Yhteenveto
- Sijoittaja osallistui Constellationiin
PÄIVÄ Energiaa.
- Hän lisäsi Kohlin asemaansa.
- Tepper leikkasi omistustaan Micronista, Occidentalista ja PG&E:stä.
Appaloosa Management -johtaja David tepper (kaupat, salkku) julkisti aiemmin tällä viikolla toisen vuosineljänneksen osakesalkkunsa.
Ahdistuneiden velkojen asiantuntijana tunnettu miljardöörigurun yritys keskittyy sijoittamaan vaikeuksissa olevien yritysten osakkeisiin ja lainoihin, vaihto-optioihin, optioihin, futuurilainoihin ja roskalainoihin. Vuonna 2019 Tepper muutti hedge-rahastonsa perhetoimistoksi, kun hänestä tuli Carolina Panthers NFL -jalkapallojoukkueen omistaja.
Näiden näkökohtien perusteella 13F-hakemus kolmelta kuukaudelta, joka päättyi 30. kesäkuuta, osoittaa, että Tepper tuli kahdeksaan uuteen asemaan, myyty 12 osakkeesta ja lisäsi tai leikkasi useita muita olemassa olevia sijoituksia. Kauden merkittäviin kauppoihin sisältyi uusi osuus Constellation Energy Corp.:sta (CEG, Taloudellinen), vauhtia Kohl's Corp.:lle (KSS, Taloudellinen) omistaa ja vähentää panoksia Micron Technology Inc.MU, Taloudellinen), Occidental Petroleum
Sijoittajien tulee olla tietoisia siitä, että 13F-ilmoitukset eivät anna täydellistä kuvaa yrityksen omistuksista, koska raportit sisältävät vain sen asemat Yhdysvaltain osakkeissa ja amerikkalaisten talletustodistusten osalta, mutta ne voivat silti tarjota arvokasta tietoa. Lisäksi raportit heijastavat vain viimeisimmän salkun rekisteröintipäivän kauppoja ja omistuksia, jotka saattavat olla tai eivät ole raportoivan yrityksen hallussa tänään tai jopa silloin, kun tämä artikkeli julkaistiin.
Tähdistöenergia
Tepper sijoitti 2.7 miljoonaan Constellation Energyn osakkeeseen (CEG, Taloudellinen) kohdistaen osuudelle 9.71 % osakesalkusta. Osakkeen keskihinta oli 60.08 dollaria osakkeelta neljänneksen aikana.
Osake on nyt hänen neljänneksi suurin omistusosuutensa.
Baltimoressa toimivan sähköyhtiön, joka tarjoaa sähköä, maakaasua ja energianhallintapalveluita, markkina-arvo on 26.52 miljardia dollaria; sen osakkeiden vaihto keskiviikkona oli noin 81.17 dollaria, hinta-voittosuhde 41.22, hinta-kirja-suhde 2.43 ja hinta-myyntisuhde 1.27.
Siitä lähtien, kun hänet erotettiin Exelonista
GuruFocus antoi Constellationin taloudellisen vahvuuden arvosanaksi 5/10. Riittävästä korkoturvasta huolimatta alhainen Altman Z-Score 1.05 varoittaa, että yritys voi olla konkurssivaarassa, jos se ei paranna maksuvalmiustaan. Sijoitetun pääoman tuottoa varjostaa myös pääoman painotettu keskimääräinen kustannus, eli se kamppailee arvon luomisessa.
Yrityksen kannattavuus ei menestynyt yhtä hyvin, sillä se sai arvosanaksi 3/10 katteiden ja oman pääoman tuoton, varojen ja pääoman tuoton taustalla, jotka ovat vähintään puolet kilpailijoistaan heikompia. Constellation Energyn osakekohtainen liikevaihto on myös laskenut viimeisen kolmen vuoden aikana.
Constellation Energyen sijoittaneista guruista Tepperillä on suurin omistusosuus 0.83 prosentin osuudellaan. Donald Smith & Co., Steven Cohen (kaupat, salkku), Jim Simons (kaupat, salkku)" Renaissance Technologies, Louis Moore Bacon (kaupat, salkku), Jeremy Grantham (kaupat, salkku), Joel Greenblatt (kaupat, salkku), Ken Fisher (kaupat, salkku) Ja John Hussman (kaupat, salkku) katso myös osakkeen arvo.
Kohlin
Sijoittaja nosti Kohlin (KSS, Taloudellinen) omistusosuus 167.86 % ja nousi 1.17 miljoonaa osaketta. Kaupan vaikutus osakesalkkuun oli 2.63 %. Osakkeiden keskihinta oli 49.21 dollaria neljänneksen aikana.
