Credit Suissen osakkeenomistajat nostavat 4.2 miljardia dollaria pääomaa

Credit Suisse osakkeenomistajat hyväksyivät keskiviikkona 4 miljardin Sveitsin frangin (4.2 miljardia dollaria) pääomankorotuksen, jonka tarkoituksena on rahoittaa vaikeuksissa olevan lainanantajan massiivinen strateginen uudistus.

Credit Suissen pääomanhankintasuunnitelmat jakautuvat kahteen osaan. Ensimmäinen, jota tuki 92 prosenttia osakkeenomistajista, myöntää osakkeita uusille sijoittajille, mukaan lukien Saudi-Arabian keskuspankille suunnatun annin kautta. Uuden osakeannin myötä SNB saa 9.9 % osuuden Credit Suissesta, mikä tekee siitä pankin suurimman osakkeenomistajan.

SNB:n puheenjohtaja Ammar AlKhudairy kertoi CNBC:lle lokakuun lopulla, että Credit Suisse -osuus oli hankittu "pohjahintaan" ja kehotti sveitsiläistä lainanantajaa "ei silmäilemään" radikaaleja saneeraussuunnitelmiaan.

Toisella pääomankorotuksella lasketaan liikkeeseen uusia merkintäetuoikeutettuja osakkeita olemassa oleville osakkeenomistajille, ja se hyväksyttiin 98 prosentin äänivallalla.

Credit Suissen puheenjohtaja Axel Lehmann sanoi, että äänestys oli "tärkeä askel" "uuden Credit Suissen" rakentamisessa.

"Tämä äänestys vahvistaa luottamusta strategiaan, sellaisena kuin esittelimme sen lokakuussa, ja olemme täysin keskittyneet strategisten painopisteidemme toteuttamiseen luodaksemme pohjan tulevalle kannattavalle kasvulle", Lehmann sanoi.

Credit Suisse keskiviikkona ennusti 1.5 miljardin Sveitsin frangin (1.6 miljardia dollaria) tappiota neljännelle vuosineljännekselle, koska se aloittaa toisen strategisen uudistuksensa alle vuoden sisällä, jonka tarkoituksena on yksinkertaistaa liiketoimintamalliaan keskittymään varainhoitodivisioonaan ja Sveitsin kotimarkkinoille.

Uudelleenjärjestelysuunnitelmat sisältävät osan pankin arvopaperistettujen tuotteiden ryhmästä (SPG) myynnin yhdysvaltalaisille sijoitusyhtiöille PIMCO:lle ja Apollo Global Managementille sekä sen vaikeuksissa olevan investointipankin koon supistamisen pääomamarkkinoiden ja neuvontayksikön irrottamisen kautta, joka nimetään uudelleen nimellä CS First Boston.

Monivuotisella muutoksella pyritään siirtämään miljardeja dollareita riskipainotettuja omaisuuseriä jatkuvasti heikosti tuottavasta investointipankista varainhoito- ja kotimaan divisioonaan ja pienentämään konsernin kustannuspohjaa 2.5 miljardilla eli 15 prosentilla vuoteen 2025 mennessä.

"Liian suuri epäonnistuakseen", mutta tarvitaan lisää avoimuutta

Vincent Kaufman, Ethos Foundationin toimitusjohtaja, joka edustaa satoja sveitsiläisiä eläkerahastoja, jotka ovat aktiivisia Credit Suissen osakkeenomistajia, ilmaisi pettymyksensä ennen keskiviikon äänestystä siitä, että ryhmä ei enää harkitse sveitsiläisen kotimaisen pankin osittaista listautumista, jonka hän sanoi. ovat "lähettäneet vahvemman viestin markkinoille".

Osakkeiden laimenemisesta huolimatta Kaufman sanoi, että Ethos Foundation tukee uusien osakkeiden liikkeeseenlaskua olemassa oleville osakkeenomistajille osana pääomankorotusta, mutta vastusti uusien sijoittajien, ensisijaisesti SNB:n, suunnattua osakeantia.

”Pääoman korotus ilman etuoikeutta uusien sijoittajien hyväksi ylittää äänestysohjeissamme asetetut laimennusrajat. Keskustelin useiden jäsentemme kanssa, ja he kaikki ovat yhtä mieltä siitä, että laimennus on liian korkea”, hän sanoi.

"Pääoman korotuksen etuoikeutettua osuutta kannatamme, uskoen edelleen, että Sveitsin divisioonan mahdollinen osittainen listautuminen olisi ollut myös mahdollisuus saada pääomaa ilman, että olisi tarvinnut laimentaa olemassa olevia osakkeenomistajia, joten emme suosi tämä pääomankorotuksen ensimmäinen osa ilman etuoikeutta."

Credit Suissen varsinaisessa yhtiökokouksessa huhtikuussa Ethos Foundation esitti osakkeenomistajien päätöslauselman ilmastostrategiasta, ja Kaufman sanoi olevansa huolissaan siitä, mihin suuntaan tämä ottaisi pankin uusien suurten osakkeenomistajien alaisuudessa.

”Credit Suisse on edelleen yksi suurimmista fossiilisten polttoaineiden teollisuuden lainanantajista, ja haluamme pankin vähentävän alttiutta, joten en ole varma, että tämä uusi osakkeenomistaja kannattaa tällaista strategiaa. Pelkään hieman, että viestimme kestävämmästä pankista laimenee näiden uusien osakkeenomistajien keskuudessa”, hän sanoi.

Keskiviikon kokousta ei lähetetty, ja Kaufman moitti Credit Suissen hallitusta pääomankorotusehdotuksesta ja uusien ulkopuolisten sijoittajien hankkimisesta "ottamatta huomioon olemassa olevia osakkeenomistajia" tai kutsumatta heitä kokoukseen.

Hän esitti myös kysymyksiä "eturistiriidoista" hallituksen jäsenten keskuudessa. Hallituksen jäsen Blythe Masters toimi myös konsulttina Apollo Global Managementissa, joka ostaa osan Credit Suissen SPG:stä, ja hallituksen jäsen Michael Kleinin on määrä johtaa uutta hallitusta. kaupanteko- ja neuvontayksikkö, CS First Boston. Klein eroaa hallituksesta aloittaakseen uuden liiketoiminnan.

”Jos haluat palauttaa luottamuksen, sinun on tehtävä se puhtaasti, ja siksi emme ole vieläkään vakuuttuneita. Jälleen vahvempi viesti sveitsiläisen kotimaisen pankin listautumisella olisi rauhoittanut ainakin eläkerahastoja, joita neuvomme", hän sanoi.

Kaufman kuitenkin korosti, että hän ei ollut huolissaan Credit Suissen pitkän aikavälin elinkelpoisuudesta, luokitteli sen "liian isoksi epäonnistumaan" ja korosti pankin vahvoja pääomapuskureita ja supistuvia ulosvirtauksia.