Kuluttajien luottamus romahtaa talouskasvusta huolimatta

Avaimet

• Kuluttajien luottamusindeksi laski touko-kesäkuussa 4.5 pistettä alimmalle tasolle sitten helmikuun 2021 (98.7)
• Huolimatta kuluttajien alhaisesta luottamuksesta talous jatkaa kasvuaan, ja kestävien ja ei-puolustukseen tarkoitettujen tuotantohyödykkeiden tilaukset kasvavat kuukausittain
• Tällä hetkellä taloustieteilijät näyttävät sanovan, että emme odota taantumaa (tai korkeintaan lievää) – vaikka luottamusindeksin mukaan kuluttajat ajattelevat toisin.
• Samaan aikaan sijoittajat ja analyytikot uskovat, että S&P 500 -indeksiin kuuluvien yritysten liikevaihto ja tulos kasvavat vuoden 3 kolmannella ja neljännellä neljänneksellä.

Kuluttajien luottamus saavutti uuden 16 kuukauden pohjan kesäkuussa a.:n mukaan Konferenssin hallituksen uusi raportti. Heidän kuluttajien luottamusindeksinsä, joka seuraa kuluttajien arvioita nykytilanteesta ja lyhyen aikavälin näkymistä, laski 4.5 pistettä kuukaudessa.

Huolimatta raporteista lisääntyvästä pessimismistä ja lama kuluttajien pelkojen vuoksi talous jatkaa kasvuaan. Ja vaikka jotkut taloustieteilijät uskovat, että lievän taantuman mahdollisuus on kasvussa, toiset uskovat, että lievä talouden hidastuminen on todennäköisempää.

Tässä on mitä tämä kaikki tarkoittaa sijoittajille.

Tuoreimmat tiedot Kuluttajien luottamusindeksistä

Kuluttajien kokonaisluottamusindeksi laski 4.5 pistettä toukokuun 103.2:sta 98.7:ään kesäkuussa. Tällä hetkellä se on alimmillaan sitten helmikuun 2021, mikä viittaa siihen, että kuluttajien asenteet heikentävät taloutta.

Conference Board julkaisee myös nykytilanneindeksin, joka arvioi kuluttajien suhtautumista liiketoimintaan ja työmarkkinaolosuhteisiin. Tämä indeksi putosi hieman 147.4:stä 147.1:een, kun kuluttajien määrä sanoi:

• Liiketoimintaolosuhteet ovat "huonot" nousi 21.7 prosentista 23 prosenttiin
• Työpaikkoja on "runsaasti" pudonnut 51.9 prosentista 51.3 prosenttiin
• Työpaikat ovat "vaikeita saada" laski 12.4 prosentista 11.6 prosenttiin

Mutta eniten kärsittiin odotusindeksistä, joka putosi 73.7:stä 66.4:ään ja laskeutui alimmalle tasolle sitten maaliskuun 2013.

Odotusindeksi tutkii kuluttajien ajatuksia kuuden kuukauden tuloista, liiketoiminnasta ja työmarkkinoiden tuloksista. Indeksin äkillinen lasku viittaa siihen, että kuluttajat ovat pessimistisimpiä tulevaisuuden olosuhteisiin, mukaan lukien omiin taloudellisiin näkymiinsä.

Kesäkuun kyselyn mukaan niiden kuluttajien määrä, jotka uskovat liiketoimintaedellytysten paranevan, laski 16.4 prosentista 14.7 prosenttiin. Samaan aikaan niiden kuluttajien määrä, jotka uskovat liiketoimintaolosuhteiden huonontuvan, nousi 26.4 prosentista 29.5 prosenttiin.

Indeksi näki samanlaisia ​​tuloksia työvoima- ja tuloodotuksissa.

Tällä hetkellä 16.3 prosenttia uskoo, että työpaikkoja tulee lisää (lasku 17.5 prosentista), ja 22 prosenttia odottaa vähemmän avoimia työpaikkoja (17.9 prosentista).

Samaan aikaan tulojensa kasvavan uskovien kuluttajien määrä putosi 17.9 prosentista 15.9 prosenttiin. 15.2 prosenttia uskoo nyt tulojensa laskevan 14.5 prosentista.

Missä kuluttajien heikko luottamus iskee eniten

Lynn Franco, The Conference Boardin talousindikaattoreista vastaava johtaja, näkee kuluttajien alhaisen luottamuksen iskevän eniten suuriin harkinnanvaraisiin ostoihin.

Erityisesti autojen, talojen ja kodinkoneiden "ostoaikeet" ovat laskeneet vuoden 2022 alun jälkeen ja tulevat todennäköisesti laskemaan edelleen. Kulutuskulut harkinnanvaraisiin menoihin, kuten lomat ja matkat, ovat myös jäämässä sivuun.

Jo, 54 % mahdollisista lomailijoista raportoivat muuttaneensa suunnitelmiaan hintalappujen minimoimiseksi, ja muutokset vaikuttavat:

• Kohteen suunnittelu
• Lentomatkailu
• Majoitus valintoja
• Ravintola ja ruoka tuhlaavat budjettia
• Lahja- ja lomaostos

Franco mainitsee 40 vuotta korkean inflaation ja Yhdysvaltain keskuspankin yhä aggressiivisemman korotukset ensisijaisina syinä menojen vähentämiseen. Hän ennustaa myös, että koronnostot ja inflaatio heikentää menoja ja talouskasvua loppuvuoden ajan.

Huolimatta hiipuvasta optimismista, laajentuminen etenee

Kuluttajien tunteet maalaavat taloudesta jatkuvasti synkemmän kuvan. Mutta muutamat keskeiset mittarit viittaavat siihen, että talous ei supistu – sen sijaan se saattaa laajeta.

Esimerkiksi hallituksen raportti osoittaa, että kestokulutustavaroiden tilaukset nousi toukokuussa 0.7 prosenttia. ("Kestotavarat" viittaa yli 3 vuotta kestäviin tuotteisiin, kuten autoihin, raskaita koneita, laitteita ja elektroniikkaa.) Myös valmistettujen kestohyödykkeiden toimitukset nousivat 1.3 %, kun taas uudet ei-puolustustavaratilaukset kasvoivat 0.5 %.

Toukokuun odotettua vahvemmat lukemat viittaavat siihen, että valmistajat näkevät edelleen vahvaa kysyntää talouden vastatuulen edessä. Ja kesäkuun lopun raportti Kansas City Fed osoittaa, että vaikka alueellinen kasvu on hidastumassa, kysyntä ylittää edelleen tarjonnan jatkuvan toimitusketjun murtuessa.

Vaikka jotkut kuluttajat näkevät synkän tulevaisuuden, monet ovat edelleen optimistisia Yhdysvaltojen vahvimpien työmarkkinoiden ansiosta vuosikymmeniin. Toistaiseksi työttömyys on pysynyt lähellä pandemiaa edeltävää alatasoa yritysten jatkaessa palkkaamista. Ja vaikka jotkut yritykset – erityisesti tekniikan alalla – vähentävät työntekijöitään, myös irtisanomiset pysyvät ennätysalhaisina.

Kuten Amherst Pierpont Securitiesin pääekonomisti Stephen Stanley huomauttaa: "…Businessinvestoinnit ovat edelleen vahvoja, vaikkakaan ei todellakaan olisi yllättävää, että lainakorot ja talousnäkymien nousuun liittyvät epävarmuustekijät alkaisivat hidastua."

Joten miksi kuluttajat ovat niin pessimistisiä?

Jos liiketoimintanäkymät pysyvät korkealla, miksi kuluttajien luottamus laskee?

Yksi todennäköinen syy on se, että vaikka jotkin luvut osoittavat talouden kasvua, korkea inflaatio ja nousevat korot hillitsevät edelleen kuluttajien tuloja.

Totta, palkat ovat suurelta osin kasvanut kahden viime vuoden aikana – mutta useimmat eivät ole vastanneet 8.6 prosentin vuotuista inflaatiota, jota näemme nyt. Näitä vaikutuksia pahentaa se tosiasia, että kuluttajien tarpeet (erityisesti elintarvikkeiden, kaasun, ajoneuvojen ja vuokrahinnat) ovat nousi tähtitieteellisesti.

Samaan aikaan useita peräkkäisiä koronnostoja, kohteliaisuus Federal Reserve, ovat tehneet lainaamisesta kalliimpaa. Jos Fedin aggressiivinen etenemispolku jatkuu, jotkut pelkäävät, että se saattaa kaataa talouden taantumaan.

Ja mitä tulee lisääntyneeseen valmistuksen kysyntään, Dallasin keskuspankki varoittaa laskemasta kanojamme liian aikaisin.

Vaikka toukokuun luvut pysyvät vahvoina, kesäkuun alussa tehty Texasin valmistusjohtajien tutkimus viittaa siihen, että olemme kysynnän heikkenemisen aiheuttaman jyrkän hidastumisen kynnyksellä. Vaikka jatkuva työvoima- ja tarjontapula vauhditti kysyntää läpi kevään, nouseva inflaatio ja korot saavat monet yritykset leikkaamaan kuluja tänä kesänä.

Mitä sijoittajilla on sanottavaa?

Kaiken tämän kuluttajien luottamuksen ja taloudellisen hälinän takia sijoittajilla on oma näkemyksensä. Nykyiset todisteet viittaavat siihen, että sijoittajat ovat yleisesti ottaen optimistisia talouden suhteen monet analyytikot ennustavat S&P 500 -yrityksen tulos jatkaa kasvuaan vuoteen 2022 asti.

Jotkut kuitenkin varoittavat, että kuluttajien huonoista luottamuslukemista voi tulla itseään toteuttava ennustus, kun peloissaan kuluttajat vähentävät kulutustaan. Jos kuluttajien toiminta heikkenee riittävästi, taantuman pelko voi ironista kyllä ​​olla taantuman kiihtyvä katalysaattori.

Monet defensiiviset osakkeet ovat jo vuonna 2022 nousseet näiden pelkojen vuoksi, ja sähköyhtiöt ja terveydenhuolto ovat edelläkävijöitä. Samaan aikaan momentum-osakkeet – erityisesti teknologiajättiläiset – ovat saaneet valtavia hintaiskuja.

Lisää itseluottamustasi Q.ai:lla

Todisteet – ja usko – uhkaavasta taantumasta kasvaa sekaisemmaksi koko ajan. Jotkut taloustiedot osoittavat talouden kasvavan, kun taas kuluttajat ovat yhä pessimistisempiä vuoden 2021 optimismin hiipuessa. Samaan aikaan sijoittajat ja analyytikot odottavat edelleen, että yrityksillä on vielä enemmän kasvupotentiaalia.

Toisin sanoen on hämmentävää aikaa olla sijoittaja.

Onneksi sinun ei tarvitse selviytyä yksin Q.ai:n tekoälyn tukemien sijoitusstrategioiden avulla. Haluatpa sitten hyötyä Forbes-yksinoikeudesta runsaasti tietoa ja uutisia or suojaa inflaatiota vastaan, siellä on paketti sinulle. Mikä parasta, tekoälyohjauksella Salkun suojaus, voit paremmin turvata voittosi ja minimoida tappiot myrskyisten aikojen keskellä.

Sijoittamisesta on tehty yksinkertaista ja varmaa.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 50 dollaria.