Tässä on joitain merkkejä, joita strategit tarkkailevat ennen kuin he alkavat kahlata sisään Yhdysvaltojen markkinoiden viime viikolla tapahtuneen jyrkän laskun jälkeen – ja suunnitelma kuinka tehdä se.
Yksi viimeisten laskusuhdanteiden päättäneistä tapahtumista on ollut Federal Reserven halu lisätä ylimääräistä likviditeettiä omaisuushintojen tukemiseksi ja kotimaisen toiminnan vahvistamiseksi. Mutta Gavekal Researchin Louis Gave huomauttaa, että näin on tuskin toteutuu ottaen huomioon inflaatiopaineet, joiden kanssa Fed kamppailee.
”Fedistä on sen sijaan, että se olisi sijoittajien ystävä, tullut rahaehtojen kiristämisen vihollinen. Voidaan väittää, kuinka aggressiivista se tulee olemaan, mutta Fed ei todennäköisesti auta pian", Gave kirjoittaa.
Gaven mukaan ei myöskään näytä todennäköiseltä joidenkin muiden tekijöiden, jotka ovat auttaneet karhumarkkinat lopettamaan aiemmin, mukaan lukien energian hintojen romahdus, joka voisi vakauttaa osakemarkkinoita, merkittävä Yhdysvaltain dollarin tai omaisuuserien lasku. joista tulee niin halpoja, että ne houkuttelevat arvosijoittajia.
”Tänään on valitettavasti vaikea löytää montaa suurta omaisuutta, joka olisi saatavilla palo-hintaan. Tämä johtuu luultavasti siitä, että kehittyvät karhumarkkinat ovat liian nuoria eivätkä ole vielä aiheuttaneet tarpeeksi tuskaa sijoittajille”, Gave kirjoittaa.
Mikä voisi lopettaa karhumarkkinat? Vaikka Gave myöntää, että se kaappaa mahdollisuuksien tynnyrin pohjaa, hän tarjoaa kolme tarkkailtavaa asiaa: Kiina lopettaa toimintansa. Covid-lukitukset ja vapauttaa lautan elvyttää talouden vakauttamista-liike, joka lisäisi eläinhenkiä kehittyvillä markkinoilla, mutta todennäköisesti myös nostaisi energian hinnat uusiin korkeuksiin, Gave kirjoittaa.
Kaksi muuta kehitystä, jotka voivat rauhoittaa markkinoita: Ukrainan ja Venäjän välisen konfliktin rauhanomainen ratkaisu, kuten kompromissisopimus tai hallinnon muutos Moskovassa, voi painaa energian hintoja alas, mikä auttaa osakkeita. Samalla rintamalla sopimus, joka toi USA:n vastustajia Iran ja Venezuela "Kylmästä sisään" voisi alentaa öljyn hintaa ja toimia osakkeiden salkuna, Gave sanoo.
Koska yhdysvaltalaisten ja maailmanlaajuisten osakkeiden kipu on todennäköisempää, DataTrek Researchin perustaja Nicholas Colas kertoi asiakkaille huomautuksessa, että sijoittajien ensisijaisena tavoitteena tällä hetkellä "pitäisi olla päästä siihen pisteeseen niin, että heidän salkkunsa aiheuttavat vähiten lisävaurioita".
Tämä tarkoittaa, että vältetään osakkeiden tai pörssirahastojen, jotka ovat tehneet uudet 52 viikon pohjat, ja sen sijaan odotellaan hintojen tasoittumista vähintään yhdestä kolmeen kuukauteen, koska halvat osakkeet ja sektorit yleensä halpenevat, kun markkinoiden arvostuksia lasketaan uudelleen. , hän sanoo.
Milloin sijoittajien tulisi harkita osakkeiden lisäämistä? Tässä, Colas kertoo Barron n Markkinoilla ei kuitenkaan ole tapana saavuttaa pohjaa yhdessä päivässä – tästä syystä Colas suosittelee sijoittajia ostamaan vähän kerrallaan tai dollarihinnan keskiarvoa osakkeista, joista he pitävät. Niille, jotka etsivät kylttiä, Colas sanoo, kun CBOE VIX -indeksi osuu 36:een, sijoittajat saattavat haluta lisätä riskiä ja keventää, kun se lähestyy 20:tä. Se on tällä hetkellä 32.75.
Mitä lisätä? Koska korrelaatiot ovat yleensä lähellä arvoa 1.0, Colas sanoo, että palautuminen hyödyttää jossain määrin melkein kaikkea, joten niille, jotka eivät halua joutua rikkaruohoihin, indeksirahaston omistaminen on tapa hyötyä pomppimisesta.
Siitä huolimatta osakkeet, jotka saivat suurimman osuman laskusuhdanteessa, pomppaavat yleensä eniten, Colas sanoo. Joten se olisi tarkoittaa tekniikkaa mutta Colas sanoo teknologiaosakkeiden "kenen tarinat ovat vahingoittuneet" pitää
Netflix
(NFLX), Meta Platformin
Facebook
(FB) ja mahdollisesti
Amazon.com
(AMZN) ei välttämättä ole osa tätä palautusta samalla tavalla.
Muut pitävät Stephaniesta
Linkki
,
Hightower Advisorsin pääsijoitusstrategi ja salkunhoitaja on kannattanut painotanko-lähestymistapaa kuukausia markkinoiden odotetun epävakauden vuoksi. Käytännössä se tarkoittaa sekä suhdanne- että arvohakuisten yritysten omistamista ja laatua, jolla on vahva vapaa kassavirta, taseet, hyvät liiketoimintamallit ja erinomainen johtaminen.
Starbucks
(SBUX) on yksi niistä yrityksistä, joihin Link on lisännyt laskujen keskellä huomioiden kahvinkeittimen vahvat tulokset Yhdysvalloissa ja 20 miljardia dollaria, jonka yritys joutuu investoimaan ihmisiin, liikkeisiin ja tuotteisiin peruutetusta osakkeiden takaisinostosta.
Muut yritykset Linkki suosii:
American Express
(AXP), joka on ottamassa markkinaosuuttaan ja näkee uutta kasvua nuoremmasta Z-sukupolvesta ja Millennialeista, ja joka on valmis hyötymään matkailun ja viihteen elpymisestä.
Schlumberger
(SLB) on energiayhtiöön upotettu piilotettu teknologiatarina, joka voi auttaa luomaan kaksinumeroista tuloskasvua, hän sanoo. Lisäksi se nosti juuri osinkoaan 40 prosenttia.
Kirjoita Reshma Kapadiaan osoitteessa [sähköposti suojattu]