Hän omistaa nyt yhteensä 1.87 miljoonaa osaketta, mikä on hänen yhdeksänneksi suurin omistusosuutensa 4.2 prosentin painolla. GuruFocus arvioi, että Tepper on noussut sijoituksesta tähän mennessä 12.51 %.
Vähittäiskauppiaalla, jonka pääkonttori on Menomonee Fallsissa, Wisconsinissa ja joka ylläpitää tavarataloketjua kaikkialla Yhdysvalloissa, markkina-arvo on 4.44 miljardia dollaria; sen osakkeiden vaihto keskiviikkona oli noin 34.49 dollaria, hinta-voittosuhde oli 5.37, hinta-kirja-suhde 0.99 ja hinta-myyntisuhde 0.25.
GF -arvolinja
GuruFocus arvioi Kohlin taloudellisen vahvuuden 5/10 riittävän korkoturvan ja korkean Altmanin Z-pisteen 3.25 perusteella, mikä osoittaa sen olevan hyvässä asemassa.
Yrityksen kannattavuus menestyi paremmin arvosanalla 7/10. Toimialaa parempien katteiden ja tuottojen lisäksi Kohl'silla on korkea Piotroski F-Score 7/9, mikä tarkoittaa, että toiminta on tervettä. Sillä on myös ennustettavuusarvo yksi viidestä tähdestä. GuruFocus-tutkimuksen mukaan tämän luokan yritykset tuottavat keskimäärin 1.1 % vuodessa 10 vuoden aikana.
1.99 %:n osuudella T Rowe Price Equity Income Fund -rahasto (kaupat, salkku) on Kohlin suurin guru-osakkeenomistaja. Tepperillä on toiseksi suurin sijoitus. Muita guru-sijoittajia ovat Cohen, ray Dalio (kaupat, salkku), Michael Price (kaupat, salkku), Caxton Associates (kaupat, salkku), Hussman ja Grantham.
Micron-tekniikka
Vaikuttaen osakesalkkuun -4.76 %, guru leikkasi Micron Technologyn (MU, Taloudellinen) 72.62 %, myi 1.53 miljoonaa osaketta. Osakkeen keskimääräinen osakekohtainen hinta oli 68.07 dollaria neljänneksen aikana.
Tepperillä on nyt yhteensä 575,000 2 osaketta, mikä edustaa 14.26 % osakesalkusta. GuruFocus kertoo saaneensa sijoituksesta arviolta 2016 % sen perustamisen jälkeen vuoden XNUMX viimeisellä neljänneksellä.
Boisessa, Idahossa sijaitsevalla siruvalmistajalla on 67.31 miljardin dollarin markkina-arvo; sen osakkeiden vaihto keskiviikkona oli noin 61.02 dollaria, hinta-voittosuhde oli 6.96, hinta-kirja-suhde 1.36 ja hinta-myyntisuhde 2.13.
GF-arvolinjan mukaan osake on tällä hetkellä maltillisesti aliarvostettu.
GuruFocus arvioi Micronin taloudellisen vahvuuden 8/10 riittävän korkoturvan ja korkean Altmanin Z-pisteen 4.97 perusteella, mikä osoittaa, että yhtiö on hyvässä asemassa, vaikka varat kasvavat nopeammin kuin tulot kasvavat. ROIC myös peittää WACC:n, joten arvoa luodaan.
Yrityksen kannattavuus sai arvosanaksi 9/10 johtuen liikevoittomarginaalin kasvusta ja vahvasta tuotosta, joka ylittää suurimman osan kilpailijoista. Sillä on myös korkea Piotroskin F-pistemäärä 8, kun taas johdonmukainen tulos ja liikevaihdon kasvu vaikuttivat 4.5 tähden ennustettavuuteen. GuruFocus-tiedot osoittavat, että tällä sijalla olevat yritykset tuottavat keskimäärin 10.6 % vuodessa.
PRIMECAP-hallinta (kaupat, salkku) on yhtiön suurin guru-osakkeenomistaja 3.66 %:n osuudella. Li Lu (kaupat, salkku), Ruane Cunniff (kaupat, salkku), Seth Klarman (kaupat, salkku), Hotchkis & Wiley, Mohnish Pabrai (kaupat, salkku), Andreas Halvorsen (kaupat, salkku) ja Parnassus Endeavour -rahasto (kaupat, salkku) on myös merkittäviä sijoituksia Microniin.
Occidental Petroleum
Tepper hillitsi Occidental Petroleumia -4.46 %:n vaikutuksella osakesalkkuun.OXY, Taloudellinen) omistusosuus 69.19 %, pudoten 1.96 miljoonaa osaketta. Neljänneksen aikana osakkeen keskihinta oli 61.35 dollaria osakkeelta.
Guru omistaa nyt 875,000 3.23 osaketta, jotka muodostavat 188.26 % osakesalkusta. Tähän mennessä hän on saanut GuruFocuksen arvioiden mukaan sijoituksesta arviolta XNUMX %.
