskow sanoo. "Se laajensi kilpailuvalliansa pandemian aikana."
Hershey nousi 14 % vuonna 2021 oikaistu osakekohtainen tulos; Yhtiö näkee tänä vuonna 9–11 prosentin kasvun.
Scott Eells/Bloomberg
Kotona pysyminen -trendi on hyödyttänyt Hostessia, joka on noussut makeisten välipalojen kategoriassa, Moskow sanoo. Osakkeen arvo on noin 21 dollaria, ja se käy 22-kertaisena vuoden 2022 ennustettuun tulokseen. Osakekohtainen tulos kasvoi 17 % vuonna 2021, ja yhtiö ennustaa 6 %:n kasvua 11 % vuonna 2022.
Sijoittajat ovat lämmenneet supermarketketjuihin Kroger ja Albertsons viimeisen vuoden aikana: Krogerin osakkeet ovat nousseet 58 % äskettäin 56 dollariin, kun taas Albertsons nousi 92 % 36 dollariin. Niiden marginaalit yleensä levenevät inflaatiokausien aikana, kun ne nostavat hintoja enemmän kuin kustannukset nousevat ja kuluttajat vaihtavat kannattavampiin omien merkkien tuotteisiin.
Kumpikaan osake ei ole kallis. Albertsons käy kauppaa 12-kertaisella ennustetulla tuloksella kuluvan tilikauden aikana ja Kroger 15-kertaisesti.
Heille on syynä se, että he ovat suhteellisen kalliita jälleenmyyjiä, koska heillä on vahvasti ammattiliittoja, ja ajan myötä he menettävät markkinaosuuksiaan.
(KUSTANNUS). Yritykset ovat kuitenkin hyödyntäneet mukavuutta ja ostajien mieltymyksiä koskevia tietoja pitääkseen omillaan paikkansa.
Ukrainan sota on turbottanut härkämarkkinat, koska Neuvostoliiton leipäkorina tunnettu maa on ollut suuri sekä vehnän että maissin viejä.
Yhdysvaltain maanviljelijät hyötyvät jo nyt, sillä maissi nousi yli 35 % viime vuonna 7.43 dollariin vakaalta. Vehnä on ollut vieläkin suurempi voittaja, yli 60 % viimeisten 12 kuukauden aikana, 10.74 dollariin vakaalta, kun se nousi 14 dollariin Ukrainan sodan alkamisen jälkeen.
Koska maanviljelijät voivat hyvin, niin myös Deere, hallitseva maatalouskoneiden valmistaja. Sen aloitteet auttaa viljelijöitä parantamaan satoa, vähentämään lannoitteiden käyttöä ja sähköistämään laivastonsa ovat jännittäviä sijoittajia, mukaan lukien ne, jotka noudattavat ympäristö-, sosiaali- ja yritysjohtamisperiaatteita eli ESG-periaatteita.
"Deere rakentaa teknologiansa ja T&K-panostustensa avulla suurempaa vallihautaa liiketoimintansa ympärille", sanoo Wells Fargon analyytikko Seth Weber. "Se vie Deeren tarinan siitä, kuinka monta traktoria myyt siihen, mitä lisäarvoa tuot viljelijöille."
USA:n vahvan maataloustalouden lisäksi nousevia tekijöitä ovat USA:n suhteellisen vanha traktorikanta, jossa uudet leikkuupuimurit voivat maksaa jopa 750,000 XNUMX dollaria.
Deeren tavoitteena on saada 10 % myynnistään ohjelmistomaisista toistuvista tuloista vuoteen 2030 mennessä. Osakkeilla käydään kauppaa noin 406 dollarilla eli 17-kertaisesti vuoden 2022 tulokseen verrattuna. Weberin osakkeen ylipainoluokitus ja hintatavoite on 455 dollaria.
Agcon markkina-arvo on kymmenesosa Deeren markkina-arvosta, ja se on pelkkää leikkiä maatalouskoneilla. Sen osakkeet, noin 10 dollarilla, käyvät kauppaa suurella alennuksella Deerelle 132-kertaisella ennustetulla vuoden 11 tuloksella. Agco saa yli puolet myynnistään Euroopassa, kun taas Deere saa 2022 % Yhdysvalloista
Weber suhtautuu Agcoon kiivaasti ja viittaa uuteen johtoryhmään ja siihen, mitä hän kutsuu "self-help-tarinaksi". Agco aikoo myös ansaita rahaa laitteistaan ja myydä niitä viljelijöille. Hänellä on ylipainoinen luokitus ja 175 dollarin hintatavoite osakkeesta.
