David Einhorn sanoo, että sijoittajien pitäisi olla "laskevia osakkeista ja nousevia inflaatiossa"

Greenlight Capitalin David Einhorn sanoi keskiviikkona pitävänsä kielteisen asenteensa osakemarkkinoilla, koska inflaatio ja korot voivat nousta.

"Mielestäni meidän pitäisi olla laskevia osakkeissa ja nousevia inflaatiossa", Einhorn sanoi CNBC:n televisiossa.Puoliajan raportti.” "Luulen, että olemme nyt politiikassa, joka on luultavasti melko hyvä Main Streetille, mutta se tulee olemaan vaikeaa ja yhä vaikeampaa rahoitusomaisuuden kannalta."

Tähtihedge-rahaston hoitaja uskoo, että Federal Reserveillä voisi olla enemmän työtä torjuakseen sitkeitä hintapaineita, mikä nostaa korkoja jopa konsensusodotuksia korkeammaksi. Keskuspankki on nostanut korot 4.5–4.75 prosentin tavoitealueelle, korkeimmalle lokakuun 2007 jälkeen.

"Uskon, että sekä pitkät että lyhyet korot ovat korkeammalla ja todennäköisesti korkeammalla kuin mitä ihmiset odottavat", Einhorn sanoi.

Valuuttarahastojen tuotot ovat nousseet jyrkästi viime vuoden aikana sarjan koronnostojen seurauksena. Treasuryn 10 vuoden vertailutuotto ylitti keskiviikkona 4 % ensimmäistä kertaa marraskuun jälkeen. Lyhyemmät korot nousivat vieläkin korkeammalle, kun 6 kuukauden ja 1 vuoden tuotot ylittivät 5 % ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2007. Joukkovelkakirjojen hinnat ja tuotot muuttuvat päinvastoin.

"Fed haluaa laskea osakekursseja. He ovat tehneet sen selväksi, Einhorn sanoi. "Mielestäni olisi parempi, jos he välittäisivät vähemmän osakemarkkinoista kumpaankin suuntaan."

Einhorn teki juuri maalin ”Poikkeuksellisen hyvä vuosi” 36.6 %:n tuotolla vuonna 2022, osittain hänen lyhyen asemansa ansiosta useissa innovatiivisissa teknologiaosakkeissa, kuten kasvusijoittaja Cathie Woodin mainitsemissa.

Hedge-rahastonhoitaja sanoi tuoreessa sijoittajakirjeessä, että vuosi 2022 oli monella tapaa hänen kaikkien aikojen paras vuosi ja kausi oli verrattavissa vuoteen 2001, edellisen teknologiakuplan puhkeamisen jälkeiseen vuoteen. Hän paljasti myös, että hän on edelleen lyhyt joitakin "kupla" nimiä.

Laajasti seurattu sijoittaja sanoi, että hänen hedge-rahastonsa on suhteellisen pieni nettopitkä ja hänellä on vahva usko salkkunsa arvovalintoihin.

"Minulla on melko konservatiivinen näkemys siitä, mihin suuntaan kokonaismarkkinat menisivät, mutta olen erittäin innoissani useista pitkän salkuni positioista, koska ne ovat naurettavan edullisia ja tuottavat tonneittain pääomaa", Einhorn sanoi.

Vuoden 2022 lopussa mukaan lukien Greenlightin suurin pitkä positio Green Brick Partners, Brighthouse Financial ja Consol Energy. Hän sanoi aiemmin, että hedge-rahastonsa merkittävät voittajat vuonna 2022 olivat mukana Atlas Air maailmanlaajuisesti, Consol Energy, Teck Resurssit ja fuusio arb play Twitter.