Mikä ero vuosi tekee.
Carvana, markkinat ja hedge-rahasto kulta hieman yli vuosi sitten, on nyt kiistänyt samat sijoittajat, jotka näyttävät spekuloivan sen mahdollisesta maksukyvyttömyydestä ja konkurssista.
Luvut ovat kauheita: osake putosi 13 % joulukuussa. Marraskuu oli julma, kun Carvanan osakkeet laskivat 43 %. Osake, joka päättyi 2021 231.79 dollariin, päätti 6. joulukuuta kaupankäynnin 6.71 dollariin, mikä vastaa 97.1 prosentin laskua vuonna 2022.
Ja lopuksi markkina-arvo romahti ja on nyt 1.20 miljardia dollaria. Lyhyesti sanottuna Carvana (CVNA Hanki ilmainen raportti markkina-arvo putoaa pian alle miljardiin dollariin. Asian etenemisvauhdilla näyttää siltä, että se toteutuu hyvin pian, sillä konsernin sijoittajat ja velkojat ovat menettäneet luottamuksensa. Olettaen, että osakkeiden määrä olisi sama, markkina-arvo olisi ollut 1 miljardia dollaria 41.45. joulukuuta 31.
Sopimus Rahastot Apollo Global Management ja Pacific Investment Management Co (PIMCO) ovat jo allekirjoittaneet sopimuksen liittyäkseen yhteen neuvotteluihin yhtiön kanssa saadakseen takaisin sijoituksensa, raportoi Bloomberg News. Ne ovat osa rahastoryhmää, jolla on noin 4 miljardia dollaria Carvanan vakuudettomia velkoja.
Tämän sopimuksen kesto on kolme kuukautta, mikä viittaa siihen, että nämä rahastot ovat vakuuttuneita siitä, että yritys, joka mullistaisi käytettyjen autojen ostotavan, on pian maksukyvytön. Carvana-lainat ovat todellakin alle 50 senttiä dollarista. Tämä tarkoittaa, että todennäköisyys sille, että Carvana ei täytä velvoitteitaan, on erittäin suuri.
Vuonna 2012 perustettu ja Arizonassa toimiva yritys hyödynsi suotuisia ehtoja markkinoidakseen uutta tapaansa ostaa auto. Konsernin auto-automaatit menestyivät hyvin pandemian aikana, jolloin kuluttajat halusivat välttää fyysistä kosketusta mahdollisimman paljon rajoittaakseen altistumistaan virukselle.
Liittovaltion hallitus oli myös tulvinut kuluttajille rahaa elvytysohjelmien avulla. Korot olivat lähes nollassa, mikä tarkoitti, että ajoneuvon hankinnan rahoitus ei maksanut käytännössä mitään.
Tämän lisäksi autonvalmistajien toimitusketjut katkesivat, mikä vaikeutti uusien ajoneuvojen tuotantoa. Näiden haasteiden edessä kuluttajat kääntyivät käytettyjen autojen markkinoille, koska uusien ajoneuvojen odotusajat olivat pitkiä. Käytettyjen autojen hinnat nousivat siksi, mikä teki siitä hyvän ympäristön Carvanalle.
Periaatteessa kaikki tuulet puhalsivat yrityksen kannalta oikeaan suuntaan.
Rahat loppuvat Mutta Carvanan kannalta kaikki on nyt täysin muuttunut. Yhtiö joutuu erityisesti kohtaamaan korkojen aggressiivisen nousun Federal Reserve taistellakseen inflaatio . Paitsi että tämä koronnosto on kaksinkertainen isku Carvanalle. Se lisää luottokustannuksia kuluttajille, jotka haluavat ostaa ajoneuvon, ja se lisää myös lainakustannuksia yrityksille, jotka haluavat sijoittaa.
Lisäksi korkeat korot ovat huonoja Carvanalle, sillä konsernilla on paljon velkaa ja siksi velkaa miljoonia dollareita korkoja. Yhtiö poltti yli miljardi dollaria käteistä vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana.
Jotkut analyytikot uskovat, että se saattaa kohtaa luottolaman pian.
"Uskomme nyt, että ilman käteisrahaa Carvanasta loppuu todennäköisesti käteinen vuoden 2023 loppuun mennessä", Bank of America Securitiesin analyytikko Nat Schindler sanoi 30. marraskuuta. esimerkiksi Garcian perheestä (toimitusjohtaja [Ernie Garcia] ja hänen isänsä puheenjohtaja), ja on mahdotonta ennustaa, tapahtuuko se ja milloin se tapahtuisi.
Tämän seurauksena Schindler alensi Carvanan osakkeen "osta" "neutraaliksi".
Carvana ei vastannut heti kommenttipyyntöön.
Yrityksellä on 6–7 miljardia dollaria velkaa ilman käteisvaroja tase FactSetin mukaan.
Carvana ei kuitenkaan ole kannattava: sen oikaistu käyttökateprosentti nousi 6.2 % kolmannella neljänneksellä. Käyttökate viittaa tulokseen ennen korkoja, veroja ja poistoja, mikä auttaa sijoittajia arvioimaan yrityksen taloudellista tilaa.
Yhtiö leikkaa kustannuksia rajusti verenvuodon hidastamiseksi: 2,500 8 työpaikan leikkaamisen jälkeen toukokuussa yhtiö ilmoitti äskettäin ylimääräisestä irtisanomisista, jotka vaikuttavat 1,500 prosenttiin sen työvoimasta eli XNUMX XNUMX työntekijästä.
Mutta riittääkö se välttämään väistämätöntä?
Lähde: https://www.thestreet.com/automotive/dangerous-slide-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo