Luottokorttilainat takaisin vuoteen 2019

Kohti Wall Street Journal (29.–30. lokakuuta): "Luottokorttivelka saavutti äskettäin uuden virstanpylvään: se palasi sinne, missä se oli ennen pandemiaa." Joten, Covid-19-ilmiö on ohi, kun kuluttajat käyttävät luottokorttiaan? Ei – Säiliössä on vielä paljon käyttämätöntä kaasua.

Seuraava kaavio näyttää, mitä on tapahtunut.

Ennen vuotta 2020 neljännesvuosittaiset luottokorttilainat nousivat tasaisesti 5+ % edellisvuoteen verrattuna, mikä näkyy sinisellä katkoviivalla. Covid-19-sulkujen aikana lainasaldot putosivat noin 15 % ennen kuin kausiluonteinen ja kasvu käynnistyi uudelleen. Huomaa, että paluu vuoden 2019 lopun tasolle jättää lainat edelleen selvästi edellisen trendiviivan alapuolelle.

Huomautus: Mediaraporteissa käytetyt syyskuun numerot ovat Experianista. Kaaviossa käytetyt "viralliset" numerot ovat peräisin FDIC Quarterly Banking Profile -raportista. Kolmannen vuosineljänneksen raportti julkaistaan ​​joulukuussa.

Kaksi lisänäkymää lisää hyviä uutisia

Ensinnäkin luottokorttilainat ovat maksamattomia saldoja. Vaikka meneillään oleva 1 T dollarin summa saattaa kuulostaa korkealta, käyttämättömien luottojen kokonaismäärä on paljon suurempi. Vuoden puolivälissä käyttämättömiä luottolimiittejä oli 4.3 T dollaria eli lainoja 17.5 % kokonaismäärästä. (Covid-19:ää edeltäneiden viiden vuoden keskimääräinen käyttö oli 18 %).

Toiseksi mitään lukuja ei ole mukautettu inflaatioon. Tämä muuttaa dramaattisesti WSJ:n artikkelin sanomaa ja kasvunopeuden analyysiä. Kuten alla olevasta kaaviosta näkyy, viimeisin inflaatiokorjattu lainasaldo on verrattavissa vuoden 2016 alun määrään – yli kuusi vuotta sitten.

Rivi

Kaksi ajatusta yllä olevista havainnoista:

Ensinnäkin lainasaldot osoittavat liiallista kulutusta ja luottovelan kasvua.

Toiseksi useiden kuukausien yli 2 prosentin inflaatio tarkoittaa, että kaikissa dollari-analyysissä tulisi käyttää reaalisummia (inflaatiokorjattu). Jos näin ei tehdä, voidaan tehdä virheellisiä johtopäätöksiä, kuten yllä on esitetty.