Bunge on myös peli vahvoilla viljamarkkinoilla. Sen murskausmarginaalit soijapavuissa ja muissa öljyissä yleensä levenevät, kun viljan hinnat ovat korkeat ja elevaattorien vilja arvostaa.
Epävakaat markkinat voivat myös tarjota enemmän mahdollisuuksia sen kauppatoiminnalle.
"Viljamarkkinoilla saattaa lähikuukausina esiintyä paljon enemmän epävakautta ja myllerrystä."
- Sal Gilbertie, Teucriumin toimitusjohtaja
Bunge on Moskovan suosikkiruokanäytelmä "inflaatioympäristön hyödyntämiseksi". Osakkeilla, noin 105 dollarilla, vaihdetaan 10 kertaa vuoden 2022 ennustettuun tulokseen. Hänellä on osakkeen Outperform-luokitus ja 115 dollarin hintatavoite.
Viljat ovat perinteisesti olleet hyviä hajauttajia salkuissa, mutta nyt riskiä on enemmän. Ukrainan muutaman kuukauden kuluttua korjattavan talvivehnäsadon ja vielä istuttamattoman kesämaissisadon näkymiin on epävarmuutta.
"Viljamarkkinoilla saattaa esiintyä paljon enemmän epävakautta ja myllerrystä lähikuukausina", sanoo Sal Gilbertie, pörssirahastoja hallinnoivan Teucriumin toimitusjohtaja.
Teucrium maissi (MAISSI), joiden avulla sijoittajat voivat altistua viljalle menemättä futuurimarkkinoille.
Jos Venäjän ja Ukrainan välisessä sodassa vallitsee tulitauko, viljan hinnat voivat laskea. Yhdysvaltojen tämän vuoden sato on edelleen kriittinen, kun otetaan huomioon alhaiset maailmanlaajuiset varastot.
Keskilännen viljavyöhykkeellä ei ole ollut suurta satovajetta kymmeneen vuoteen suotuisan sään ansiosta. Mutta jos tänä kesänä on paahtavia lämpötiloja, viljan hinnat - ja yleensä elintarvikkeet - voivat nousta vieläkin korkeammalle.
Deere, Hershey ja muita osakkeita ostettavissa elintarvikeinflaation torjumiseksi
Korkein inflaatio vuosikymmeniin iskee kuluttajiin ja värähtelee elintarviketeollisuudessa maatalouskoneista pakattuun ruokaan, päivittäistavarakauppoihin ja ravintoloihin.
Kotiruokakulut nousivat helmikuussa 8.6 % ja kodin ulkopuoliset kulut 6.8 % vuoden takaisesta. Tukkuhinnat ovat nousseet entisestään, mikä viittaa inflaation jatkumiseen supermarketeissa ja ravintoloissa. Elintarvikkeiden tuottajahintaindeksi nousi helmikuussa päättyneenä vuonna 13.4 %, viljan ja naudanlihaluokan noustessa 20 % tai enemmän.
Reagoiessaan ruokakustannusten nousuun Wall Street on pitänyt kiinni tavanomaisesta ohjekirjastaan. Yritykset, kuten ravintolat ja pakatut elintarvikeyritykset, jotka ottavat vastaan hinnankorotuksia, ovat kärsineet, kun taas maatalouslaitteiden valmistajat, supermarketit ja elintarvikejalostajat nähdään edunsaajina.
Joten mitkä osakkeet näyttävät parhailta nyt?
Sijoittajat saattavat haluta harkita masentuneita ravintolaosakkeita, kuten
Brinker International
(ticker: EAT),
Bloomin '-merkit
(BLMN) ja
Starbucks
(SBUX). Arvostukset alalla ovat laskeneet, mm
Brinker
ja Bloominin kauppa noin yhdeksän kertaa ennakoitua vuoden 2022 tulosta.
Hershey
(HSY) on edelleen elintarviketeollisuuden luokka, kun taas hitaammin kasvavat yritykset pitävät
Kellogg
(K),
General Mills
(GIS) ja
Conagra Brands
(CAG), joiden osinkotuotto on yli 3 %, ovat vaihtoehtoja joukkovelkakirjalainoille.