Öljyn ja kaasun tuottajan, jonka pääkonttori on Houstonissa, markkina-arvo on 59.50 miljardia dollaria; sen osakkeiden vaihto oli keskiviikkona noin 63.88 dollaria, hinta-voittosuhde 6.11, hinta-kirja-suhde 3.29 ja hinta-myyntisuhde 1.84.
GF -arvolinjan perusteella osake näyttää olevan tällä hetkellä vaatimattomasti yliarvostettu.
GuruFocus arvioi Occidentalin taloudellisen vahvuuden 5/10. Riittävästä korkoturvasta huolimatta Altmanin Z-pistemäärä 3.01 viittaa myös siihen, että siihen kohdistuu paineita, koska varat kasvavat nopeammin kuin tulot kasvavat. Arvoa luodaan kuitenkin, koska ROIC ylittää WACC:n.
Yrityksen kannattavuus menestyi paremmin arvosanalla 7/10, mikä johtui vahvoista marginaaleista ja tuotoista, jotka ylittävät suurimman osan alan vertaisyrityksistä. Occidentalilla on myös korkea Piotroskin F-pistemäärä 7 ja yhden tähden ennustettavuus.
Occidentaliin sijoittaneista guruista Warren Buffett (kaupat, salkku) omistaa suurimman osuuden 19.39 prosentilla sen liikkeeseen lasketuista osakkeista. Dodge & Cox, Smead Value -rahasto (kaupat, salkku) Ja John Paulson (kaupat, salkku) on myös merkittäviä sijoituksia osakkeessa.
PG&E
Sijoittaja alensi PG&E:tä (PCG, Taloudellinen) 87.51 %, myi 5.25 miljoonaa osaketta. Kaupalla on -2.51 %:n vaikutus osakesalkkuun. Osakkeiden keskihinta oli 11.76 dollaria neljänneksen aikana.
Tepper omistaa nyt 750,000 0.47 osaketta, mikä antaa sille 6.42 % tilaa osakesalkussa. GuruFocus sanoo menettäneensä sijoituksesta arviolta XNUMX prosenttia sen elinkaaren aikana.
San Franciscossa toimivan sähköyhtiön markkina-arvo on 29.73 miljardia dollaria; sen osakkeiden vaihto keskiviikkona oli noin 12.09 dollaria, hinta-voittosuhde 150.76, hinta-kirja-suhde 1.10 ja hinta-myyntisuhde 1.15.
GF Value Line ehdottaa, että osakkeet ovat tällä hetkellä merkittävästi yliarvostettuja.
GuruFocus antoi PG&E:n taloudellisen vahvuuden arvosanaksi 3/10. Yhtiön kolmen viime vuoden aikana otetun uuden pitkäaikaisen velan seurauksena sen korkokate on heikko. Lisäksi Altmanin Z-pistemäärä 0.32 varoittaa, että yritys voi olla konkurssivaarassa. WACC ylittää myös ROICin, mikä tarkoittaa, että sillä on vaikeuksia luoda arvoa.
Yrityksen kannattavuus sai arvosanaksi 5/10 laskevan liikevoittomarginaalin ja useimpien kilpailijoiden heikomman tuoton taustalla. Sillä on myös kohtalainen Piotroskin F-pistemäärä 6, mikä osoittaa, että olosuhteet ovat tyypillisiä vakaalle yritykselle. Huolimatta siitä, että osakekohtainen liikevaihto on laskenut viime vuosina, PG&E:llä on edelleen yhden tähden ennustettavuus.
2.65%: n osuudella Daniel Loeb (kaupat, salkku) on PG&E:n suurin guru-osakkeenomistaja. Muita suuria omistuksia omaavia guruja ovat Howard Marks (kaupat, salkku), Cohen, Ensimmäiset Tyynenmeren neuvonantajat (kaupat, salkku), Simonsin yritys ja Steven Romick (kaupat, salkku).
Lisäkaupat ja salkun koostumus
Tepper loi vuosineljänneksen aikana myös aseman Salesforce Inc:ssä (CRM, Taloudellinen), joka on myyty Energy Select Sector SPDR Fund -rahastosta (XLE
Gurun 1.59 miljardin dollarin osakesalkku, joka koostuu 30 osakkeesta, on pääosin sijoitettu viestintäpalveluihin, kuluttajasykliin ja energiasektoriin.
Tilinpäätöksessä esitettävät
Minulla/meillä ei ole positioita missään mainituissa osakkeissa, enkä aio ostaa uusia positioita mainituista osakkeista seuraavan 72 tunnin aikana.
Lähde: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/08/19/david-tepper-buys-constellation-energy-adds-to-kohls-position/