CPI-päivät ovat olleet osakkeiden vaihtelevimpia tänä vuonna. Tässä on mitä odottaa ennen tiistain raporttia

Kuluttajahintaindeksitiedot eivät ole ainoa mahdollisesti markkinoita liikuttava tapahtuma tällä viikolla – kaukana siitä: Keskiviikkona iltapäivällä Federal Reserven odotetaan nostavan ohjauskorkoaan 50 peruspisteellä. Korkopäätöksen julkistamisen jälkeen puheenjohtaja Jerome Powell selventää Fedin näkemyksiä lausunnossaan ja vastaa toimittajilta kysymyksiin, jotka voivat vaikuttaa markkinoihin.

Fed julkaisee myös päivitetyt talousennusteet, mukaan lukien "pistekaavio" ennusteistaan ​​Fed-rahastojen koron muutoksista.

Katso: 5 asiaa, jotka on otettava huomioon, kun Fed tekee korkopäätöksensä

Fedin lisäksi tälle viikolle on määrätty muita keskuspankkikokouksia, mukaan lukien Euroopan keskuspankki ja Sveitsin keskuspankki. Sielläkin odotetaan lisää koronnostoa.

Koska odotukset Fedin 50 peruspisteen siirtymisestä markkinoille ovat jo alkaneet, markkinastrategit näkevät CPI-raportin villinä korttina – ellei Fed riko ennakkotapausta ja nosta korkoa enemmän (tai vähemmän) kuin 50 peruspistettä. johon Powell vihjasi puheessaan Brookings Institutionissa juuri ennen Fedin kokousta edeltävän sähkökatkosjakson alkua.

Inflaatio on markkinoiden suurin huolenaihe

Inflaatiosta on tullut markkinoiden suurin huolenaihe tänä vuonna, ja sen seurauksena kuukausittaiset kuluttajahintaindeksiraportit ovat syrjäyttäneet muut suositut taloustietosarjat, kuten työministeriön kuukausittaiset työpaikkatiedot, markkinoiden kannalta merkittävimpänä tietona.

Markkinaliikkeet kuluttajahintaindeksipäivinä ovat olleet tänä vuonna erityisen liioiteltuja. S&P 500 on jo kirjannut sekä suurimman päivittäisen nousunsa että suurimman päivittäisen tappionsa koko vuodelle toistaiseksi päivänä, jolloin kuukausittaiset kuluttajahintaindeksitiedot julkaistiin.

Kun lokakuun kuluttajahintaindeksitiedot julkaistiin 10. marraskuuta, S&P 500 nousi yli 5.5 %, FactSetin tietojen mukaan sen tähän mennessä suurin yhden päivän rallinsa.

Sitä vastoin, kun kuukausittainen elokuun kuluttajahintainflaatio kiihtyi odotettua nopeammin syyskuun 13. päivänä, S&P 500 putosi 4.3 %, mikä on suurin päivittäinen pudotus tähän mennessä tänä vuonna.

Katso: Osakemarkkinoiden CPI:n jälkeinen lasku lähihistorian mukaisesti

Kaiken kaikkiaan CPI-raportit ovat yleensä painaneet osakkeita alaspäin, kun sijoittajat reagoivat todellisuuteen, että hintapaineet ovat kiihtyneet nopeimmin yli neljään vuosikymmeneen. S&P 500 on laskenut seitsemänä 11 CPI-julkaisupäivänä vuoden alusta, kuten alla lainatut FactSet-tiedot osoittavat.

Päivänsisäinen volatiliteetti kuluttajahintaindeksitietojen perusteella on muuttunut erityisen vakavaksi viime kuukausina. Kun syyskuun luvut julkaistiin 13. lokakuuta, osakkeet saivat aikaan massiivisen päivänsisäisen heilahduksen. Dow Jones Industrial Average nousi lähes 1,500 XNUMX pistettä huipusta pohjaanDow Jones Market Datan mukaan yksi suurimmista päivänsisäisistä heilahteluista blue-chip-keskiarvon osalta viime aikoina.

Sijoittajilla on syytä huoleen

Sijoittajilla on syytä olla huolissaan tiistain raportin suhteen. Viime viikon lopulla osakkeet myytiin loppuun, kun perjantain tuottajahintaindeksi osoitti tukkuhintojen nousun hidastunut odotettua vähemmän marraskuussa. Tämä kyseenalaisti odotukset siitä, että inflaation viileneminen saattaisi antaa Fedille mahdollisuuden laskea korkoja uudelleen ehkä heti ensi vuoden jälkipuoliskolla, markkinastrategit sanoivat.

"Wall Street päätti perjantain istunnon miinuksella, kun odotettua pienempi tuottajahintojen hidastuminen herätti huolen inflaation kiihtymisestä ja sitä kautta korkeammista lainakustannuksista pidempään", sanoi XM:n vanhempi sijoitusanalyytikko Charalampos Pissouros huomautuksessa asiakkaille. ja toimittajat.

"Markkinatoimijat voivat edelleen pienentää riskiä, ​​jos kuluttajahinnat vahvistavat PPI-indeksien kuvan", Pissouros lisäsi.

The Wall Street Journalin kokoamien mediaaniarvioiden mukaan taloustieteilijät odottavat kuluttajahintaindeksin nousevan 7.3 % 12 kuukauden ja marraskuun välisenä aikana. Se on pienempi kuin edellisen kuukauden 7.8 %.

Kuukausitasolla taloustieteilijät odottavat 0.2 prosentin kasvua marraskuussa verrattuna 0.4 prosentin kasvuun lokakuussa.

Samalla kun Yhdysvaltain osakkeet kävivät nousussa maanantaina, tapahtui epätavallinen asia: CBOE-volatiliteettiindeksi, joka tunnetaan myös Wall Streetin "pelkomittarina", itse asiassa nousi. VIX
VIX,
+ 9.51%
perustuu S&P 500 -indeksiin sidottujen optioiden liikkeisiin, ja se tyypillisesti laskee osakkeiden noustessa heijastaen sitä, että markkinat odottavat vähemmän volatiliteettia tulevina viikkoina.

Korkeampi VIX voi tarkoittaa, että optiokauppiaat valmistautuvat lisää volatiliteetin puhkeamiseen tulevina viikkoina - vuoden aikana, jolloin tyypillisesti vaimeat kaupankäyntivolyymit näkevät likviditeetin heikkeneessä lomakauden aikana, markkinastrategit sanoivat.

Viimeaikaisessa kaupassa S&P 500
SPX,
+ 1.43%
Dow Jones Industrial Average nousi 18 pistettä eli 0.5 %
DJIA,
+ 1.58%
vaihdettiin 274 pistettä eli 0.8 % korkeammalla; Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.26%
nousi 31 prosenttiyksikköä eli 0.3 prosenttia.