Emäntä Brands
(TWNK) on yksi ryhmän parhaista kasvutarinoista Twinkiesin suosion (siis tickerin) ja menestyneiden tuoteinnovaatioiden, kuten mini Bundt -kakkujen, ansiosta.
Yhdysvaltain vahva maataloustalous auttaa
Deere
(DE), suurin maatalouskoneiden valmistaja, ja
Agco
(AGCO).
Bunge
(BNGE), johtava maatalousyritys, pystyy hyötymään laajemmista "murskausmarginaaleista" tai voitosta, kun viljelykasveja, kuten soijapapuja, muutetaan öljyksi.
Korkeampi ruokainflaatio pyrkii tukemaan päivittäistavarakauppiaita
Kroger
(KR) ja
Albertsons
(ACI) laajemmilla marginaaleilla, mikä johtuu osittain siirtymisestä suurempia voittoja tuottaviin omiin merkkibrändeihin.
Ravintolavarastot ovat jääneet tänä vuonna jälkeen laajemmista markkinoista.
McDonald
'S
(MCD) on laskenut 11 prosenttia 237 dollariin, kun taas Starbucks on laskenut 25 prosenttia 88 dollariin. Sijoittajat ovat huolissaan siitä, että korkeammat ruoka-, bensiini- ja vuokrakustannukset painavat kuluttajia, ja he ovat vähemmän halukkaita syömään ulkona.
"Mielestämme se on ylireagointia", sanoo Andy Barish, Jefferiesin ravintola-analyytikko. "Alalla nähdään edelleen todella hyvät kysyntätrendit, ja yritykset ottavat huomattavia hinnoitteluja."
Ruoan osuus ravintolakuluista on tyypillisesti noin 30 %, ja kulujen ennustetaan kasvavan tänä vuonna noin 10 %.
Jakub Porzycki / NurPhoto kautta Getty Images
Arvostukset ovat laskeneet alalla, jolla käydään nyt noin 18 kertaa ennustettua vuoden 2023 tulos - ei halpaa, mutta alle kolmen vuoden keskiarvon 25.
Barish pitää casual-ruokailualasta, joka "on parhaassa kunnossa 20 vuoteen". Hän huomauttaa riippumattomien ravintoloiden levottomuudesta pandemian aikana sekä alan aloitteista katteiden lisäämiseksi, kuten yksinkertaistetut ruokalistat, lisää noutoruokakauppaa ja työtä säästäviä kioskeja aterioiden tilaamiseen.
Hän suosii Bloomin' Brandsia, entistä Outback Steakhousea, jonka osakkeilla noin 22 dollarilla vaihdetaan yhdeksän kertaa vuoden 2022 tulokseksi ennustettuna 2.38 dollaria osakkeelta.
"Johto on parantanut liiketoiminnan laatua ja johdonmukaisuutta", Barish sanoo.
Hän lisää, että sijoittajat antavat Bloominille vain vähän kunniaa lisäyksistä kuten Carrabba's Italian Grill. Aiemmin tänä vuonna yhtiö palautti osinkonsa, joka tarjoaa nyt 2.5 prosentin tuoton.
E = arvio. N/A = ei sovelleta.
Lähteet: Bloomberg; Tosiseikat
Brinkerin ydin Chili's franchising on "suorittanut hyvin pandemiasta toipumisen aikana". Osakkeella, jonka arvo on noin 35 dollaria, käydään kauppaa yhdeksänkertaisella kalenterivuoden 2022 ennustetulla tuloksella. (Yhtiöllä on tilikausi kesäkuussa.)
Starbucksin osakkeisiin on kohdistunut paineita. Helmikuun alussa yhtiö alensi ohjeistusta kuluvalle tilikaudelle, joka päättyi syyskuussa, 8–10 prosentin osakekohtaisen tuloksen kasvuun tavoitellusta 10 prosentista 12 prosenttiin vuotuisesta voitosta. Se vetosi marginaalipaineeseen, jota Starbucks on kutsunut "korkeimmaksi inflaatioksi vuosikymmeniin" ja Covid-rajoitusten aiheuttamaan hidastumiseen markkina-alueellaan Kiinassa.
Starbucksin ostaminen on usein kannattanut, Barish toteaa, kun sen termiinihinta/tuotto-suhde lähestyy 20:tä.
Osakkeet nousivat lähelle tätä tasoa viime viikolla, ennen kuin he nousivat uutiseen, että Howard Schultz on palaamassa toimitusjohtajaksi väliaikaisesti. Osakkeella käydään kauppaa 22 kertaa vuoden 2023 ennustettuun 3.92 dollarin osakekohtaiseen tulokseen.
Analyytikko uskoo, että Starbucks voi päästä takaisin kasvukaavaansa: 6 %:n yksikkökasvu vuodessa, saman myymälän myynnin kasvu 4-5 % ja osakekohtaisen tuloksen kasvussa 10-12 % seuraavan tilikauden aikana. lokakuussa. Hänellä on ostoluokitus ja 130 dollarin hintatavoite osakkeesta.
Stephen Osman / Los Angeles Times Getty Imagesin kautta
Pakatut elintarvikeyritykset ovat painuneet korkeampien tuotantokustannusten vuoksi.
"Hintojen korotuksista neuvotteleminen jälleenmyyjien kanssa vie aikaa", sanoo Robert Moskow, Credit Suissen pakatun ruoan analyytikko. "Katteet pienenivät lähes kaikissa kattamissani yrityksissä viime vuoden jälkipuoliskolla."
Tänä vuonna paineita voi olla enemmän. Moskovan tuotantopanoskustannukset kasvavat keskimäärin 16 % koko toimialalla. Analyytikot näkevät Kelloggin, General Millsin ja Conagran kaltaisten yritysten tulosten kasvavan vain vähän tai ei ollenkaan vuonna 2022.
Hän suosii Hersheyta, jonka 206 dollarilla palkkio on 26-kertainen ennustettu vuodelle 2022 noin 8 dollarin osakekohtainen tulos, kuten johtavat kuluttajayritykset, kuten
Coca-Cola
(KO) ja
Procter & Gamble
(PG).
"Hersheyllä on ollut ryhmän suurin hinnoitteluvoima", Moskow sanoo. "Se laajensi kilpailuvalliansa pandemian aikana."
Hershey nousi 14 % vuonna 2021 oikaistu osakekohtainen tulos; Yhtiö näkee tänä vuonna 9–11 prosentin kasvun.
Scott Eells/Bloomberg
Kotona pysyminen -trendi on hyödyttänyt Hostessia, joka on noussut makeisten välipalojen kategoriassa, Moskow sanoo. Osakkeen arvo on noin 21 dollaria, ja se käy 22-kertaisena vuoden 2022 ennustettuun tulokseen. Osakekohtainen tulos kasvoi 17 % vuonna 2021, ja yhtiö ennustaa 6 %:n kasvua 11 % vuonna 2022.
Sijoittajat ovat lämmenneet supermarketketjuihin Kroger ja Albertsons viimeisen vuoden aikana: Krogerin osakkeet ovat nousseet 58 % äskettäin 56 dollariin, kun taas Albertsons nousi 92 % 36 dollariin. Niiden marginaalit yleensä levenevät inflaatiokausien aikana, kun ne nostavat hintoja enemmän kuin kustannukset nousevat ja kuluttajat vaihtavat kannattavampiin omien merkkien tuotteisiin.
Kumpikaan osake ei ole kallis. Albertsons käy kauppaa 12-kertaisella ennustetulla tuloksella kuluvan tilikauden aikana ja Kroger 15-kertaisesti.
Heille on syynä se, että he ovat suhteellisen kalliita jälleenmyyjiä, koska heillä on vahvasti ammattiliittoja, ja ajan myötä he menettävät markkinaosuuksiaan.
Walmart
(WMT),
Kohde
(TGT) ja
Costcon tukkumyynti
(KUSTANNUS). Yritykset ovat kuitenkin hyödyntäneet mukavuutta ja ostajien mieltymyksiä koskevia tietoja pitääkseen omillaan paikkansa.
Ukrainan sota on turbottanut härkämarkkinat, koska Neuvostoliiton leipäkorina tunnettu maa on ollut suuri sekä vehnän että maissin viejä.
Yhdysvaltain maanviljelijät hyötyvät jo nyt, sillä maissi nousi yli 35 % viime vuonna 7.43 dollariin vakaalta. Vehnä on ollut vieläkin suurempi voittaja, yli 60 % viimeisten 12 kuukauden aikana, 10.74 dollariin vakaalta, kun se nousi 14 dollariin Ukrainan sodan alkamisen jälkeen.
Koska maanviljelijät voivat hyvin, niin myös Deere, hallitseva maatalouskoneiden valmistaja. Sen aloitteet auttaa viljelijöitä parantamaan satoa, vähentämään lannoitteiden käyttöä ja sähköistämään laivastonsa ovat jännittäviä sijoittajia, mukaan lukien ne, jotka noudattavat ympäristö-, sosiaali- ja yritysjohtamisperiaatteita eli ESG-periaatteita.
"Deere rakentaa teknologiansa ja T&K-panostustensa avulla suurempaa vallihautaa liiketoimintansa ympärille", sanoo Wells Fargon analyytikko Seth Weber. "Se vie Deeren tarinan siitä, kuinka monta traktoria myyt siihen, mitä lisäarvoa tuot viljelijöille."
USA:n vahvan maataloustalouden lisäksi nousevia tekijöitä ovat USA:n suhteellisen vanha traktorikanta, jossa uudet leikkuupuimurit voivat maksaa jopa 750,000 XNUMX dollaria.
Deeren tavoitteena on saada 10 % myynnistään ohjelmistomaisista toistuvista tuloista vuoteen 2030 mennessä. Osakkeilla käydään kauppaa noin 406 dollarilla eli 17-kertaisesti vuoden 2022 tulokseen verrattuna. Weberin osakkeen ylipainoluokitus ja hintatavoite on 455 dollaria.
Agcon markkina-arvo on kymmenesosa Deeren markkina-arvosta, ja se on pelkkää leikkiä maatalouskoneilla. Sen osakkeet, noin 10 dollarilla, käyvät kauppaa suurella alennuksella Deerelle 132-kertaisella ennustetulla vuoden 11 tuloksella. Agco saa yli puolet myynnistään Euroopassa, kun taas Deere saa 2022 % Yhdysvalloista
Weber suhtautuu Agcoon kiivaasti ja viittaa uuteen johtoryhmään ja siihen, mitä hän kutsuu "self-help-tarinaksi". Agco aikoo myös ansaita rahaa laitteistaan ja myydä niitä viljelijöille. Hänellä on ylipainoinen luokitus ja 175 dollarin hintatavoite osakkeesta.
Bunge on myös peli vahvoilla viljamarkkinoilla. Sen murskausmarginaalit soijapavuissa ja muissa öljyissä yleensä levenevät, kun viljan hinnat ovat korkeat ja elevaattorien vilja arvostaa.
Epävakaat markkinat voivat myös tarjota enemmän mahdollisuuksia sen kauppatoiminnalle.
"Viljamarkkinoilla saattaa lähikuukausina esiintyä paljon enemmän epävakautta ja myllerrystä."
- Sal Gilbertie, Teucriumin toimitusjohtaja
Bunge on Moskovan suosikkiruokanäytelmä "inflaatioympäristön hyödyntämiseksi". Osakkeilla, noin 105 dollarilla, vaihdetaan 10 kertaa vuoden 2022 ennustettuun tulokseen. Hänellä on osakkeen Outperform-luokitus ja 115 dollarin hintatavoite.
Viljat ovat perinteisesti olleet hyviä hajauttajia salkuissa, mutta nyt riskiä on enemmän. Ukrainan muutaman kuukauden kuluttua korjattavan talvivehnäsadon ja vielä istuttamattoman kesämaissisadon näkymiin on epävarmuutta.
"Viljamarkkinoilla saattaa esiintyä paljon enemmän epävakautta ja myllerrystä lähikuukausina", sanoo Sal Gilbertie, pörssirahastoja hallinnoivan Teucriumin toimitusjohtaja.
Teucrium-vehnä
(WEAT) ja
Teucrium maissi
(MAISSI), joiden avulla sijoittajat voivat altistua viljalle menemättä futuurimarkkinoille.
Jos Venäjän ja Ukrainan välisessä sodassa vallitsee tulitauko, viljan hinnat voivat laskea. Yhdysvaltojen tämän vuoden sato on edelleen kriittinen, kun otetaan huomioon alhaiset maailmanlaajuiset varastot.
Keskilännen viljavyöhykkeellä ei ole ollut suurta satovajetta kymmeneen vuoteen suotuisan sään ansiosta. Mutta jos tänä kesänä on paahtavia lämpötiloja, viljan hinnat - ja yleensä elintarvikkeet - voivat nousta vieläkin korkeammalle.
Kirjoittaa Andrew Bary klo [sähköposti suojattu]
Lähde: https://www.barrons.com/articles/stocks-rising-food-costs-51647644905?siteid=yhoof2&yptr=yahoo